Las bolsas asiáticas toman medidas enérgicas contra los acaparadores de criptomonedas que se hacen pasar por empresas que cotizan en bolsa

Los reguladores financieros asiáticos desatan ofensiva sin precedentes contra esquemas fraudulentos de criptomonedas.

OPERACIÓN CONJUNTA CONTRA FALSAS EMPRESAS COTIZADAS

Las principales bolsas de valores del continente coordinan redadas simultáneas contra grupos que utilizan identidades corporativas legítimas para lavar activos digitales. La Financial Services Agency (FSA) lidera la iniciativa tras detectar patrones sistemáticos de manipulación de mercado.

TÁCTICAS DE ENGAÑO EXPUESTAS

Los estafadores creaban shell companies con nombres similares a empresas listadas en bolsa, utilizando esta fachada para acumular posiciones masivas en criptoactivos. La estrategia buscaba generar apariencia de respaldo institucional mientras ocultaban el verdadero origen de los fondos.

EFECTO DOMINÓ EN LOS MERCADOS

Las medidas ya muestran impacto inmediato: volatilidad decreciente en exchanges regionales y recuperación de confianza entre inversores minoristas. Los volúmenes de trading se normalizan tras meses de anomalías estadísticas que alertaron a las autoridades.

Los reguladores demuestran que incluso en la era digital, las viejas tácticas de manipulación encuentran nuevas barreras. Porque al final, algunos traders seguirán prefiriendo ganancias rápidas sobre ética duradera—la naturaleza humana permanece como el único activo verdaderamente descentralizado.

Hong Kong busca frenar las tesorerías digitales

Según informes, Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd. (HKEX) ha rechazado o impugnado al menos a cinco empresas que buscaban migrar a modelos de tesorería centrados en activos digitales en los últimos meses, alegando normas de cotización que prohíben mantener una gran liquidez en sus tenencias. Ninguna de las solicitudes ha sido aprobada.

Una norma de la bolsa clasifica a las empresas con activos mayoritarios en cash o inversiones a corto plazo como « cash », las cuales pueden ser suspendidas o excluidas de la bolsa. Esta política busca disuadir a las empresas fantasma de explotar su estatus de cotizadas para generar ganancias especulativas.

“Las regulaciones de cotización determinan directamente la rapidez y la transparencia con la que puede operar un modelo de tesorería de activos digitales”, afirmó Rick Maeda, analista de criptomonedas de Presto Research, con sede en Tokio. Las normas “predecibles y flexibles” atraen trac y fomentan la confianza de los inversores, mientras que los entornos más adversos dificultan la velocidad de ejecución de los activos digitales, añadió.

Un portavoz de HKEX afirmó que el marco de la bolsa garantiza que todas las empresas que cotizan en bolsa y que solicitan bolsa mantengan operaciones comerciales “viables y sostenibles”.

India y Australia siguen el ejemplo

En India, la Bolsa de Valores de Bombay (BSE) rechazó recientemente la solicitud de Jetking Infotrain para emitir nuevas acciones mediante asignación preferente, después de que la compañía anunciara sus planes de invertir parte de las ganancias en criptoactivos. La empresa ha apelado la decisión, según consta en documentos regulatorios.

Australia ha adoptado una postura igualmente cautelosa. La Bolsa de Valores de Australia (ASX) prohíbe a las empresas que cotizan en bolsa mantener más del 50% de sus balances en cash o cash , una norma que bloquea de hecho el modelo DAT.

La empresa de software Locate Technologies Ltd., que comenzó a comprar Bitcoin a principios de este año, ahora está trasladando su cotización a Nueva Zelanda, donde el NZX ha mostrado una mayor apertura a alojar DAT.

Un portavoz de ASX dijo que si bien las estrategias de tesorería de criptomonedas no están prohibidas explícitamente, las empresas que las implementan deberían considerar estructurar su exposición como fondos cotizados en bolsa (ETF) para cumplir con los estándares de cotización.

Japón se destaca como el único mercado importante de Asia-Pacífico donde las empresas que cotizan en bolsa pueden adoptar libremente estrategias de tesorería de activos digitales. La normativa local permite a las empresas mantener importantes reservas cash Bitcoin .

"Una vez que una empresa revela que está comprando Bitcoin, es difícil concluir que tales acciones son inaceptables", dijo Hiromi Yamaji, CEO de Japan Exchange Group, en una conferencia de prensa en septiembre.

Japón lidera actualmente la región con 14 empresas que cotizan en bolsa Bitcoin , según Bitcoin Treasuries.net. Entre ellas se encuentra el operador hotelero Metaplanet Inc., que posee aproximadamente 3.300 millones de dólares en Bitcoin . Las acciones de la compañía se dispararon a principios de este año antes de caer más del 70 % desde su máximo de junio.

Sin embargo, incluso el panorama japonés, favorable al DAT, podría estar cambiando. MSCI Inc., uno de los mayores proveedores de índices del mundo, ha propuesto excluir de sus índices globales a las empresas con un alto índice DAT, argumentando que se asemejan a los fondos de inversión. Esta medida se produjo tras la venta de acciones de Metaplanet por 1.400 millones de dólares en septiembre, la mayor parte de los fondos destinados a Bitcoin .

Travis Lundy, analista de acciones japonesas en Smartkarma, advirtió que si la propuesta de MSCI se aprueba, podría despojar a los DAT de las entradas de fondos pasivos y eliminar su prima de valoración. 

Los enfoques divergentes en Asia ponen de relieve el desafío regulatorio constante de lograr un equilibrio entre la innovación en la gestión de activos digitales y la protección de los inversores.

Si bien las reglas flexibles de Japón han fomentado la experimentación, Hong Kong, India y Australia están reforzando la supervisión para mantener la integridad del mercado y evitar excesos especulativos.

Por ahora, el modelo DAT, que alguna vez simbolizó el entusiasmo corporativo por las criptomonedas, está perdiendo impulso a medida que los reguladores recuerdan a los mercados que la acumulación de activos digitales, sin un negocio sustentable detrás, sigue siendo una propuesta riesgosa.

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