La Fed recortará tasas un 0.25% este miércoles: primer movimiento desde el regreso de Trump a la Casa Blanca
- ¿Por qué la Fed está lista para recortar tasas?
- ¿Cómo reaccionarán otros bancos centrales?
- Mercados globales: entre datos económicos y tensiones geopolíticas
- Wall Street: optimismo a pesar de las nubes en el horizonte
- Preguntas frecuentes
El sistema financiero global está en vilo esta semana mientras cuatro de los bancos centrales más influyentes -la Reserva Federal, el Banco de Canadá, el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón- anunciarán sus decisiones monetarias en los próximos días. El movimiento más esperado es sin duda el recorte de la Fed, que marcaría un giro histórico en la política monetaria estadounidense bajo la presión pública del presidente Trump. Analistas del BTCC Team explican cómo estos movimientos podrían afectar a los mercados globales y qué señales buscar en los próximos días.
¿Por qué la Fed está lista para recortar tasas?
El consenso entre los economistas es claro: la Reserva Federal reducirá su tasa de referencia en 25 puntos básicos este miércoles 17 de septiembre de 2025. Sería el primer recorte desde que Donald Trump asumió su segundo mandato presidencial, poniendo fin a meses de tensión pública entre la Casa Blanca y el presidente de la Fed, Jerome Powell.
Los últimos datos del mercado laboral, aunque sólidos, muestran señales de enfriamiento que han dado a la Fed el espacio necesario para actuar. Curiosamente, parte de las presiones inflacionarias que Powell había advertido provienen precisamente de las políticas arancelarias impulsadas por el propio Trump. Como me comentó un trader veterano de Wall Street: "Es irónico que Trump critique a la Fed por inflación que sus propias políticas han ayudado a crear".
¿Cómo reaccionarán otros bancos centrales?
El Banco de Canadá parece encaminado a seguir los pasos de la Fed, con un probable recorte a 2.5% tras datos débiles de empleo y una contracción económica en el segundo trimestre. Mientras tanto, el Banco de Inglaterra probablemente mantendrá tasas en 4%, aunque con un voto dividido entre sus miembros.
Japón representa el caso más interesante. Aunque no se esperan cambios este viernes, muchos analistas (incluyendo algunos del equipo BTCC que sigo regularmente) creen que el Banco de Japón podría subir tasas antes de fin de año si la economía mantiene su fortaleza actual. Los datos de inflación que se publicarán antes de la reunión serán clave.
Mercados globales: entre datos económicos y tensiones geopolíticas
Esta semana también trae una avalancha de datos económicos importantes:
- China publicará cifras clave de ventas minoristas, producción industrial y desempleo
- India mostrará si su déficit comercial continuó reduciéndose en agosto
- Estados Unidos revelará datos de ventas minoristas el martes
Paralelamente, las tensiones en la guerra tecnológica global escalaron con China lanzando investigaciones contra dos compañías de chips estadounidenses. Como inversionista, me preocupa cómo esto podría afectar a las cadenas de suministro globales ya tensionadas.
Wall Street: optimismo a pesar de las nubes en el horizonte
Aunque solo el 28% de los inversionistas minoristas se declaran optimistas según la última encuesta de AAII, los grandes bancos mantienen pronósticos alcistas para el S&P 500:
| Institución | Pronóstico 2025 | Pronóstico 2026 |
|---|---|---|
| Deutsche Bank | 7,000 | - |
| Wells Fargo | 6,650 | 7,200 |
| Barclays | 6,450 | - |
Venu Krishna de Barclays lo resumió bien: "La IA sigue siendo el tema dominante. La demanda de infraestructura es fuerte, y los temores sobre su impacto en el software son exagerados". Personalmente, aunque comparto el optimismo a largo plazo, creo que podríamos ver volatilidad en los próximos meses.
Preguntas frecuentes
¿Por qué la Fed está recortando tasas ahora?
La combinación de un mercado laboral que muestra señales de debilidad y presiones políticas de la administración Trump han creado las condiciones para este recorte, a pesar de las preocupaciones inflacionarias residuales.
¿Cómo afectará esto a los mercados emergentes?
Los países con economías más frágiles como Sudáfrica, Brasil e Indonesia probablemente mantendrán tasas estables por ahora, pero podrían verse beneficiados por mayor flujo de capitales si el dólar se debilita.
¿Qué significa esto para los inversionistas en criptomonedas?
Históricamente, periodos de política monetaria más laxa han sido favorables para activos de riesgo como las criptomonedas. Sin embargo, recomiendo diversificación y no poner todos los huevos en la misma canasta.
