Los rendimientos de los bonos se disparan mientras la Fed mantiene las tasas altas hasta septiembre

La Reserva Federal juega con fuego al retrasar el recorte de tasas—y los mercados lo pagan.

Subheaders: ¿Por qué septiembre? La Fed sigue cautiva de los datos inflacionarios.

Los bonos gritan: los rendimientos saltan mientras los inversores ajustan sus expectativas ante una política monetaria más duradera de lo esperado.

Cierre provocador: Mientras tanto, Wall Street sigue vendiendo humo sobre 'recortes inminentes'... ¿alguien dijo desacople?

Los rendimientos de los bonos aumentan a medida quedent la Fed no reduzca las tasas hasta septiembre

La sorpresa de contratación también llegó al mercado de bonos. Los rendimientos del Tesoro saltaron y los comerciantes comenzaron a abandonar sus apuestas de que la Reserva Federal reduciría las tasas de interés en el corto plazo.

Los comerciantes de futuros que utilizan la herramienta FedWatch del grupo CME ahora ven un 95% de posibilidades de que la Fed deje tasas sin cambios en su reunión de julio. El mercado tiene un precio inmediato en una retención más larga sobre la política monetaria, enviando rendimientos más altos y borrando las expectativas de relajación inminente.

También hay la cerveza de presión política. Los inversores están observando de cerca aldent Donald Trump, quien regresó a la Casa Blanca en enero y ahora está avanzando en varios frentes. El miércoles, Trump confirmó un nuevo acuerdo comercial de Estados Unidos-Vietnam, y los comerciantes se están preparando para más anuncios.

Su pausa de 90 días en las tarifas termina la próxima semana, y todos en Wall Street saben que está mirando el calendario. Si decide apretar los tornillos comerciales, las existencias podrían reaccionar rápidamente. Aún así, la mayoría de los inversores parecen estar inclinados optimistas por ahora.

Ellerbroek dijo que a pesar de que los aranceles afectarán a algunos negocios con fuerza, "el mercado va a digerir eso sin demasiados problemas". Su punto de vista refleja una creencia creciente entre los comerciantes de que los datos económicos sontronpara manejar un poco de dolor comercial sin desmoronarse.

Los avances de la factura fiscal a medida que los mercados cierran temprano

Más allá del comercio, la legislación fiscal de Trump se está moviendo. El proyecto de ley despejó el Senado el martes y fue enviado de regreso a la Cámara, donde los republicanos lo avanzaron nuevamente el jueves. La medida ahora está esperando una votación final, y si pasa, podría remodelar el panorama de impuestos corporativos que se dirigen a la caída.

A pesar de todo el ruido, el comercio del jueves fue corto. Tanto la Bolsa de Nueva York como la NASDAQ cerraron a la 1 pm hora del este, antes de las vacaciones del Día de la Independencia del viernes, cuando los mercados estadounidenses permanecerán cerrados.

Incluso con la sesión más corta, Momentum se quedó stronG. El compuesto S&P 500 y Nasdaq es un 1,5% más alto para la semana hasta ahora, y el Dow ha aumentado un 2,1%. Esa fuerza no es solo en los grandes índices, sino que también aparece en nombres individuales. Un total de 36 acciones en el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos de 52 semanas durante la sesión del jueves. Aún más impresionante, 25 de ellos alcanzaron máximos frescos de todos los tiempos.

Algunas de las compañías más conocidas se unieron a esa lista. Royal Caribbean alcanzó su precio más alto desde que se hizo público en 1993. American Express rompió récords que se remontan a su IPO de 1977. Capital One, Goldman Sachs, JPMorgan y Loews también hicieron nuevos máximos, junto con Morgan Stanley, Nasdaq Inc., CrowdStrike, Nvidia y Oracle. Estos fueron los niveles más altos vistos desde que esas compañías se hicieron públicas por primera vez, algunas de ellas hace décadas.

Y el rally no fue solo para los grandes nombres. Las existencias más pequeñas también obtuvieron un ascensor. El Russell 2000, que tracKS Smalling Companies, aumentó un 0,6% durante el comercio de la mañana del jueves. Eso fue suficiente para empujar el índice a territorio positivo durante el año. Desde su punto bajo en abril, el Russell se ha recuperado en casi un 24%, lo que demuestra que el impulso se está extendiendo por todo el mercado.

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