Bitcoin se mantiene firme sobre los $107,000, pero los tiburones huelen sangre: ¿Preparados para el desplome?
El rey de las criptomonedas muestra resistencia, pero el mercado susurra sobre una tormenta que se avecina.
Los $107,000 parecen un colchón cómodo... hasta que recuerdas que Wall Street siempre tiene un cuchillo bajo la mesa.
¿Consolidación o trampa de liquidez? Los gráficos no mienten, pero los 'whales' sí juegan sucio.
Mientras los pequeños inversores celebran, los fondos de cobertura ya ajustan sus posiciones cortas. Típico.
Los datos actuales del mercado muestran que el precio del Bitcoin se mantiene estable por encima de los 107.000 $. Esto sigue a un tramo volátil en el que el activo alcanzó un nuevo máximo histórico de 111.900 $.
Aunque el precio sigue siendo fuerte en la superficie, la actividad bajo el capó cuenta una historia diferente.
Los datos de la cadena muestran una participación minorista decreciente y señales débiles de la red, lo que pone en duda cuánto puede durar esta fortaleza de los precios.
La actividad de la red es débil a pesar de la fortaleza del precio del Bitcoin
Merece la pena señalar que el precio del Bitcoin repuntó de 75.000 $ a 111.000 $ en meses, dando al mercado un motivo de celebración.
Sin embargo, la blockchain de Bitcoin cuenta una historia más tranquila. Las direcciones activas no han respondido a la subida de precios.
En particular, los monederos activos son los que envían o reciben monedas, una señal básica de la actividad del usuario.
Cabe señalar que, tras caer durante la caída a 75.000 $, el precio del BTC USD se mantuvo bajo incluso cuando subió.
El índice de actividad de la red, que combina varias métricas de la cadena, como el total de UTXOs, el recuento de transacciones y el tamaño de los bloques, también tiende a la baja.
Esto significa que el uso real de la red Bitcoin no ha reflejado el entusiasmo visto en los gráficos de precios según los datos de CryptoQuant.
Normalmente, los fuertes movimientos de precios van acompañados de un aumento de la demanda. Ahora mismo, falta esa conexión.
Además, el mempool, donde las transacciones pendientes esperan confirmación, está casi vacío.
Según esta perspectiva, esto podría parecer positivo en un principio, pero en este contexto, apunta a una menor demanda de BTC en USD.
Es esencial añadir que tecnologías como SegWit o el batching podrían reducir la presión del mempool.
Sin embargo, cuando se producen junto a una caída de la actividad de direcciones y del volumen de la red, la señal general se vuelve bajista.
Los inversores minoristas se mantienen al margen
Observando las tendencias actuales del mercado, la escasa participación de los inversores minoristas es cada vez más evidente.
A pesar del buen comportamiento del mercado, la mayor parte de la negociación actual procede de canales institucionales o de la especulación a corto plazo en los mercados de futuros.
Los flujos en cadena y el sentimiento social muestran que los inversores medios no están impulsando la tendencia del precio del Bitcoin.
Los datos de Glassnode confirman que los tipos de financiación y la base de futuros a 3 meses están bajando.
Suelen indicar las ganas que tienen los operadores de ir a largo: una caída de ambos indica una postura más cautelosa, incluso entre los jugadores agresivos.
Incluso con entradas constantes en los ETFs de Bitcoin, los operadores siguen una estrategia defensiva.
Según la actualización, están gestionando el riesgo y preservando el capital en lugar de perseguir las ganancias.
Este comportamiento defensivo concuerda con el reciente descenso del interés abierto y la correspondiente disminución de los volúmenes de BTC USD en la cadena.
Además, el sentimiento del mercado está dividido en general, lo que indica más indecisión que convicción.
En el momento de escribir este artículo, los datos de CoinMarketCap indican que el precio del Bitcoin cotizaba a 107.178,91 $, un 3,16% más en 24 horas.
Se forman configuraciones bajistas BTC USD en el fondo
Cabe mencionar que el mercado también está mostrando signos de una configuración clásica de compresión de cortos.
Con los cortos aumentando y el riesgo macro estabilizándose por ahora, existe la posibilidad de un repentino movimiento al alza.
Aun así, esto sigue siendo especulativo. Por ahora, el tono bajista persiste bajo el precio del Bitcoin.
La mayor preocupación es la ausencia de apoyo fundamental.
Si los inversores minoristas se mantienen al margen y el uso de la red sigue cayendo, este repunte puede carecer de fuerza duradera.
Los factores externos, como los tipos de interés o los datos económicos, pueden inclinar la balanza en cualquier dirección. Por ahora, la cautela está justificada, ya que las señales siguen siendo contradictorias.
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