Bitcoin en route vers 110 000 $ : un choc de liquidités attendu avec 20 milliards $ d’options qui expirent demain

Le marché crypto retient son souffle alors que le Bitcoin se rapproche d'un niveau clé.

Les traders anticipent une volatilité explosive avec l'expiration massive de contrats dérivés ce 27 juin - un événement qui pourrait propulser le roi des cryptos vers de nouveaux sommets... ou déclencher une correction brutale.

Les options en jeu représentent plus que le PIB de certains pays - mais comme toujours en finance, l'argent virtuel reste plus réel que les promesses des banquiers centraux.

En bref

• À quelques heures de l’expiration de 20 milliards $ d’options Bitcoin, la tension monte sur le marché crypto.
• Un maintien du BTC au-dessus de 106 000 $ offrirait un avantage théorique de 2,1 milliards $ aux acheteurs.
• Les vendeurs n’ont qu’une issue : faire chuter le BTC sous les 101 500 $ avant le 27 juin pour limiter les pertes.
• Si la tendance actuelle se maintient, le marché pourrait voir le Bitcoin franchir un nouveau seuil dès cet été.

Les options Bitcoin placent les acheteurs en pole position

À l’approche de l’expiration mensuelle du 27 juin, les positions ouvertes sur le marché des options Bitcoin atteignent un niveau exceptionnel de 20 milliards de dollars alors que la crypto phare rebondit après le cessez-le-feu. En effet, les options d’achat dominent avec 11,2 milliards de dollars, contre 8,8 milliards pour les options de vente.

Ce déséquilibre technique donne clairement l’avantage aux acheteurs, notamment parce qu’une large majorité des options de vente, soit 7,1 milliards de dollars, sont positionnées sur des niveaux inférieurs à 101 000 dollars, donc potentiellement sans valeur à l’échéance.

La dynamique s’est clairement déplacée en faveur des acheteurs. Dans ce contexte, leur objectif stratégique est simple : maintenir le btc au-dessus de 106 000 dollars pour tirer le meilleur parti de la situation.

Ce seuil technique s’explique par les déséquilibres projetés entre positions longues et courtes à l’échéance. Voici comment se répartissent les gains théoriques en fonction du prix du BTC :

• Entre 100 000 $ et 101 500 $ : 1,74 milliard $ pour les acheteurs contre 1,75 milliard $ de vendeurs, un résultat presque neutre ;
• Entre 101 500 $ et 102 500 $ : avantage haussier de 235 millions $ ;
• Entre 102 500 $ et 104 500 $ : avantage haussier de 750 millions $ ;
• Entre 104 500 $ et 106 000 $ : avantage haussier de 1,41 milliard $ ;
• Entre 106 000 $ et 108 000 $ : avantage haussier de 2,1 milliards $, la zone la plus favorable aux acheteurs.

Pour les vendeurs, forcer le BTC à clôturer sous 101 500 dollars serait leur seule chance de contenir les pertes. Dans le cas contraire, les investisseurs haussiers pourraient sécuriser des profits massifs, mais aussi installer un socle technique solide pour viser les 110 000 dollars dès le mois de juillet.

Un contexte macroéconomique favorable : la Fed, les marchés actions et l’appétit pour le risque

Au-delà des mécaniques internes au marché des dérivés, les récents signaux macroéconomiques offrent un contexte porteur aux acheteurs. Lors de son témoignage semestriel devant la commission des services financiers de la Chambre des représentants, Jerome Powell a déclaré que « plusieurs trajectoires sont possibles » concernant les taux d’intérêt, y compris « une baisse plus tôt que prévu » si l’inflation reste modérée.

Ce changement de ton, considéré comme plus flexible, est renforcé par les commentaires d’autres responsables de la Fed, notamment Michelle Bowman et Christopher Waller, qui anticipent des baisses potentielles dès la réunion de juillet.

En parallèle, le S&P 500 a atteint un sommet, traduisant un regain de confiance des investisseurs pour les actifs à risque. Dans ce contexte, certains observateurs voient déjà une redistribution des allocations : des obligations d’État vers des classes d’actifs comme le bitcoin, souvent considéré comme une couverture contre l’inflation ou comme un actif de croissance non corrélé.

Cette rotation potentielle est renforcée par des prévisions de croissance modeste (+5 %) pour les revenus des entreprises du S&P 500 cette année, incitant certains gestionnaires à rechercher des rendements ailleurs. Même sans nouvelle injection de liquidités par les banques centrales, la baisse des rendements obligataires pourrait suffire à soutenir la trajectoire haussière du BTC à moyen terme.

À court terme, si le bitcoin conserve sa position au-dessus de 106 000 dollars lors de l’expiration du 27 juin, les acheteurs pourraient en tirer un avantage financier immédiat, mais aussi enraciner une dynamique psychologique favorable. À moyen terme, l’évolution des politiques monétaires, les flux vers les ETF Bitcoin et le climat géopolitique international resteront des variables clés à surveiller. Les fondations d’un nouvel élan haussier semblent réunies. Reste à voir si le marché saura s’en saisir.

Maximisez votre expérience Cointribune avec notre programme 'Read to Earn' ! Pour chaque article que vous lisez, gagnez des points et accédez à des récompenses exclusives. Inscrivez-vous dès maintenant et commencez à cumuler des avantages.