Bitcoin bajo presión: Salidas de ETFs spot amplifican riesgos bajistas

El mercado de cripto vuelve a temblar. Los ETFs de Bitcoin al contado registran salidas persistentes, avivando el fantasma de una corrección más profunda. ¿Está el rey de las criptomonedas perdiendo su corona?

Los flujos negativos no dan tregua - Wall Street parece haber encontrado una nueva forma de hacer ’arbitraje regulatorio’ mientras los pequeños holders aguantan la caída. Típico.

Mientras tanto, los traders se preparan para posibles test de soportes clave. La pregunta que quema: ¿es esto un saludable reset o el inicio de algo más feo?

Resumen del mercado: La toma de beneficios y la incertidumbre comercial global reprimen los precios de las criptomonedas 

La reversión de Bitcoin desde nuevos máximos históricos de alrededor de 111.980 $ generó incertidumbre en el mercado de criptomonedas, poniendo más frenos a la tan esperada temporada de altcoins. Además, las tensiones comerciales debido a la incertidumbre arancelaria de Estados Unidos (EE.UU.) han hecho que los inversores se pongan nerviosos o incluso se apresuren a tomar beneficios, lo que obstaculiza la recuperación de precios. 

Sin embargo, la perspectiva de Crypto Finance sobre Bitcoin sugiere que esta corrección es un comportamiento saludable y a menudo es sinónimo de fases de descubrimiento de precios.

"Este comportamiento de precios es completamente lógico—estamos en una nueva fase de descubrimiento de precios, y es natural ver tanto la toma de beneficios como la vacilación para seguir la tendencia alcista a pesar de los titulares favorables," dijo Crypto Finance en la perspectiva del mercado del martes. "Esta dinámica es visible tanto en los mercados al contado como en los de derivados," añadieron los analistas.

Mientras tanto, Ethereum (ETH) presenta una estructura técnica más estable en comparación con Bitcoin, respaldada por entradas constantes en ETFs al contado. El informe semanal de activos digitales de CoinShares, publicado cada lunes, destacó que Ethereum lideró las entradas, marcando la racha más fuerte desde 2024.

"Ethereum se dispara, Bitcoin se detiene: Ethereum lideró con 321 millones de dólares en entradas —su mejor racha de 6 semanas desde diciembre de 2024— mientras que Bitcoin vio una reversión a mitad de semana, terminando con 8 millones de dólares en salidas," afirma el informe semanal de CoinShares.

Flujos de fondos de activos digitales | Fuente CoinShares

Datos destacados: Aumentan las salidas de ETFs de Bitcoin al contado 

Los ETFs de Bitcoin al contado vieron aproximadamente 268 millones de dólares en volumen de salida neta el lunes, marcando el tercer día consecutivo de salidas. A partir del 29 de mayo, los ETFs de Bitcoin al contado habían mantenido una impresionante tendencia de entrada neta de 10 días, como se muestra en el gráfico a continuación. Aparte del ETF BITB de Bitwise, el resto de los productos ETF autorizados para operar en EE.UU. registraron salidas netas o flujos cero el lunes.

Estadísticas del ETF de Bitcoin al contado | Fuente: SoSoValue 

Los ETFs de Ethereum al contado mantienen la tendencia de entradas esta semana, registrando más de 78 millones de dólares en entradas netas el lunes. La tendencia de entrada neta de 11 días ha empujado el total acumulado de entradas netas a 3.120 millones de dólares. El interés en el mayor token de contratos inteligentes ha ido en aumento desde la actualización de Pectra en mayo, mejorando el sentimiento mientras mantiene el precio elevado alrededor del nivel de soporte de 2.600 $.

"Ethereum lideró el grupo esta semana, con otra semana de entradas que totalizan 321 millones de dólares, llevando esta racha de 6 semanas consecutivas de entradas a 1.190 millones de dólares, su mejor racha desde diciembre de 2024, marcando una mejora decisiva en el sentimiento," destaca el informe semanal de flujos de activos digitales de CoinShares.

Estadísticas del ETF de Ethereum al contado | Fuente: SoSoValue 

Gráfico del día: Bitcoin enfrenta crecientes riesgos a la baja 

El precio de Bitcoin ronda los 105.204 $ en el momento de escribir, ligeramente a la baja en el día. La perspectiva general sigue siendo bajista, respaldada por el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), que ha mantenido una señal de venta desde el 25 de mayo. Esta señal ocurre cuando la línea MACD azul cruza por debajo de la línea de señal roja, haciendo que las posiciones cortas sean atractivas para los operadores. Las barras del histograma rojo en expansión por debajo de la línea cero (0.00) en el gráfico diario a continuación sugieren que los vendedores tienen la ventaja, al menos por ahora.

Más allá del soporte inmediato en el nivel redondo de 105.000 $, los operadores pueden querer prestar atención al área alrededor de 103.100 $, que fue probada el sábado. Otros niveles clave a monitorear para un posible soporte incluyen la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 100.633 $, la EMA de 100 días en 96.366 $ y la EMA de 200 días en 91.106 $.

Gráfico diario BTC/USDT

Por otro lado, Ethereum se consolida por encima del nivel de soporte crucial en 2.600 $, cotizando actualmente a 2.617 $ en el momento de escribir. La EMA de 200 días refuerza el soporte en el rango a corto plazo en 2.459 $, que, si se respeta en las próximas sesiones, podría aumentar la probabilidad de un breakout hacia el codiciado objetivo de 3.000 $.

Gráfico diario ETH/USD 

La EMA de 50 días cruzó recientemente por encima de la EMA de 100 días, validando un cruce dorado. Esta perspectiva alcista, junto con entradas constantes en productos basados en Ethereum, sugiere un fuerte impulso alcista. Sin embargo, el indicador MACD en pendiente descendente, que señala una venta, llama a la cautela entre los operadores esta semana.

Métricas de criptomonedas FAQs

¿Qué es la oferta circulante?

El desarrollador o creador de cada criptomoneda decide el número total de tokens que pueden acuñarse o emitirse. Sólo puede acuñarse un número determinado de estos activos mediante minería, estaca u otros mecanismos. Esto viene definido por el algoritmo de la tecnología blockchain subyacente. Desde su creación, se han acuñado un total de 19.445.656 BTC, que es la oferta circulante de Bitcoin. Por otro lado, la oferta circulante también puede disminuir mediante acciones como la quema de tokens o el envío por error de activos a direcciones de otras blockchains incompatibles.

¿Qué es la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado es el resultado de multiplicar la oferta circulante de un determinado activo por su valor de mercado actual. En el caso de Bitcoin, la capitalización de mercado a principios de agosto de 2023 supera los 570.000 millones de dólares, que es el resultado de los más de 19 millones de BTC en circulación multiplicados por el precio de Bitcoin, que ronda los 29.600$.

¿Qué es el volumen comercial?

El volumen comercial se refiere al número total de tokens de un activo específico que se han negociado o intercambiado entre compradores y vendedores dentro de un horario de negociación establecido, por ejemplo, 24 horas. Se utiliza para medir el sentimiento del mercado, esta métrica combina todos los volúmenes de los intercambios centralizados y descentralizados. El aumento del volumen de operaciones a menudo denota la demanda de un determinado activo, ya que más personas están comprando y vendiendo la criptomoneda.

¿Qué es la tasa de financiación?

La tasa de financiación es un concepto concebido para animar a los operadores a tomar posiciones y garantizar que los precios de los contratos perpetuos coincidan con los de los mercados al contado. Define un mecanismo de los intercambios para garantizar que los precios futuros y los pagos periódicos de los precios converjan regularmente. Cuando la tasa de financiación es positiva, el precio del contrato perpetuo es superior al precio de mercado. Esto significa que los operadores que son alcistas y han abierto posiciones largas pagan a los operadores que están en posiciones cortas. Por el contrario, una tasa de financiación negativa significa que los precios de los contratos perpetuos son inferiores al precio de referencia, por lo que los operadores con posiciones cortas pagan a los operadores que han abierto posiciones largas.