El dólar estadounidense resurge: Recupera terreno frente a las principales monedas tras su desplome del 1 de agosto

El billete verde saca pecho. Tres días después de su caída más pronunciada en meses, el dólar estadounidense contraataca con fuerza en los mercados globales.

¿Remontada o espejismo? Los traders se aferran a los gráficos mientras el USD demuestra su resiliencia—justo cuando los bancos centrales empiezan a sudar.

Mientras tanto, las criptomonedas observan con interés irónico: otra demostración de volatilidad en el obsoleto sistema fiduciario que pretenden reemplazar.

Sycamore afirma que la reacción del mercado fue "rápida y decisiva"

Los mercados están reduciendo drásticamente los recortes previstos para 2025 (azul). Esto impulsa al dólar. Sin embargo, los recortes previstos hasta 2026 se mantienen sin cambios (rojo), lo que sigue frenando la apreciación del dólar. La capitulación total de los mercados solo se producirá cuando reduzcan los recortes totales hasta 2026… pic.twitter.com/1n6weMaGqo

— Robin Brooks (@robin_j_brooks) 1 de agosto de 2025

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, afirmó que el mercado reaccionó con decisión y rapidez el viernes tras el giro de los acontecimientos. Señaló que el dólar estadounidense, las acciones y los rendimientos se desplomaron, ya que los inversores vieron un 95 % de probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en septiembre.

David Doyle, director de Economía de Macquarie Group, también confirmó las peticiones de que el FOMC recorte las tasas en 25 puntos básicos en septiembre. Añadió que los resultados del débil informe sobre el mercado laboral estadounidense probablemente modificarán el balance de riesgos de la evaluación de las perspectivas del FOMC. 

MRB Partners expresó recientemente su preocupación por la escalada de los desequilibrios de deuda a largo plazo, argumentando que la eliminación de la independencia de la Reserva Federal provocaría esta preocupante situación. Añadieron que maximizar el crecimiento económico a corto plazo mediante la política monetaria podría tener un efecto similar. La firma de investigación privada también señaló que estos acontecimientos podrían aumentar la inestabilidad del sistema financiero y la economía estadounidenses.

“También aumentaría la inestabilidad de la economía y el sistema financiero de Estados Unidos, siempre que las consecuencias positivas iniciales del crecimiento no se vieran frustradas por un caos generalizado en el mercado de bonos”. – MRB Partners , una firma de investigación dent

MRB afirmó que la deuda estadounidense podría volverse más volátil a medida que la administración Trump busca maximizar el crecimiento a corto plazo vinculando peligrosamente los costos del servicio a las tasas de corto plazo.

La firma de investigación agregó que los “ahorros” de costos reales podrían ser exagerados a medida que la curva de rendimiento de las letras del Tesoro a corto plazo se volvió “menos líquida”. 

MRB advierte de un «escenario desesperado»

MRB advirtió sobre un escenario desesperado si la confianza en la capacidad o la voluntad del gobierno estadounidense para pagar sus deudas flaqueaba. La firma de investigación también advirtió que los mercados podrían rechazar incluso las letras del Tesoro y obligar a la Reserva Federal a imprimir más dinero y comprar deuda pública directamente. MRB sugirió que esta situación era una vía segura para que el dólar perdiera su estatus como moneda de reserva mundial.

MRB dijo que la economía estadounidense podría depender más de que las tasas de interés a corto plazo se mantengan bajas en el tiempo, lo que lleva a la renuencia del banco central a "elevar las tasas de política", incluso cuando la inflación se convirtió en un problema.

Irónicamente, la firma de investigación afirmó que la influencia de la Reserva Federal sobre las actividades económicas cotidianas del país aumentaría. Toda la economía se volvería hipersensible a las medidas de la Reserva Federal, lo que incrementaría el riesgo de una recesión imprevista. 

MRB también señaló que era improbable que el sector privado saliera indemne. Argumentó que esta era una de las muchas razones por las que Trump insistía en recortes más profundos de las tasas de la Fed. Sin embargo, los efectos de una Fed politizada probablemente se notarían en el mercado de deuda. 

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