GE Vernova: La acción se cuadruplica desde abril de 2024 y ahora es la segunda mejor del S&P 500 en 2025
- ¿Por qué GE Vernova está en auge?
- Órdenes de gas y red eléctrica se disparan
- Energía nuclear avanza, mientras la eólica se desploma
GE Vernova está arrasando en Wall Street, y nadie lo discute. Desde que se separó de General Electric y debutó en la Bolsa de Nueva York el 2 de abril de 2024, su acción ha subido más del 300%, convirtiéndola en la segunda mejor del S&P 500, solo detrás de Palantir. El entusiasmo no ha disminuido. Incluso después de una ganancia del 90% solo este año, los analistas siguen recomendando comprar, con objetivos de precio que promedian $686.68, aproximadamente un 10% más alto que su cierre del viernes pasado. Esto no es una moda pasajera. Los inversores se mantienen firmes por una razón: la sed de electricidad de la IA.
¿Por qué GE Vernova está en auge?
El CEO Scott Strazik ya calificaba el momento como "perfecto" en marzo de 2024, un mes antes del lanzamiento oficial de la compañía. "Eso es una gran declaración", dijo Scott en el día del inversor de GE Vernova. Pero tenía razón. Advirtió que los centros de datos de IA harían que la demanda de electricidad se disparara hasta finales de la década. La empresa, afirmó, estaba "construida a propósito" para este tipo de aumento de demanda. En ese momento, parecía exageración de marketing. Ya no.
Órdenes de gas y red eléctrica se disparan
No es solo un juego de acciones. GE Vernova está cargada de efectivo. La reserva de efectivo de la compañía se duplicó a $8 mil millones para fines de 2024, y planea alcanzar los $14 mil millones para 2028. El objetivo es $45 mil millones en ingresos ese año, frente a los $35 mil millones de 2024. El negocio de turbinas de gas está agotado hasta 2028, con un backlog de 55 gigavatios reportado en junio. Las órdenes en el segundo trimestre de este año fueron tres veces mayores que en el mismo período de 2024. Scott dijo que construirán hasta 80 turbinas de gas pesadas anuales para 2026, frente a las 48 de 2024. Los precios también están subiendo rápidamente. No dio cifras, pero el CEO de NextEra, John Ketchum, dijo en marzo que construir plantas de gas ahora cuesta $2,400 por kilovatio, frente a los $785 de 2022. Eso es casi el triple del costo.
Energía nuclear avanza, mientras la eólica se desploma
Scott ya está mirando hacia la década de 2030. Le dijo a Citi en febrero que los ingresos nucleares pasarán de apoyar servicios ahora a impulsar ventas de equipos más adelante. GE Vernova quiere agregar cinco gigavatios de energía nuclear en EE. UU. reactivando sitios cerrados y actualizando 65 reactores que usan tecnología GE. También están construyendo nuevos reactores modulares pequeños. El primero ya está en construcción en Ontario, con otro planeado en Tennessee. Si todo sale según lo planeado, la compañía podría obtener más de $2 mil millones al año de reactores pequeños para mediados de la década de 2030.
Pero mientras el gas y la nuclear avanzan, la eólica se desmorona. La unidad eólica perdió $588 millones en 2024, una ligera mejora respecto a los $1 mil millones del año anterior. GE Vernova opera la mayor flota eólica terrestre en EE. UU. con 57,000 turbinas globalmente, pero está siendo golpeada por las altas tasas de interés, problemas con las palas de las turbinas y el regreso de Trump a la Casa Blanca. La nueva postura del gobierno sobre permisos y aranceles ya está afectando al sector offshore. Dos grandes proyectos offshore—Vineyard Wind en Massachusetts y Dogger Bank en el Reino Unido—enfrentan retrasos importantes. Solo las fallas en las palas le costaron a la compañía $700 millones.
