Los mercados en alerta máxima: ventas en China y acuerdo en EE. UU. sacuden las expectativas previas a los resultados de Nvidia

Los mercados globales se tensan ante un doble impacto regulatorio mientras NVIDIA se prepara para anunciar sus cifras trimestrales.

China despliega medidas de venta forzosa que envían ondas de choque a través de los mercados asiáticos, mientras Estados Unidos cierra un acuerdo fiscal que redefine las reglas del juego para los inversores institucionales.

El timing no podría ser peor—o mejor, dependiendo de qué lado de la operación estés—justo cuando los chips de IA de NVIDIA siguen batiendo récords en la bolsa.

Los algoritmos de trading ya ajustan sus modelos ante lo que algunos llaman 'el perfecto cisne gris regulatorio'—porque en finanzas, hasta los desastres predecibles se monetizan.

China aportó el 13% de los ingresos de Nvidia el año pasado

Para el segundo trimestre de 2025, muchos analistas no incluyeron los ingresos por ventas de H20 en China porque la aprobación de EE. UU. llegó bastante tarde y la resistencia de China ha hecho que los pronósticos para todo el año sean más difíciles de precisar. 

Las acciones de nvda subieron más de un tercio en 2025. Es una ganancia pequeña en comparación con los dos años anteriores, pero aún supera el avance de más del 15% en el índice de chips y el aumento cercano al 10% del índice S&P 500 este año.

En el tercer trimestre, Wall Street espera que Nvidia alcance unos ingresos de 52.960 millones de dólares, un 51 % más que el año anterior. Los analistas de Piper Sandler estiman que hasta 6.000 millones de dólares de estos ingresos provendrían de China, con un crecimiento adicional del 12 % al 15 %. 

Sin embargo, los márgenes podrían ser menores. Los chips destinados a China podrían suponer una reducción de entre 5 y 15 puntos porcentuales en los márgenes totales bajo el acuerdo federal, y Bernstein estima que esto reduciría aproximadamente un punto porcentual los márgenes generales de Nvidia. 

También se espera que el margen total ajustado de la compañía caiga 4 puntos porcentuales y alcance el 72,1%.

Los operadores de opciones se están preparando para una gran reacción

El precio implica una variación de aproximadamente 260 000 millones de dólares en el valor de mercado de Nvidia tras el informe del segundo trimestre, con opciones que apuntan a un movimiento de aproximadamente el 6 % en cualquier dirección. Esta variación es inferior al 7 % de la media a largo plazo, lo que sugiere que los inversores podrían tener una mejor idea de los posibles resultados a medida que la empresa madure. 

las ganancias  generales de Nvidia promediaron un 7,7%, mientras que, en promedio, el movimiento real se mantuvo cerca del 7,6%. Tras un fuerte repunte que impulsó los mercados en 2025, el sector tecnológico ha retrocedido este mes al enfriarse el entusiasmo.

Los comerciantes ahora miran la actualización de Nvidia para juzgar si su valoración de aproximadamente 4 billones de dólares puede justificarse y para ver cómo el reciente acuerdo con los Estados Unidos afectará las perspectivas.

Las acciones de NVDA subieron aproximadamente un 34 % en 2025 y subieron un 1,02 % el lunes, alcanzando los 179,81 $. Al mismo tiempo, el S&P 500 bajó un 0,43 % y alcanzó los 6.439,32 $ el mismo día, con un ligero avance del 9,5 %.

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