Suiza impacta los mercados: recorta tasas al 0% y prepara intervención en divisas para frenar la inflación

El Banco Nacional Suizo lanza un movimiento audaz en medio de la tormenta inflacionaria.

Subheaders: La jugada de Suiza - ¿Estrategia maestra o acto de desesperación?

Cero por ciento. Suiza acaba de igualar el récord de tasas bajas mientras su banco central se prepara para invadir los mercados de divisas. Un movimiento que hace temblar a los traders y pone en jaque las teorías económicas tradicionales.

Los analistas especulan: ¿Estamos ante un nuevo paradigma monetario o simplemente otro parche temporal en un sistema financiero que sigue cojeando desde 2008?

Cierre provocador: Mientras los bancos centrales siguen jugando al aprendiz de brujo con la economía global, Bitcoin sigue su curso - indiferente a las tasas de interés y las intervenciones monetarias. Como dirían los criptonativos: 'El código es ley'.

SNB reduce las tasas nuevamente mientras ignora la amenaza de la lista de vigilancia

Este último recorte de tasas, 25 puntos básicos hasta 0%, fue ampliamente esperado por los mercados. Antes de la decisión, los comerciantes tenían un precio en un 81% de posibilidades de ella. Solo el 19% esperaba algo más grande. La declaración del SNB explicó que "la presión inflacionaria ha disminuido en comparación con el trimestre anterior", y el banco central "está contrarrestando la menor presión inflacionaria" con su decisión.

Schlegel le dijo a Carolin Roth de CNBC que, si bien las caídas a corto plazo en los precios eran visibles, "la inflación negativa actual para nosotros no es una razón para reducir las tasas de interés". Lo que importa, dijo, es el "mediano plazo". Incluso las impresiones mensuales negativas repetidas no cambiarían el enfoque del banco.

El SNB redujo su pronóstico de inflación para 2025. Ahora espera una inflación promedio en 0.2% este año y 0.5% en 2026. El banco dijo que la perspectiva económica sigue siendo incierta y señaló "desarrollos en el extranjero" como la mayor amenaza. No es la primera vez que Suiza se ocupa de una inflación débil. Condiciones similares dominaron los 2010 y principios de 2020.

La economista Charlotte de Montpellier de Ing, que cubre a Francia y Suiza , explicó que el Franc suizo continúa ganando fuerza durante los períodos de estrés global. Ella dijo que este " matic impide el precio de los productos importados", que alcanza el índice de precios al consumidor. Dado que Suiza es una economía pequeña que depende en gran medida de las importaciones, la inflación del IPC recibe un golpe cada vez que el Franc se fortalece.

Franc's Rise Fuels Deflation ya que SNB admite nuevas reglas de capital de UBS

Para manejar esto, el SNB mantiene las tasas de interés "aliadasmaticmás bajas que en otros lugares", según Charlotte. Ese enfoque está destinado a frenar el aumento del francos. A pesar del corte, la moneda suiza se mantuvo firme. Después de la decisión del jueves, el dólar estadounidense se negoció por última vez.

Las acciones monetarias agresivas del SNB se combinan con apoyo a reglas más estrictas sobre UBS, el banco más grande de Suiza. Martin respaldó nuevas propuestas gubernamentales que podrían obligar a UBS a tener $ 26 mil millones adicionales en capital central. Él dijo: "Esta no es una solución radical. Todos tienen interés en que UBS funcione bien, que UBS es comotronG Bank, y que UBS también es un banco que estátrony bien preparado en términos de liquidez".

Martin también mencionó discusiones pasadas con funcionarios estadounidenses cuando Suiza aterrizó en la lista de vigilancia antes. Dijo que había una comprensión "muy buena" de por qué el país había estado activo en el espacio de Forex. Si el país termina en la lista nuevamente, dijo que solo conduciría a "un diálogo adicional".

Mientras que otros bancos centrales se centran en combatir la inflación, Suiza está manejando lo contrario. La deflación ha vuelto y el SNB está utilizando todas las herramientas disponibles (tasas de interés, intervenciones de mercado y reglas de capital bancario) para mantener el control. Y si al óvalo le gusta o no, el SNB no está retrocediendo.

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