PayPal en 2024: ¿Estancamiento o Oportunidad de Inversión?
- ¿Por qué los analistas están bajando sus expectativas sobre PayPal?
- Microsoft y PayPal: ¿Una alianza que puede cambiar el juego?
- ¿Qué dicen los números fríos sobre PayPal?
- Perspectivas técnicas: ¿Dónde está el soporte?
- Preguntas frecuentes sobre PayPal
La acción de PayPal navega aguas turbulentas. Mientras algunos analistas recortan pronósticos, nuevas alianzas tecnológicas como la con Microsoft intentan revitalizar su crecimiento. Con un PER de 11.6 y cotizando 30% por debajo de sus máximos, ¿es momento de comprar o vender? Analizamos los pros y contras de invertir en este gigante de pagos digitales.
¿Por qué los analistas están bajando sus expectativas sobre PayPal?
El escepticismo reina en Wall Street. Monness Crespi rebajó su calificación de "Compra" a "Neutral" el 5 de enero, citando estimaciones poco realistas para 2026 y comentarios poco convincentes del management. Citigroup, aunque mantuvo su "Neutral", recortó su precio objetivo de $78 a $60 (-23%), reflejando dudas sobre el crecimiento a corto plazo.
Los principales motivos de preocupación incluyen:
- Retrasos en lanzamientos de productos clave
- Debilitamiento del gasto del consumidor estadounidense (90% de usuarios muestran menor actividad)
- Monetización insuficiente de Venmo
Microsoft y PayPal: ¿Una alianza que puede cambiar el juego?
El 8 de enero, PayPal anunció su integración con Microsoft Copilot, creando "Copilot Checkout". Las métricas son prometedoras:
- +53% más compras dentro de 30 minutos tras interactuar con Copilot
- Tasas de conversión 194% mayores cuando existe intención de compra
La integración comenzará en Copilot.com, expandiéndose luego a Bing, MSN y Edge. Además, USD.AI planea denominar préstamos a empresas de IA en PYUSD (el stablecoin de PayPal), conectando directamente con la economía emergente de inteligencia artificial.
¿Qué dicen los números fríos sobre PayPal?
Los múltiplos de valoración parecen atractivos:
| Métrico | Valor |
|---|---|
| PER | 11.6x |
| PER Forward | 10x |
| Capitalización | $54 mil millones |
| Dividend Yield | 0.96% |
Sin embargo, el crecimiento se ha desacelerado marcadamente:
- Crecimiento anual de ingresos: +7% (vs. +10-15% en 2017-2021)
- Recompras de acciones: $4.2B (2022), $5B (2023), $6B (2024)
- Nuevo programa de recompra aprobado: $15B
Perspectivas técnicas: ¿Dónde está el soporte?
El gráfico muestra debilidad:
- Precio actual: $57-58
- Mínimo 52 semanas: $55.85
- Máximo 52 semanas: $93.25 (-35%)
El consenso analítico es mixto:
- 12 recomiendan "Compra"
- 24 sugieren "Mantener"
- 4 aconsejan "Vender"
- Precio objetivo promedio: $77 (+33% upside potencial)
Preguntas frecuentes sobre PayPal
¿Vale la pena invertir en PayPal ahora?
Depende de tu horizonte. A corto plazo, sigue siendo volátil, pero los múltiplos actuales podrían ser atractivos para inversores pacientes. El equipo de BTCC sugiere esperar a los resultados de febrero para mayor claridad.
¿Qué riesgos enfrenta PayPal?
Competencia creciente (Apple Pay, Block), desaceleración económica que afecta el gasto del consumidor, y posibles fallas en ejecutar su estrategia de monetización.
¿Cómo afectará la alianza con Microsoft?
Podría abrir nuevos canales de crecimiento, especialmente si se expande a toda la suite de Microsoft. Sin embargo, el impacto real se verá en los próximos trimestres.
