Coinbase sacude el mercado con nuevo Fondo de Bitcoin: promete 4–8% anual en un mundo de tasas risibles

La plataforma de intercambio más grande de EE.UU. lanza un producto que huele a desesperación tradicional: rendimientos ’garantizados’ en cripto.

¿La jugada? Atraer a los tiburones de Wall Street que aún no se atreven a comprar BTC directamente—pero que ansían rentabilidad en la era de inflación persistente.

Detalles clave: Sin self-custody, mínimo de $10K, y comisiones ocultas que harían llorar a Satoshi.

Mientras los bancos ofrecen 0.5% APY, Coinbase apuesta fuerte—¿o es puro marketing para limpiar su imagen regulatoria?

Coinbase presenta el Fondo de Rendimiento de Bitcoin del 8% para inversores corporativos 

Coinbase Asset Management está a punto de lanzar un nuevo producto institucional diseñado para ofrecer retornos sostenibles denominados en bitcoin para inversores fuera de los Estados Unidos. El Fondo de Rendimiento de Bitcoin de Coinbase (CBYF), programado para debutar el 1 de mayo, tiene como objetivo aprovechar más de 1 billón de dólares en liquidez de bitcoin para ofrecer retornos anualizados del 4% al 8%, según un anuncio del lunes.

A diferencia de las criptomonedas de Prueba de Participación (PoS) como Ethereum o Solana que ofrecen rendimientos nativos de staking, el consenso de Prueba de Trabajo (PoW) de Bitcoin carece de un mecanismo incorporado para generar ingresos pasivos. 

 "Coinbase enfatizó que los métodos tradicionales para crear rendimiento de Bitcoin a menudo exponen a los inversores a riesgos significativos de inversión y operativos," dijo la compañía en el anuncio. 

Para abordar esto, el CBYF empleará una estrategia de arbitraje de efectivo y carry, capturando discrepancias de precios entre los mercados al contado y de derivados de Bitcoin.

El fondo evitará específicamente prácticas de alto riesgo como el préstamo de bitcoin no garantizado o la venta sistemática de opciones.

Lo que los inversores deben saber sobre el Fondo de Rendimiento de Bitcoin de Coinbase (CBYF)

Según los documentos, los retornos se pagarán en bitcoin, con custodios de terceros desplegados para minimizar los riesgos de contraparte y salvaguardar los activos de los clientes, señaló Coinbase. 

El enfoque está diseñado para atraer a instituciones que buscan formas más seguras de generar rendimiento sin sacrificar la seguridad o los estándares de cumplimiento.

El Fondo de Rendimiento de Bitcoin está disponible exclusivamente para inversores institucionales no estadounidenses, reflejando el enfoque de Coinbase en aprovechar la demanda internacional de productos de rendimiento de bitcoin compatibles.

Aspen Digital, una plataforma de gestión de patrimonio regulada por las autoridades de Abu Dhabi, ya ha financiado el fondo y actuará como el primer socio exclusivo de distribución del CBYF en los Emiratos Árabes Unidos y Asia.

"Los tenedores a largo plazo han estado buscando formas de generar retornos denominados en bitcoin sobre sus activos de manera sostenible y conforme. Coinbase es la contraparte más confiable en la clase de activos, y combinada con una fuerte demanda de los inversores por el rendimiento de Bitcoin, estamos emocionados de llevar este producto al mercado de riqueza privada", dijo Elliot Andrews, CEO de Aspen Digital. 

Mirando hacia adelante: Coinbase se prepara para expandir su dominio en el mercado de rendimiento de Bitcoin

El lanzamiento del Fondo de Rendimiento de Bitcoin de Coinbase sigue a la turbulencia en las acciones estadounidenses y al aumento de la demanda de activos no cíclicos.

Notablemente, los protocolos DeFi de Bitcoin han visto un fuerte interés minorista en los últimos años, con el valor total bloqueado en DeFi de Bitcoin aumentando de 3.7 mil millones de dólares el 17 de abril a 5.9 mil millones de dólares en el momento de la publicación, según DefiLlama.

Bitcoin DeFi TVL alcanzó los 5.9 mil millones de dólares el 29 de abril | DeFillama

Si bien los protocolos DeFi de Bitcoin como Lombard finance y Babylon protocol se han dirigido principalmente a inversores minoristas, el CBYF de Coinbase ahora apunta a la demanda institucional con una oferta de productos conforme. 

Con la creciente demanda de vehículos de inversión en criptomonedas estructurados entre inversores corporativos y agencias gubernamentales, Coinbase parece estar bien posicionada para extender su dominio en la industria más allá del comercio y la custodia hacia servicios de generación de rendimiento para instituciones globales.