Les chances d’une baisse des taux par la Fed plongent sous 5% : l’impact bombe pour la crypto
La Fed joue les durs - et le marché crypto retient son souffle.
Les espoirs d'assouplissement monétaire s'évaporent plus vite qu'un shitcoin en bear market. Avec moins de 5% de probabilité d'une baisse des taux désormais priced in, les investisseurs se repositionnent en catastrophe.
Liquidity crunch en vue ?
Les stablecoins pourraient prendre cher - les rendements attractifs du dollar traditionnel risquent de siphonner les capitaux. Un classique.
Bitcoin en mode 'risk-off'
Le roi des cryptos teste sa résistance à 60k$ tandis que les altcoins saignent. Les traders sur-marginés apprennent - une fois de plus - que la Fed reste le market maker ultime.
Mais comme toujours dans ce cirque financier : ce qui descend finit par remonter... surtout quand Wall Street réalise que leur système repose sur plus de dette que l'économie réelle ne peut en supporter.
La crypto face à de nouveaux risques face avec les chances réduites de baisse des taux de la Fed
Le rapport sur l’emploi aux États-Unis de juin, publié par le Bureau of Labor Statistics, a révélé que le taux de chômage est tombé à 4,1 %, contre 4,2 % en mai, et s’avère inférieur aux prévisions de 4,3 %.
« Le taux de chômage aux États-Unis est descendu à 4,1 % en juin, le plus bas depuis février. Il reste bien en dessous de la moyenne historique de 5,7 % », a écrit Charlie Bilello.
Les employeurs du pays de l’Oncle Sam ont aini ajouté 147 000 emplois en juin. Cela est cohérent avec le nombre moyen d’emplois ajoutés chaque mois l’année précédente (146 000).
Les secteurs à avoir connu une croissance concernaient les emplois dans le gouvernement d’État et la santé. Le gouvernement fédéral, en revanche, a connu des suppressions d’emplois.
« 92 % des 147 000 emplois supposément créés en juin concernaient le gouvernement, la santé ou les services sociaux. L’industrie manufacturière a continué de perdre des emplois. Ces emplois non productifs augmentent nos déficits commerciaux et entraînent plus de dette publique et une inflation plus élevée. Les investisseurs ne seront pas dupes éternellement », a écrit l’économiste et notoire critique du bitcoin Peter Schiff.
Malgré les critiques, le marché obligataire a réagi rapidement. Suite à la publication du rapport, le rendement des bons du Trésor à 10 ans a grimpé à 4,36 %. Mais pourquoi ?
Ainsi, à mesure que plus de personnes achètent des obligations, les taux d’intérêt (rendements) de celles-ci augmentent.
BREAKING: The 10Y Note Yield surges to 4.36% after the June jobs report crushes expectations.
While the unemployment rate was expected to rise to 4.3%, it FELL to 4.1%.
The bond market thinks Powell has even more of a reason to not cut rates here. pic.twitter.com/5KVo7RkD38
De plus, ces indicateurs économiques solides suggèrent que la Réserve fédérale pourrait avoir moins de raisons de réduire les taux d’intérêt en juillet. Le CME FedWatch Tool, notamment, a illustré ce changement. La probabilité d’une baisse des taux en juillet est tombée à 4,7 %, contre une chance de 25 % auparavant.
« Les chances d’une baisse des taux de la Fed en juillet se sont effondrées, passant de 25 % à moins de 5 % du jour au lendemain. Pourquoi ? L’inflation due aux tarifs en hausse et un rapport sur l’emploi étonnamment solide maintiennent la Fed en attente […] pour l’instant. Pas de baisse = les actifs risqués restent prudents », a posté un éducateur crypto, CryptosRus.
Depuis décembre, la Réserve fédérale a maintenu les taux d’intérêt stables entre 4,25 % et 4,5 %. Cela a suscité des critiques de la part du président Trump, qui a même menacé de licencier le président de la Fed, Jerome Powell. Cependant, Powell a tenu bon.
En parallèle, ce changement dans les attentes de taux pourrait créer des vents contraires pour le marché crypto. Des taux d’intérêt plus élevés rendent les investissements traditionnels, comme les obligations, plus attrayants, détournant potentiellement l’attention des actifs plus risqués tels que les cryptomonnaies. Ainsi, la diminution de la demande pourrait peser sur le prix.
Malgré les défis dans l’environnement économique actuel, plusieurs catalyseurs haussiers subsistent pour le marché, notamment pour Bitcoin. Selon CryptosRus, l’offre monétaire mondiale a récemment grimpé à 55,48 billions de dollars. De plus, le dollar américain a connu sa pire performance au premier semestre (H1) de l’année depuis 1973.
Selon Kalshi, une plateforme de prédiction, la dette totale des États-Unis devrait atteindre un montant stupéfiant de 40 billions de dollars cette année.
LIVE: With the Big Beautiful Bill passing, national debt is forecasted to reach $40 TRILLION this year
No end in sight pic.twitter.com/9ZAWDIPGJt
Ainsi, la dette nationale croissante et les préoccupations concernant l’inflation et les dépenses gouvernementales pourraient rendre le btc de plus en plus attrayant en tant que couverture.
« En parallèle, le graphique de Bitcoin semble fixé sur 170 000 $, et il sait ce qui s’en vient. La monnaie fiduciaire s’étend. Le BTC vise la vitesse de libération », a déclaré CryptosRus.
Ainsi, alors que les systèmes financiers traditionnels subissent des pressions, Bitcoin et d’autres actifs numériques pourraient offrir des options attrayantes pour les investisseurs cherchant à se diversifier et se protéger contre l’instabilité économique.
