¡Alerta financiera! Bancos de EE.UU. podrían perder hasta $6.6 billones en depósitos por el auge de las stablecoins

El sistema bancario tradicional tiembla ante la migración masiva hacia activos digitales estables.

¿El motivo? Las stablecoins ofrecen lo que los bancos ya no pueden: rendimientos reales sin la burocracia de siempre.

Wall Street se rasca la cabeza mientras las criptomonedas 'aburridas' les roban el negocio. Ironías de la vida: ahora los bancos saben lo que se siente que les hagan un bank run.

Los bancos intentan bloquear los incentivos de stablecoin

A pesar de que la Ley Genius prohíbe a los emisores de stablecoin pagar intereses, los bancos no están convencidos de que eso sea suficiente. Están viendo a las compañías criptográficas experimentar con formas de recompensar a los titulares de todos modos. Coinbase, por ejemplo, ofrece a los clientes una recompensa del 4.10% por tener la moneda de USD (USDC). Esa moneda es emitida por Circle, que también divide el rendimiento que obtiene de los valores respaldados por el gobierno con Coinbase.

Los críticos dicen que esto parece casidentpara pagar intereses. Coinbase insiste en que no es lo mismo y afirma que el programa de recompensas está separado de su trato con Circle. Aún así, eso no ha impedido que los bancos generen alarmas. Los banqueros comunitariosdent de América enviaron una carta esta semana para albergar el liderazgo pidiéndoles que endurezcan las reglas para que las empresas no puedan verse la ley con una redacción inteligente.

El pasaje de la Ley Genio es solo el primer paso. Los reguladores federales aún deben decidir cuánto capital deben tener los emisores de establo de capital. Esa es otra área donde los bancos se sienten expuestos. Si los emisores de Stablecoin no enfrentan los mismos requisitos de capital o liquidez, podrían operar con menos supervisión mientras obtienen más dinero.

El acceso a la alimentación se convierte en un punto de inflamación para los reguladores

La cuestión del acceso de la Reserva Federal también se está calentando. En este momento, solo los bancos pueden usar las herramientas de respaldo de la Fed durante el estrés del mercado. Pero la Ley Genius no impide que los no bancarios accedan a la Fed, lo que significa que la decisión recae en la Fed. Ese es un problema para los bancos porque argumentan que cualquiera que tenga acceso a los beneficios de la Fed también debe enfrentar las mismas reglas que tienen.

Si los consumidores comienzan a sacar cash de las cuentas respaldadas por la FDIC y ponerlo en Stablecoins, el dinero aún podría terminar en un banco, pero en una sola cuenta que está demasiado grande para estar asegurado bajo el límite de la FDIC de $ 250,000.

Eso crea una capa de riesgo que no existía antes. Y si menos personas mantienen su dinero en las cuentas bancarias tradicionales, los bancos tendrán más dificultades para otorgar préstamos, especialmente para empresas y hogares más pequeños. Es por eso que Banks argumenta que la Fed necesita intervenir y nivelar el campo de juego antes de que Stablecoins avance demasiado.

Incluso con los riesgos, no todos los bancos están luchando contra esta tendencia. Algunos de los bancos más grandes de los EE. UU. Están explorando la idea de lanzar su propia establo a través de un esfuerzo conjunto. Quieren controlar los rieles en lugar de quedarse atrás. La idea es que si Walmart, Amazon y otras multinacionales van a experimentar con el lanzamiento de Stablecoins, y lo son, entonces los bancos necesitan su propia ficha para permanecer en la carrera.

Las compañías de pago también están observando, pero no parecen tan estresadas. Justo hoy, MasterCard describió a Stablecoins como "habilitando pagos transfronterizos más rápidos y de menor costo", una señal clara de que están más interesados en la integración que la competencia.

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