Oro enfrenta su peor semana en 3 meses mientras el platino alcanza máximos de 11 años

El oro tambalea mientras el platino roza niveles no vistos en más de una década. Los inversores se preguntan: ¿es hora de cambiar de metal precioso?

Los números no mienten: el platino acaba de marcar su mejor momento en 11 años, mientras el oro sufre su primera semana negativa en tres meses. Los traders ya están ajustando sus portafolios.

¿La razón? Los mercados siempre encuentran la manera de sorprender—justo cuando los analistas más lo necesitan para justificar sus honorarios.

Trump Sparks Fed Drama, los inversores reaccionan al número sólido de los Estados Unidos

Ha habido mucho ruido esta semana. Al principio, una fuente de Reuters afirmó que Donald Trump estaba abierto al presidente de Fed Fed, Jerome Powell, activando las alarmas sobre la independencia de la Fed. Pero a mitad de semana, Trump dijo que no estaba planeando despedir a Powell , aunque no perdió la oportunidad de arrancar las políticas de tarifas de la Fed.

Ese justo y por final sacudió los mercados al principio, pero los temores se desvanecieron rápidamente. Aún así, como dijo el analista de los productos básicos de UBS, Giovanni Staunovo, "los participantes del mercado siguen preocupados por la independencia de la Fed. Por ahora, esos riesgos han disminuido, y los datos económicos de los Estados Unidos se han mantenido sólidos, limitando el alza por el oro".

Y está el otro gran factor: la economía estadounidense no parece que se esté desacelerando. Las ventas minoristas para junio superan las expectativas. Las afirmaciones iniciales de desempleo para la semana que finalizó el 12 de julio cayó, mostrando menos despidos. Ese tipo de datos atenúa las esperanzas de los recortes de tarifas en el corto plazo, lo que ejerce presión sobre el oro .

Pero Staunovo señaló que Trump todavía quiere que la Fed reduzca las tasas agresivamente, lo que "está poniendo un piso debajo del mercado". Entonces, si bien el precio se está suavizando, no se está derrumbando. La incertidumbre es lo que evita que el oro se caiga libre.

Los rendimientos de los bonos se sumergen mientras se acercan los datos de sentimiento

Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos cayeron el viernes cuando los inversores se prepararon para más señales económicas. A las 5:33 a.m. ET, el rendimiento a 10 años cayó poco más de 1 punto básico a 4.45%, mientras que el rendimiento a 2 años cayó 2 puntos básicos a 3.89%. El rendimiento de 30 años también se redujo en más de un punto para establecerse en un 5%. (Para cualquier persona nueva: 1 punto básico es igual al 0.01% y los rendimientos se mueven opuestos a los precios de los bonos).

Los inversores están mirando dos cosas el viernes. Primero, el índice de sentimiento de consumo de Michigan. Se pronostica que la lectura preliminar de julio, esperada a las 10 a.m. ET, elevará a 61.8 de 60.7. Ese es un movimiento sutil, pero lo suficiente como para mostrar que la gente todavía estádent en la economía.

En segundo lugar, el mercado espera datos sobre los permisos de construcción y el comienzo de la vivienda, a las 8:30 a.m. ET. Estos números ayudarán a dar forma a las perspectivas del mercado inmobiliario, que ha estado recibiendo golpes de altas tasas hipotecarias.

Todo esto es importante porque se alimenta directamente sobre cómo las personas ven los movimientos de futuro alimentado. Los datos de StronGer significan que la Fed tiene más espacio para mantener las tasas estables, lo que perjudica el oro. El metal amarillo no gana interés, por lo que cuando los rendimientos de los bonos miran atrac, el oro comienza a perder su brillo.

Aún así, hay una base de apoyo a largo plazo. Adrian Ash, jefe de investigación de BullionVault, dijo: "Si bien el oro podría tener dificultades a corto plazo sin un nuevo choque de políticas específica, su tendencia superior subyacente sigue siendo firme, respaldada por la compra del banco central y, cada vez más, una demanda de dinero real de lingotes asignados".

Dicho esto, Ash agregó que los inversores ya han seguido. "En metales preciosos, el carnaval ha pasado de oro seguro a plata a plata, platino y paladio como alternativas industriales a favor del crecimiento".

Y los números respaldan eso. Mientras que el oro estaba avanzando a través de una disminución semanal del 0.2%, el platino estaba en los titulares con un máximo de casi 11 años, el paladio alcanzó su mejor nivel desde el pasado agosto, y la plata se mantuvo estable cerca de los máximos de varios años.

El dólar estadounidense también jugó su papel. Si bien bajó un 0,4% el viernes, todavía está en ritmo para su segundo aumento semanal consecutivo. Un dólar StronGer hace que el oro sea más caro para los compradores extranjeros, reduciendo la demanda.

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