Opciones de Bitcoin y Ethereum por $3.600 Millones a Punto de Vencer: Lo Que Deben Saber los Traders
Aunque es considerablemente menor que el vencimiento de la semana pasada, que registró $17.270 millones en contratos de opciones de Bitcoin y Ethereum, la expiración de hoy aún podría generar volatilidad a corto plazo en el mercado.
Traders de Cripto Observan el Vencimiento de $3.600 Millones en Opciones de Bitcoin y Ethereum
Según datos de Deribit, 27.384 contratos de opciones de Bitcoin vencerán el 4 de julio. Este lote es significativamente menor que los 139.390 contratos de la semana pasada. Las opciones que vencen hoy tienen un valor nocional de $2.980 millones.
Hay 13.373 contratos de compra (call) y 14.010 de venta (put), lo que indica un ligero predominio de puts sobre calls, con un ratio put-call de 1,05.
Esto sugiere un sentimiento ligeramente bajista, ya que más inversores se posicionan para posibles caídas de precios en lugar de aumentos.
Cabe destacar que el sentimiento bajista es aún más pronunciado en Ethereum, donde 105.397 contratos call y 131.881 contratos put generan un ratio put-call de 1,25. El valor nocional total de los 237.278 contratos es de $610,516 millones. Nuevamente, esto representa una disminución respecto a los 938.551 contratos totales de la semana pasada.
Ambos activos cotizan por encima de sus puntos de máximo dolor. Al cierre de esta edición, Bitcoin se negociaba en $109.130, por encima de su precio de máximo dolor de $106.000. De manera similar, el precio de ETH en el momento de publicación era de $2.577, superior a su nivel de máximo dolor de $2.500.
El punto de máximo dolor es una métrica crucial, ya que representa el nivel de precio en el que la mayor cantidad de contratos de opciones vencen sin valor. Este escenario inflige la máxima pérdida financiera, o "dolor", a los traders que poseen estas opciones.
El concepto es significativo porque a menudo influye en el comportamiento del mercado. Según la teoría del Max Pain, el precio del activo tiende a gravitar hacia este nivel a medida que las opciones se acercan a su vencimiento.
Por lo tanto, aunque ambos activos han registrado ganancias durante la última semana, estas podrían verse desafiadas. Analistas de Greeks.live señalaron que el sentimiento del mercado es mixto, con cierto comportamiento bajista a corto plazo en las estrategias de trading, pero con una estructura alcista a largo plazo.
"Los traders están implementando spreads de puts y 100P para posiciones de fin de mes, mientras mantienen calls en segundo plano, lo que indica enfoques cubiertos en lugar de convicción direccional. Observación técnica clave de $90.000 rechazados como resistencia crítica, con un objetivo máximo a la baja visto en $102.000 (descrito como 'máximo absoluto' antes de un posible impulso alcista)", decía el informe.
Además, los analistas destacaron actividad inusual en los mercados de derivados. El CVD (Delta de Volumen Acumulado) de Perp está aumentando. Sin embargo, el mercado spot (el mercado real de criptomonedas) permanece estancado. Asimismo, el Interés Abierto (OI) y las tasas de financiación están aumentando. Esto sugiere posible manipulación del mercado o cambios importantes en el posicionamiento.
