Las acciones de MediaTek se disparan un 19% tras la noticia de la asociación con Google en IA
Este repunte no surgió de la nada. Los operadores están entusiasmados con el creciente trabajo de la compañía con Google en las unidades de procesamiento tensorial (TPU), que impulsan los sistemas de inteligencia artificial.
Esa ganancia también llevó al índice Taiex en su conjunto a un nuevo máximo. MediaTek no es la única que está subiendo. Otras acciones de chips taiwanesas como Nanya Technology y United Microelectronics también avanzaron.
Pero a diferencia de esas dos, MediaTek está en el punto de mira por su transición de los simples chips para smartphones al hardware de IA personalizado, exactamente lo que los grandes inversores buscan ahora que TSMC está demasiado saturada como para abordarlo.
Los gestores de fondos cambian a MediaTek mientras TSMC alcanza límites de exposición
Seamos claros. Los gestores de fondos no se han enamorado repentinamente de MediaTek solo porque esté de moda. Están atrapados. La increíble subida de TSMC los ha arrinconado. Sus acciones se han disparado desde que ChatGPT apareció a finales de 2022, y solo este mes, TSMC volvió a alcanzar nuevos máximos.
Pero con tantas carteras ya saturadas de TSMC, que ahora ocupa casi el 12% de índices como MSCI Emerging Markets y Asia Pacífico Ex-Japón, no les queda margen. Los gestores activos con límites del 10% por acción se ven obligados a buscar en otro lugar.
¿Y adónde van? En este momento, la respuesta es MediaTek. No se trata solo de la asociación con Google, aunque eso es enorme.
Analistas de Morgan Stanley, incluido Charlie Chan, dijeron en una nota del viernes: "Vemos un gran potencial" en los circuitos integrados de aplicación específica para IA de MediaTek. También señalaron que, aunque Google también está vinculado con Broadcom, MediaTek aún podría obtener más ventajas a medida que traslada recursos de los teléfonos a los chips de IA.
Mientras tanto, el analista de Morningstar, Phelix Lee, calificó el pronóstico de MediaTek de "conservador", diciendo que la compañía solo incluyó los pedidos de Google hasta octubre. El mercado apuesta a que lo superará. Y considerando este reciente repunte del 19%, los operadores claramente piensan que es probable.
Volvamos al atasco de TSMC. Tanto alcistas como bajistas no pueden hacer mucho porque la acción está demasiado congestionada. Algunos inversores intentan jugar a través de ETF con gran exposición a TSMC, o utilizando productos estructurados y swaps con coberturas incorporadas.
Pero incluso eso es complicado. La IA sigue caliente, los costos de endeudamiento son bajos y los vendedores en corto no quieren quemarse.
TSMC tampoco se queda quieta. Sigue siendo el principal proveedor de chips para Google, Apple y Nvidia, y con sus resultados previstos para el jueves, la gente está atenta a otro salto. Los analistas creen que aumentará su gasto de capital anual, lo que ECHARÍA más leña al fuego.
Traducido por XRPX3
