JPMorgan revela: La demanda de monedas estables está impulsada por necesidades comerciales reales, no solo especulación

Los gigantes tradicionales están descifrando el código de las criptomonedas. JPMorgan acaba de lanzar un análisis que conecta los puntos entre las finanzas digitales y el mundo real.

El motor oculto

Olvida la narrativa de solo 'hodl'. El banco destaca que el uso práctico—transacciones transfronterizas, pagos B2B y cobertura contra la volatilidad—es lo que realmente alimenta la adopción de stablecoins. No es solo un activo para apostar; es una herramienta para operar.

Un guiño al sistema tradicional

El informe sirve como un reconocimiento velado. Incluso los bancos más establecidos ahora admiten que ciertos casos de uso de las criptomonedas simplemente... funcionan mejor. Es una validación silenciosa pero poderosa para una industria que a menudo es descartada por Wall Street—hasta que necesitan su tecnología.

El futuro es híbrido

Este no es el final de la banca tradicional, sino su evolución forzada. La demanda basada en necesidades comerciales reales construye un puente más sólido hacia la adopción masiva que cualquier campaña de marketing. Muestra que la utilidad, no solo el hype, está construyendo el próximo capítulo de las finanzas. Al final, el dinero fluye hacia donde encuentra menos fricción—y a veces, eso significa evitar por completo la burocracia heredada.

JPMorgan afirmó que la demanda de monedas estables depende de las necesidades comerciales

JPMorgan sostiene que el crecimiento de las stablecoins está estrechamente vinculado a la actividad general de las criptomonedas. Explicó que, en el pasado, el crecimiento del mercado se disparó durante los repuntes de BTC y ETH y se desaceleró cuando los activos digitales se desaceleraron. Anteriormente, en su informe de julio, el banco indicó que la demanda de stablecoins se debe principalmente a las necesidades de negociación: tokens que se utilizan como cash o garantía en los mercados de derivados y DeFi , así como para que las empresas nativas de criptomonedas mantengan capital no utilizado. Para entonces, las plataformas de derivados habían aportado aproximadamente 20 000 millones de dólares en stablecoins, lo que las convierte en el principal contribuyente al crecimiento de la oferta.

En su informe de entonces, añadieron: “Es probable que el universo de las monedas estables siga creciendo en los próximos años en línea con la capitalización general del mercado de criptomonedas, quizás alcanzando entre 500.000 y 600.000 millones de dólares en 2028, una cifra muy inferior a las expectativas más optimistas de entre 2 y 4 billones de dólares”.

Por otro lado, Citi todavía espera que el mercado de monedas estables se expanda a 1,9 billones de dólares para 2030 en condiciones normales y potencialmente alcance hasta 4 billones de dólares en un escenario alcista, en comparación con la proyección de 2 billones de dólares de Standard Chartered para 2028.

JPMorgan acaba de presentar su JPM Coin para clientes institucionales 

JPMorgan también advirtió que un mayor uso de monedas estables para pagos no se traducirámaticen una mayor capitalización de mercado, ya que una circulación más rápida reduce la necesidad de mayores saldos pendientes. En cambio, anticipan que un mayor uso de pagos incrementaría la frecuencia de las transacciones con monedas estables. Con una velocidad de USDT cercana a 50, estiman que respaldar 10 billones de dólares en pagos transfronterizos requeriría solo 200 mil millones de dólares en monedas estables.

Actualmente, cada vez más bancos se interesan por las monedas estables y exploran los depósitos tokenizados. En noviembre, JPMorgan, a través de su unidad Kinexys, incluso introdujo JPM Coin (JPMD) para clientes institucionales en Base, Ethereum impulsada por Coinbase . Afirmó que esta medida ayudaría tanto a las empresas tradicionales como a las que utilizan criptomonedas a transferir fondos de forma más rápida y eficiente. Además, argumentó que las iniciativas de blockchain, como los experimentos de SWIFT, podrían ayudar a los bancos a mantener su posición en las transferencias internacionales, lo que podría limitar el uso de las monedas estables para la liquidación institucional.

Sus analistas también señalaron que las iniciativas de CBDC, incluido el euro digital y el yuan digital, podrían competir con las monedas estables privadas al ofrecer opciones de pago reguladas para uso transfronterizo e institucional.

Los analistas explicaron: «En resumen, seguimos anticipando un crecimiento de las monedas estables, en línea con el panorama general del mercado de criptomonedas, durante los próximos años. Un mayor uso de monedas estables en los pagos no implica necesariamente un aumento significativo en el stock requerido de monedas estables».

Además, afirmó que los proyectos de blockchain orientados a los pagos institucionales podrían fortalecer a los bancos mediante el uso de depósitos tokenizados sin portador, a expensas de las monedas estables emitidas de forma privada.

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