Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. caen antes de un clave informe de inflación en junio: ¿Qué esperan los mercados?
- ¿Por qué los mercados están pendientes del IPC de junio?
- ¿Cómo podría afectar la inflación a las decisiones de la Fed?
- ¿Está realmente Powell en riesgo?
- Impacto global: desde Japón hasta Europa
- Preguntas frecuentes
En un giro inesperado, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense mostraron volatilidad este martes mientras los inversores aguardan con nerviosismo el informe del IPC de junio. Analistas de BTCC sugieren que los datos podrían reflejar el impacto de las políticas arancelarias de la era Trump, mientras la Casa Blanca no descarta acciones contra Jerome Powell. Este artículo analiza cómo la inflación, las tensiones políticas y las elecciones en Japón están remodelando el panorama financiero global.
¿Por qué los mercados están pendientes del IPC de junio?
Los inversores tienen los ojos puestos en el próximo informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de junio, que muchos anticipan mostrará el impacto acumulado de las guerras comerciales iniciadas durante la administración Trump. Según datos de TradingView, existe una correlación histórica entre los aumentos arancelarios y los picos inflacionarios en sectores clave. "Si los aranceles comienzan a reflejarse claramente en el IPC estadounidense", advierte un analista de BTCC, "podríamos ver una venta masiva en los mercados de bonos".
¿Cómo podría afectar la inflación a las decisiones de la Fed?
Mark Cabana de Bank of America Securities Strategy señala que un IPC más alto de lo esperado podría hacer que los operadores reconsideren sus expectativas sobre la política de la Reserva Federal. Actualmente, las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre han caído al 65%, según datos de CoinGlass. Zachary Griffiths de Creditsights añade: "Estos números dictarán el próximo movimiento de la Fed y el sentimiento de riesgo para el resto del año".
¿Está realmente Powell en riesgo?
Kevin Hassett, director del Consejo Económico Nacional, ha sugerido que la administración Trump está explorando opciones legales para destituir al presidente de la Fed, Jerome Powell. Aunque Trump ha negado públicamente tales intenciones, las recientes críticas a la gestión de Powell sobre la renovación de la sede de la Fed han avivado los rumores. George Saravelos de Deutsche Bank advierte que una remoción prematura podría desencadenar ventas masivas tanto del dólar como de los bonos del Tesoro.
Impacto global: desde Japón hasta Europa
Las elecciones en Japón y los caprichosos anuncios arancelarios de Trump han reavivado las preocupaciones sobre el aumento de la deuda pública y la inflación en las economías desarrolladas. En Europa, los rendimientos de los bonos a largo plazo en Alemania y Francia han subido, ya que los inversores exigen mayor compensación por financiar presupuestos de defensa más elevados. George Bory de AllSpring Global Investments lo resume así: "La válvula de escape está en el extremo largo de la curva".
Preguntas frecuentes
¿Qué impacto tendrá el IPC de junio en los mercados?
Un IPC más alto podría reducir las expectativas de recortes de tasas por parte de la Fed, mientras que uno más bajo podría aliviar temporalmente la presión sobre los bonos.
¿Por qué los aranceles de Trump siguen afectando la inflación?
Las medidas proteccionistas implementadas durante su mandato continúan influyendo en las cadenas de suministro globales y los costos de importación.
¿Qué consecuencias tendría la destitución de Powell?
Analistas anticipan volatilidad extrema en los mercados de divisas y de deuda, con posibles efectos en cascada sobre otras clases de activos.
