Deribit incorpora opciones liquidadas en USDC para AVAX y TRX, ampliando su oferta de derivados de altcoins
Según informó Deribit, los nuevos contratos están disponibles para usuarios de jurisdicciones elegibles y se liquidan al 100% en USDC. Esto garantiza que tanto estas opciones como los productos perpetuos existentes estén alineados con la misma moneda de liquidación, simplificando la gestión de riesgos y margenes para los traders.
Los contratos de opciones otorgan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado antes de la fecha de vencimiento. Las nuevas opciones de AVAX y TRX en Deribit son de liquidación financiera (cash-settled), lo que significa que no requieren la entrega física de los tokens al expirar.
Están disponibles en dos variantes: opciones de compra (call) y opciones de venta (put). Una opción de compra da al tenedor el derecho a adquirir el activo subyacente al precio de ejercicio, mientras que una opción de venta confiere el derecho a venderlo a ese precio. Cada contrato de opciones de AVAX representa 100 AVAX, y cada contrato de TRX representa 10.000 TRX. Estos tamaños de contrato determinan la exposición nocional y son una consideración primordial para los operadores al evaluar el tamaño de sus posiciones y el riesgo.
Deribit señaló que, a diferencia de otros mercados de opciones como los de SOL y XRP, aún no se aceptan depósitos en tokens AVAX o TRX como monedas de compensación (offset currencies). En consecuencia, los traders no pueden utilizar saldos en estas criptomonedas para compensar los requisitos de margen cuando toman estas opciones; todos los márgenes y liquidaciones se manejan en USDC.
Casos de uso: cobertura (hedging) y estrategias de generación de rendimiento
Con la adición de las opciones de AVAX y TRX, se hace posible una gama de estrategias de derivados ya implementadas en otros mercados de opciones cripto. Uno de los usos principales es la cobertura de exposiciones en spot. Por ejemplo, un trader con una posición en TRX puede comprar una opción de venta (put) para protegerse ante una caída del precio, manteniendo al mismo tiempo la exposición a las ganancias si el precio sube.
Cuando el precio de mercado está por debajo del precio de ejercicio de la opción de venta en la fecha de vencimiento, la opción compensa las pérdidas de la posición spot. Dado que las opciones de Deribit se liquidan en efectivo (USDC), esta protección se materializa mediante un pago en USDC, no con una transferencia de tokens.
Otra aplicación común es la generación de ingresos por prima mediante una "covered call" (llamada cubierta). En esta estrategia, un trader que posee AVAX vende opciones de compra (call) sobre sus posiciones actuales en el mercado spot, cobrando una prima a cambio. Ambas estrategias se basan en el perfil de riesgo predeterminado de los contratos de opciones: el comprador de la opción tiene una pérdida máxima fija (la prima pagada), mientras que el vendedor obtiene ingresos por prima asumiendo la obligación potencial de comprar o vender al precio de ejercicio.
