Hims & Hers en 2025: ¿Oportunidad de Inversión o Espejismo? Claves Tras los Últimos Resultados
- ¿Realmente fueron buenos los últimos resultados de Hims & Hers?
- ¿Por qué importa tanto el relevo en el equipo directivo?
- Wegovy: ¿La bala de plata que necesita Hims & Hers?
- Objetivos 2030: ¿Realistas o wishful thinking?
- ¿Comprar, mantener o vender en noviembre 2025?
- Preguntas Frecuentes
El proveedor de telemedicina Hims & Hers sigue generando titulares en 2025. Tras un tercer trimestre con crecimiento récord en ingresos (+49%) pero decepcionante en beneficios, los inversores se preguntan si la compañía podrá capitalizar su alianza potencial con Novo Nordisk para distribuir Wegovy. Con ambiciosos objetivos hasta 2030 (6.5B$ en ventas), analizamos si la acción merece un lugar en tu cartera este noviembre.
¿Realmente fueron buenos los últimos resultados de Hims & Hers?
Los números del Q3 2025 muestran una empresa en plena expansión, pero con sombras importantes. Según datos de TradingView, los ingresos alcanzaron los 600M$ (+49% interanual), superando estimaciones. La base de usuarios creció a 2.47 millones, con un ARPU de 80$ (+19%). Sin embargo, el EPS de 0.06$ quedó muy por debajo de los 0.09-0.10$ esperados. "La presión en márgenes brutos (74% vs 79%) refleja los costes de lanzar nuevas líneas de productos", explica el equipo de análisis de BTCC. Lo curioso: el mercado castigó las acciones pese al crecimiento, demostrando que en 2025 los inversores priorizan la rentabilidad sobre el crecimiento a cualquier costo.
¿Por qué importa tanto el relevo en el equipo directivo?
El 2 de noviembre, Hims & Hers anunció que Nader Kabbani (COO) pasaría a un rol consultivo, siendo reemplazado por Mike Chi. Este movimiento busca consolidar todas las operaciones bajo un mismo líder durante la fase de expansión europea. En mi experiencia, estos cambios suelen preceder ajustes estratégicos importantes. Chi tendrá que demostrar si puede mejorar la eficiencia operativa mientras mantiene el ritmo de crecimiento.
Wegovy: ¿La bala de plata que necesita Hims & Hers?
El verdadero catalizador podría venir de los "diálogos activos" con Novo Nordisk sobre distribuir Wegovy, el famoso medicamento para pérdida de peso. Imagínense: combinar la plataforma digital de Hims & Hers con un blockbuster farmacéutico. Pero cuidado - como me dijo un colega - "depender demasiado de un solo producto es arriesgado en este sector". La versión oral en desarrollo podría ser game-changer, pero hasta que no haya contrato firme, es pura especulación.
Objetivos 2030: ¿Realistas o wishful thinking?
La compañía proyecta 6.5B$ en ingresos y 1.3B$ en EBITDA para 2030. Suena ambicioso, pero la adquisición de Zava en Europa y la posible alianza con Novo Nordisk podrían ser los motores. Eso sí, como inversor, prefiero ver ejecución antes de creerme las proyecciones a 5 años. ¿Recuerdan cuando todos proyectaban crecimiento infinito para las telemed en 2021 y luego vino el ajuste? Exacto.
¿Comprar, mantener o vender en noviembre 2025?
Aquí va mi take personal: si crees en la tesis de la telemedicina a largo plazo y aguantas volatilidad, podría ser una posición interesante. Pero si buscas estabilidad, quizás esperes a confirmar: 1) el acuerdo con Novo Nordisk, y 2) mejoras en márgenes. Como siempre, diversifica - no pongas todos los huevos en esta canasta. Este artículo no constituye asesoramiento de inversión.
Preguntas Frecuentes
¿Cuál fue el principal motivo de la caída de la acción tras los resultados?
La decepción en el beneficio por acción (0.06$ vs 0.09-0.10$ esperados) y la reducción de márgenes brutos, pese al fuerte crecimiento de ingresos.
¿Qué ventaja competitiva tiene Hims & Hers frente a otros proveedores de telemedicina?
Su enfoque en soluciones personalizadas (crecimiento del 50% en este segmento) y su potencial alianza para distribuir medicamentos especializados como Wegovy.
¿Cómo afecta el cambio de COO a la estrategia de la compañía?
Mike Chi unificará todas las áreas operativas, lo que podría significar mayor eficiencia, pero también riesgos de transición en el corto plazo.
