’Un Choix Évident’, Selon un Investisseur de Haut Niveau Concernant l’Action de Taiwan Semiconductor
a connu une forte hausse au cours des deux derniers mois, suite à une chute après le Jour de la Libération. En effet, le cours de l'action de TSM a augmenté d'environ 50%, porté par les plans agressifs de dépenses en capital des hyperscalers.
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La preuve, comme on dit, est dans le pudding, et les chiffres de ventes de TSM pour mai ont bondi d'environ 40% en glissement annuel – une indication claire que les dépenses sont solides.
Mais cela signifie-t-il que TSM est un bon investissement maintenant, ou les investisseurs ont-ils manqué le bateau ? Un investisseur de haut niveau connu sous le pseudonyme de KM Capital voit beaucoup de signes de dollars à l'horizon.
« Les investissements majeurs dans le cloud et l'infrastructure AI par Amazon, Google et Meta renforcent la position dominante et les perspectives de croissance à long terme de TSM », partage l'investisseur 5 étoiles, qui fait partie des 3% meilleurs experts en actions de TipRanks.
L'investisseur détaille en outre qu'Amazon a été « agressif » avec ses annonces de dépenses concernant de nouveaux data centers aux États-Unis et en Australie, que Google vient d'acheter 85 acres dans l'Ohio (qui pourraient abriter un projet majeur d'infrastructure AI), tandis que Meta poursuit un projet géothermique de 150MW au Nouveau-Mexique – un signe de grands projets de data centers à venir.
De plus, il existe un potentiel réel d'AI qui devrait continuer à stimuler les ventes, comme l'avènement des robotaxis et des androïdes humanoïdes. L'investisseur cite un rapport qui prédit que les robots humanoïdes pourraient devenir une industrie de 5 000 milliards de dollars d'ici 2050.
Une grande partie de ces futurs business sera dirigée vers TSM, car Intel est loin de pouvoir concurrencer TSM, ce qui donne à l'entreprise un avantage substantiel sur la concurrence, rappelle l'investisseur.
Le modèle de flux de trésorerie actualisé de KM suggère que la valeur équitable de TSM est de 292$, indiquant une marge de hausse saine et « faisant de TSM un choix d'investissement évident ».
Bien que des risques subsistent, comme les tensions géopolitiques, les conflits commerciaux et une dépendance à un groupe relativement concentré d'hyperscalers, KM exhorte les investisseurs à regarder au-delà de ces pièges potentiels.
« Je pense que les fondamentaux solides de TSM couplés à une évaluation convaincante surpassent largement tous les risques et incertitudes », conclut KM Capital, qui donne à TSM une note de Strong Buy. (Pour suivre le parcours de KM Capital, cliquez ici)
C'est également l'avis général de Wall Street. Avec 7 notes d'achat et 1 note de maintien, TSM bénéficie d'une note de Strong Buy. Cela dit, son objectif de prix moyen sur 12 mois de 223,71$ n'offre qu'une marge de hausse minimale pour l'année à venir. (Voir)
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Traduit par C0d3x
