Acciones, oro y dólar repuntan en medio de la presión económica global: ¿Refugio seguro o espejismo?

Los mercados tradicionales arrancan la semana con un giro alcista mientras la economía mundial sigue bajo presión.

¿Están los inversores buscando refugio en activos clásicos o es solo un respiro temporal antes de otra caída?

El oro brilla, el dólar se fortalece y las acciones suben... porque en tiempos de incertidumbre, hasta los tiburones de Wall Street necesitan algo a qué aferrarse.

Mientras tanto, Bitcoin sigue esperando su momento - porque claramente los mercados todavía prefieren dinosaurios financieros a la revolución cripto.

Los rendimientos de los bonos se desploman a medida que aumentan las apuestas sobre un recorte de tasas de la Fed

En el mercado de bonos, los inversores dejaron claro que apuestan por los recortes. El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años cayó al 3,659%, su nivel más bajo en tres meses. El rendimiento de los bonos a 10 años rondó el 4,2434%, su mínimo en un mes.

Los operadores estiman ahora una probabilidad cercana al 90 % de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en septiembre. Aumentan las expectativas de dos recortes de 25 puntos básicos antes de fin de año, y la probabilidad de un tercero ronda el 40 %.

Los bonos japoneses no se quedaron al margen. El rendimiento del bono a 5 años cayó hasta 9 puntos básicos, hasta el 0,99%, mientras que el del bono a 10 años bajó 8,5 puntos básicos, hasta el 1,465%. El fuerte movimiento se produjo después de que los bonos del Tesoro estadounidense subieran el viernes por la noche.

Los inversores en Tokio están pendientes de la subasta de bonos a 10 años del martes para ver si la demanda se mantiene bajo esta presión. La semana pasada, el rendimiento de los bonos japoneses a 10 años alcanzó niveles no vistos desde 2008. Ahora está retrocediendo rápidamente, arrastrando consigo los rendimientos globales.

Las acciones, los valores y el oro rebotan mientras los operadores analizan las consecuencias arancelarias

Los futuros de las acciones estadounidenses subieron la mañana del lunes, a pesar del nerviosismo de los operadores ante la nueva ronda de aranceles anunciada por el equipo de Trump. Los futuros del S&P 500 subieron un 0,55%, el Nasdaq 100 un 0,62% y los futuros del Dow Jones subieron 230 puntos (un 0,53%).

Pero esto ocurrió después de una semana brutal que borró las ganancias previas en todos los ámbitos. El S&P 500 cayó un 2,4% la semana pasada, su peor caída desde finales de mayo. El Dow Jones cayó un 2,9%, su mayor caída desde principios de abril.

El Nasdaq cerró con una baja del 2,2%. El pequeño repunte de esta semana no disipó la inquietud del mercado en general por la inflación y el debilitamiento del crecimiento. La nueva ola de aranceles solo empeoró la situación.

En Europa, las acciones abrieron al alza, pero se mantuvieron inestables. El STOXX 600 subió un 0,5% a las 08:30 GMT tras caer a su mínimo en tres meses el viernes. Las acciones suizas, sin embargo, se desplomaron.

El índice SMI cayó un 0,8% tras la reapertura del mercado tras un fin de semana largo. Los operadores reaccionaron a la subida de los aranceles estadounidenses sobre los productos suizos, que ahora se sitúan en el 39%. Los diez mayores perdedores del STOXX 600 fueron de Suiza.

En cuanto a las materias primas, el oro se mantuvotron. El metal cotizaba alrededor de los 3.357 dólares, formando un triángulo de consolidación cerca de la parte superior de su canal. Los analistas tracel gráfico afirman que el patrón parece una configuración de continuación clásica. Una ruptura por encima de los 3.450 dólares podría abrir la puerta a otra subida.

Citi actualizó su pronóstico para el oro el lunes, elevando su objetivo a tres meses a 3.500 dólares por onza, desde 3.300 dólares. El banco también amplió su rango esperado a 3.300-3.600 dólares. En su nota a clientes, el banco explicó que el ajuste se debió a las expectativas de una mayor desaceleración del crecimiento en EE. UU.

“Las preocupaciones sobre el crecimiento de Estados Unidos y la inflación relacionada con los aranceles se mantendrán elevadas durante el segundo semestre de 2025, lo que, junto con un dólar más débil, impulsará al oro moderadamente al alza, a nuevos máximos históricos”, escribió .

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