Wall Street sigue obsesionado con impulsar ganancias mediante IA: el tema arde más que nunca
La fiebre de la inteligencia artificial no da tregua en el distrito financiero.
Los grandes fondos multiplican sus apuestas algorítmicas mientras los traders tradicionales se ven desplazados por máquinas que operan a velocidades inhumanas.
¿El resultado? Comisiones estratosféricas para las firmas tecnológicas y ganancias cuestionables para los inversores de a pie.
Wall Street siempre encuentra la manera de monetizar incluso las revoluciones más prometedoras—clásico movimiento de banqueros.
Goldman describe cuatro fases del comercio de IA
Goldman mapeó el comercio de IA en cuatro fases para explicar dónde se encuentran los mercados y qué podría suceder después.
La Fase 1 se centró en Nvidia , cuyos chips impulsan muchos modelos de IA. La Fase 2, donde se encuentra el mercado actual, está impulsada por los principales operadores de la nube, como Amazon, Microsoft, Google, Meta y Oracle.
En conjunto, se estima que esos gigantes destinarán 368.000 millones de dólares a proyectos de capital en 2025, frente a 239.000 millones de dólares en 2024 y 154.000 millones de dólares en 2023. Esta ola de inversiones ha impulsado a los fabricantes de semiconductores, proveedores de energía y otras empresas que construyen y gestionan la infraestructura subyacente.
Según Business Insider, los próximos pasos son menos evidentes. La Fase 3 marcaría el momento para que las empresas de software registren ganancias en sus ingresos gracias a la IA, a medida que integran la tecnología en sus productos. Algunos inversores temen que estas mismas herramientas puedan presionar a la baja los precios o facilitar la entrada de nuevos competidores. Por ello, es probable que muchos esperen a obtener resultados claros antes de subir las ofertas de esas acciones.
"Para que las empresas nativas de IA le quiten participación a las empresas de SaaS, el producto de IA tiene que ser significativamente mejor y significativamente más barato que el actual, y las empresas de SaaS continúan progresando con sus propios productos habilitados para IA", escribieron los analistas de Goldman.
La Fase 4 representaría el amplio aumento de la productividad prometido desde hace tiempo por la IA. Por ahora, el banco afirma que Estados Unidos se encuentra en las primeras etapas de su adopción. Su uso es más intenso en las grandes empresas y en los sectores de la información y las finanzas. Goldman advirtió que las expectativas pueden adelantarse a los resultados. Si la inversión en IA cayera a los niveles de 2022, el banco estima que las previsiones de ventas para 2026 se reducirían en un billón de dólares, con el S&P 500 perdiendo entre un 15 % y un 20 % de su valor.
Cryptopolitan señaló que Estados Unidos está invirtiendo miles de millones de dólares y recurriendo considerablemente a los suministros energéticos en medio de una carrera por liderar la IA, superando a China. Con titulares dominados por la tecnología y el creciente interés de los inversores, algunos se preguntan si el alza actual podría ser un retroceso a la crisis de las puntocom.
El entusiasmo por la IA refleja el auge tecnológico de los años 90, con las valoraciones disparadas
Hay ecos claros. A finales de los 90, muchas empresas de internet obtuvieron valoraciones astronómicas con poco más que un plan y un sitio web. Hoy, la IA se presenta como una tecnología que podría transformar campos como la salud, las finanzas y el entretenimiento.
Un ejemplo es Palantir , una de las favoritas del mercado cuya relación precio-beneficio alcanzó recientemente 522.
La concentración del mercado es otro paralelismo. En 1999, Cisco, Intel, Sun Microsystems y AOL se encontraban entre las mayores ganadoras. Hoy, las "7 Magníficas": Apple, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Tesla y Nvidia, representan más del 30% del S&P 500. Esta concentración añade riesgo a un índice que se supone está diversificado: un tropiezo en algunas empresas puede lastrar la rentabilidad general.
El valor de mercado de las 10 empresas principales representa ahora casi el 40% de todo el índice S&P 500.
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