Los traders surfearon la ola de volatilidad por las apuestas Trump—y el mercado pagó el pato

Mientras los algoritmos de Wall Street calculaban riesgos, los cripto-mercados bailaron al ritmo de la especulación política. ¿El resultado? Un festín de liquidaciones en cascada que dejó a los apalancados fuera de juego.

Los derivados en BTC y ETH marcaron máximos históricos de volumen—porque en finanzas, nada moviliza capitales como el miedo disfrazado de oportunidad.

Y así, entre rumores de recortes y tweets presidenciales, los tiburones de la liquidez volvieron a demostrar que en este casino, la casa siempre gana... aunque sea con bonos basura.

Los mercados divididos sobre los movimientos de la tasa de la alimentación

Según los informes, el mercado de swaps aún tiene precios en dos recortes de 25 puntos de base por fin de año, mientras que los comerciantes de opciones se están preparando para todo, desde no recortes hasta una serie de barras de medio punto. las aranceles agresivas de Trump sobre el acero y el aluminio podrían interrumpir los empleos y avivar la inflación.

Incluso los bancos están en una división. Goldman Sachs ve que los recortes de tarifas se retrasaron hasta 2026. Por otro lado, Citi dice que los recortes de tarifas van este año y recomienda cobertura de riesgos a la baja.

Las grandes apuestas se están construyendo en opciones y bonos de SOFR. El interés abierto en las apuestas de "no cortar" ha aumentado a 250,000trac, con un valor de $ 25 millones en prima. Los setos ultracleos también están de regreso, y los comerciantes están comprando posiciones que se dirigen a múltiples recortes de medio punto antes de fin de año. Está principalmente en el árbol SFRZ5 y se extiende alrededor del golpe 95.875.

El informe mencionó que las opciones de SoFR están zumbando en 95.625, y son los huelles más llenos de gente a través de junio, septiembre y tenores de diciembre. Esto viene cuando los comerciantes construyen apuestas en capas tanto en protección al alza como en cortes más profundos.

Los fondos de cobertura obtienen ganancias del 3%

Una encuesta de clientes del Tesoro JPMorgan mostró que las posiciones largas subieron a un máximo de dos semanas, mientras que las apuestas cortas se recortaron. Esto sugirió que una inclinación hacia la duración en medio del creciente riesgo macro. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de productos básicos (CFTC) muestran que podría existir una gran sacudida de posicionamiento.

Agregó que los fondos de cobertura y los administradores de activos arrojaron un masivo equivalentes de futuros de notas 10 años en la semana hasta el 27 de mayo. Los administradores de activos redujeron una duración neta en toda la curva, arrojando el equivalente de 718,000 10 y notas. Los fondos de cobertura rechazan casi medio millón de pantalones cortos de 10 años. Eso es acumulativamente $ 22 millones por punto básico de exposición a largo plazo.

Otro informe mencionó que los fondos de cobertura a nivel mundial registraron una ganancia sólida del 3% en mayo. Empujó los retornos de año hasta la fecha al 5%, según una nota de corretaje JPMorgan Prime. Los fondos de recolección de acciones devolvieron un 3%, mientras que las plataformas de estrategias múltiples obtuvieron un 2,5%.

El mercado mundial de activos digitales también fue testigo de una fluctuación masiva durante el último mes. El precio Bitcoin aumentó en alrededor del 12% en los últimos 30 días, mientras que disminuyó un 3% en los últimos 7 días. BTC llegó a alcanzar su nuevo máximo histórico (ATH) de más de $ 111,900 el 22 de mayo. La criptografía más grande es cotizar a un precio promedio de $ 105,439 al momento de la publicación.

Ethereum, el altcoin más grande, aumentó por más del 44% en los últimos 30 días, superando Bitcoin. ETH se cotiza a $ 2,633 con un volumen de $ 15.45 mil millones. La capitalización acumulada del mercado de criptografía, que alcanzó la marca de $ 3.6 billones, ahora se ha calmado en alrededor de $ 3.33 billones. 

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