Pánico en Wall Street: los mercados se desploman ante un 74% de probabilidad de recesión tras datos pésimos del PIB

El fantasma de la recesión sacude los mercados—y esta vez los números no mienten. El PIB estadounidense muestra debilidad estructural mientras los algoritmos de trading entran en modo pánico.

Los bonos del Tesoro huelen el peligro antes que nadie—como siempre—pero esta vez incluso los optimistas se rinden ante la evidencia. ¿El culpable? La Fed sigue jugando con fuego entre inflación y estancamiento.

Mientras tanto, los traders de crypto frotan las manos: los activos digitales podrían volver a demostrar su resiliencia como cobertura contra el colapso tradicional. Aunque, claro, siempre queda el clásico ’esta vez es diferente’.

Imports Slash PIB a medida que las empresas se precipitan por delante de los aranceles

El aumento de la importación fue brutal. Las importaciones subieron 41.3%, con los bienes solo saltando 50.9%, reduciendo más de 5 puntos porcentuales del total del PIB. Al mismo tiempo, las exportaciones solo aumentaron 1.8%. El impacto neto hizo que la economía pareciera mucho más débil de lo esperado, a pesar de que algunos economistas dijeron que podría recuperarse más tarde si las importaciones se facilitan.

Los comerciantes de acciones reaccionaron duro. El promedio industrial Dow Jones cayó 615 puntos, aproximadamente 1.5%. El S&P 500 cayó un 2%, y el compuesto Nasdaq sangró 2.6%. 

April cerró en rojo, y esta impresión del PIB clavó el ataúd en cualquier esperanza de rally de última hora. El éxito también aterrizó cuando Trump trató de avanzar en nuevas estrategias económicas, la mayoría de las cuales ahora parecen estar arrojando arena en los engranajes en lugar de petróleo.

En Truth Social, Trump publicó que la desaceleración se debió a un "voladizo" Biden "y les dijo a los estadounidenses que" sean pacientes! " Si bien afirmar que sus planes económicos tomarían tiempo para entregar resultados.

Pero los inversores y las empresas aún no lo compran. Scott Helfstein, jefe de estrategia de inversión en Global X, dijo que el regreso a las políticas de Trump es un problema.

"La secuencia continua de reversiones de políticas ha llevado a niveles muy altos de incertidumbre para empresas e inversores", dijo Scott. Llamó al informe del PIB "un canario en la mina de carbón para la nueva administración", y dijo que las personas pueden haber subestimado el daño que el enfoque de juego largo de Trump podría causar a corto plazo.

El gasto del consumidor se ralentiza, saltos de inversión, los miedos de recesión crecen

El gasto del consumidor no se estrelló, pero lo hizo lentamente. Los gastos de consumo personal aumentaron un 1,8%, lo que suena bien hasta que te das cuenta de que es menos de la mitad del 4% de salto en el cuarto trimestre de 2024. Ese número también es el más débil desde el segundo trimestre de 2023, por lo que las personas claramente se endurecen.

Aún así, la inversión empresarial explotó. La inversión nacional privada se disparó un 21.9%, y una gran pieza de un aumento del 22.5% en el gasto en equipos. Los analistas dicen que probablemente se deba a las empresas que compran máquinas y equipos antes de que los aranceles empujen los precios aún más altos.

Por otro lado, el gobierno federal se retiró. El gasto cayó 5.1%, que tiraba aproximadamente un tercio de un porcentaje de puntos del número del PIB. Esa combinación (consumidores de desembocadura, importantes importaciones, caída del gasto del gobierno) ahora está aumentando el riesgo de recesión en todos los modelos de Wall Street.

En el centro de todo está el desastre de la política comercial de Trump. A principios de abril, Trump abofeteó un arancel del 10% sobre todos los socios comerciales, con aranceles "recíprocos" adicionales dirigidos a países seleccionados. Luego, el 9 de abril, golpeó una pausa, dando una ventana de 90 días para llegar a mejores ofertas. Pero hasta ahora, no hay acuerdo, y los expertos dicen que las conversaciones se están arrastrando. La incertidumbre es destruir la confianza.

La idea de que lo peor ha terminado no es convencer a muchos. En Goldman Sachs, la estratega macro Vickie Chang dijo a los clientes que a pesar de que el mercado parece que se está calmando, esa podría ser la señal equivocada. "En las correcciones de renta variable pasadas, los mercados tendían a fondo cerca del canal en la actividad económica", dijo Vickie.

Ella explicó que si el mercado cree que el principal problema ha alcanzado su punto máximo, podría comenzar a aumentar antes de que la economía realmente mejore. Pero advirtió que esta situación aún podría explotar. "Todavía creemos que hay una vulnerabilidad significativa en un escenario de recesión, incluso si la peor del" shock "subyacente ha pasado", agregó Vickie.

El escepticismo está creciendo rápido. Vickie señaló que la caída del 19% del S&P 500 este año ni siquiera se acerca al tipo de dolor que generalmente se ve durante una recesión real. Desde 1950, ha habido cinco accidentes más grandes que ni siquiera involucraron uno. Y en las últimas tres recesiones, la caída promedio del mercado fue un brutal 47%.

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