Fondos de cobertura tradicionales aceleran entrada en cripto mientras normativas de era Trump derriban barreras regulatorias
Wall Street está redescubriendo Bitcoin—y esta vez viene con chequera en mano.
La nueva realidad regulatoria
Las principales gestoras de fondos—esos mismos que hace cinco años tildaban las criptomonedas de 'fraude'—ahora asignan capital como si el apocalipsis fiat estuviera a la vuelta de la esquina. Las reformas de la era Trump desmantelaron décadas de proteccionismo financiero, permitiendo que los tiburones de Wall Street nadaran en aguas que antes evitaban.
Cambio de postura institucional
Los mismos ejecutivos que prohibían a sus analistas mencionar 'blockchain' en informes ahora exponen balances completos a Bitcoin y Ethereum. Los comités de inversión—antes repletos de escépticos—ahora debaten ratios de asignación como si fueran traders de CoinBase.
El giro irónico llega cuando quienes construyeron muros regulatorios ahora los derriban con el entusiasmo de un niño en tienda de dulces—solo que en lugar de caramelos, compran derivados de ETH y futuros de BTC.
Cuando los guardianes del sistema tradicional empiezan a jugar con fuego digital, quizás el verdadero riesgo era quedarse fuera del incendio.
Los fondos de cobertura aumentan la exposición y diversifican los productos.
Pero esto no se trata solo de claridad legal. El miedo a perderse algo también influye. Nadie en Wall Street quiere ser el tonto que dejó pasar la única clase de activos que no dejaba de generar ganancias enormes e impredecibles.
Ese temor está impulsando tanto a los fondos de cobertura tradicionales como a los gestores especializados a aumentar su exposición. Algunos de estos fondos especializados ya mantienen más del 50 % de sus carteras en criptomonedas. Otros, como BlockSpaceForce, lanzaron nuevos fondos en 2025 para adquirir empresas de tesorería de activos digitales que sufrieron fuertes pérdidas durante la última caída del mercado de criptomonedas.
Bitcoin sigue siendo la criptomoneda más popular en los balances de los fondos, pero Solana ha dado el salto más grande. Pasó de estar presente en el 45% de los fondos en 2024 al 73% este año. Ethereum se mantiene justo detrás de Bitcoin, pero el ascenso meteórico de Solanaes innegable.
En promedio, los fondos de cobertura ahora destinan el 7% de sus carteras a criptomonedas, un ligero aumento respecto al 6% anterior. Más de la mitad todavía invierten menos del 2%, pero el 71% de los fondos encuestados afirmaron que planean aumentar su inversión en criptomonedas durante el próximo año.
Incluso los gigantes se están sumando. Brevan Howard Asset Management contrató a un ex ejecutivo de la oficina familiar de Peter Thiel para liderar un equipo de estrategia de criptomonedas.
Las firmas Point72 Asset Management de Steven Cohen y Elliott Investment Management de Paul Singer poseen ETFs vinculados a Bitcoin y Ethereum. El número de fondos de cobertura que utilizan ETFs de criptomonedas aumentó al 33% este año, frente al 25% del año pasado.
Los derivados marcan la pauta mientras que DeFi se convierten en objetivo.
No todos los que invierten apuestan a que los precios subirán, ya que algunos fondos abrieron posiciones en criptomonedas simplemente para beneficiarse de las fluctuaciones de precios. Otros utilizan una estrategia de base, comprando ETFs y vendiendo futuros para aprovechar el diferencial, sin tocar Bitcoindirectamente.
El informe de Alternative mostró que el 67% de los fondos con exposición a criptomonedas están utilizando derivados para apostar por los movimientos de precios, frente al 58% en 2024.
El comercio al contado de criptomonedas también creció, del 25% al 40%, lo que significa que cada vez más empresas compran y venden las monedas reales.
El 52% de los gestores de fondos se mostraron interesados en ofrecer acceso a sus productos a través de redes de criptomonedas, tokenizando así los fondos, al igual que BlackRock ya lo hace con los fondos de inversión. Esta idea de convertir las participaciones de los fondos en tokens en una cadena de bloques está ganando popularidad.
Y hay más novedades en el ámbito de las finanzas descentralizadas DeFi. El 43% de los fondos de cobertura tradicionales que invierten en criptomonedas afirmaron que planean iniciar o aumentar su actividad en este sector durante los próximos tres años. Un tercio cree que DeFi podría llegar a revolucionar por completo su negocio.
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