Los mercados emergentes superarán a las economías desarrolladas en 2025: ¿Por qué los expertos están tan seguros?
- ¿Qué está impulsando el auge de los mercados emergentes en 2025?
- ¿Cómo se comparan los rendimientos entre mercados emergentes y desarrollados?
- ¿Qué sectores y regiones destacan?
- ¿Qué riesgos deben considerar los inversores?
- Preguntas frecuentes sobre mercados emergentes
En un giro que está sacudiendo los mercados globales, los analistas del equipo de BTCC y otras firmas líderes como Fidelity International proyectan que los activos de mercados emergentes rendirán hasta un 50% más que sus contrapartes desarrolladas este año. La combinación de políticas monetarias flexibles, disciplina fiscal y un dólar más débil está creando la tormenta perfecta para oportunidades de inversión históricas.
¿Qué está impulsando el auge de los mercados emergentes en 2025?
Según los datos más recientes de TradingView, el índice MSCI de mercados emergentes ha mostrado un crecimiento del 15% en lo que va del año, comparado con un modesto 10% en los mercados desarrollados. "En mi experiencia analizando ciclos económicos", comenta un estratega senior de BTCC, "rara vez vemos tantos factores alineándose simultáneamente a favor de estos mercados".
Los principales motores incluyen:
- Expectativas de recortes de tasas por la Fed en septiembre
- Flujos récord hacia ETFs de mercados emergentes (US$5.8B solo al iShares Core MSCI EM)
- Inflación controlada (índice Citi de sorpresas inflacionarias en -19 vs. -12 en G10)
- Disciplina fiscal superior a la de economías desarrolladas
¿Cómo se comparan los rendimientos entre mercados emergentes y desarrollados?
Los números hablan por sí solos. Desde abril, cuando comenzó esta tendencia:
| Indicador | Mercados Emergentes | Mercados Desarrollados |
|---|---|---|
| Rentabilidad acciones | +14% | +14%* |
| Renta fija | +4% | +3% |
| Flujos ETF | +5.8% AUM | +3.3% AUM |
¿Qué sectores y regiones destacan?
George Efstathopoulos de Fidelity en Singapur destaca: "América Latina, especialmente Brasil con su real alto rendimiento, ofrece oportunidades únicas. La combinación de tasas de interés atractivas y mejoras fiscales es irresistible".
Archie Hart de Ninety One añade: "Lo que más me sorprende es la disciplina macroeconómica. Mientras EE.UU. y Europa luchan con déficits, muchos emergentes muestran superávits primarios".
¿Qué riesgos deben considerar los inversores?
Thomas Poullaouec de T. Rowe Price advierte: "Mucho del potencial alcista en divisas emergentes ya está descontado. El posicionamiento corto en dólar es extremo, lo que podría limitar ganancias futuras".
Otros riesgos incluyen:
- Posible escalada en tensiones comerciales globales
- Volatilidad en precios de commodities
- Cambios abruptos en política monetaria de la Fed
Preguntas frecuentes sobre mercados emergentes
¿Por qué los mercados emergentes son más atractivos que los desarrollados en 2025?
La combinación de valuaciones más bajas, mejores perspectivas de crecimiento corporativo y políticas monetarias flexibles los hace particularmente atractivos este año.
¿Qué ETFs de mercados emergentes tienen mayor flujo?
El iShares Core MSCI Emerging Markets ETF ha captado US$5.8 mil millones desde abril, representando cerca del 5.8% de sus activos totales.
¿Cómo afectará la política de la Fed a estos mercados?
Los recortes de tasas esperados para septiembre deberían debilitar el dólar y mejorar el acceso a crédito, beneficiando especialmente a empresas con deuda en dólares.
