Warren Buffett juega al yen: Berkshire Hathaway lanza bonos japoneses por 90 mil millones
El oráculo de Omaha vuelve a mover fichas en el tablero financiero. Berkshire Hathaway acaba de emitir seis tramos de bonos en yenes por valor de 90 mil millones (¥90B) - una jugada que huele a aprovechar los ridículos tipos bajos del Banco de Japón.
¿La estrategia? Financiamiento barato para cazar oportunidades en Asia. Buffett sigue demostrando que, incluso a sus 94 años, los bancos centrales son su cajero automático favorito.
Mientras los retail investors luchan contra el yield negativo, los tiburones de Wall Street siguen festejando con el dinero gratis. ¿Alguien dijo mercados eficientes?
Fondos de emisión de bonos de yen dirigidos a inversiones en el mercado japoneses
En su carta de febrero de 2024, Buffett señaló que Berkshire había financiado la mayoría de sus posiciones japonesas a través de 1.3 billones de yenes en los ingresos de los bonos. Con esta última oferta de 90 mil millones de yenes, Berkshire parece estar preparándose para comprar más acciones si surge la oportunidad.
La charla del mercado, citada por Kim, indica que los fondos recién recaudados podrían asignarse para compras adicionales en las cinco casas comerciales. Dichas inversiones se beneficiarían de valoraciones favorables y rendimientos de dividendos relativamente altos en comparación con las tasas de interés moderadas de Japón.
La tasa de interés de Japón permanece en 0.5%, mucho más baja que los niveles estadounidenses. Las empresas enumeradas en Tokio, especialmente aquellas con dividendos y rendimientos detronG de alrededor del 3%, son atractivos para inversores internacionales como el conglomerado de Warren Buffett.
Sin embargo, la brecha entre las tasas de interés japonesas y estadounidenses está comenzando a reducir. En los últimos meses, las preocupaciones sobre una desaceleración económica han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal de los Estados Unidos puede reducir las tasas en mayo. Los rendimientos del Tesoro de los Estados Unidos, que aumentaron a un máximo de 14 meses de 4.8% en enero, todavía están muy por encima del 4.3% y podría necesitar la intervención de la Reserva Federal.
El movimiento de Berkshire para emitir bonos denominados en Yen y posiblemente reinvertir los ingresos en las acciones japonesas también puede ser una cobertura contra los volátiles mercados de bonos globales.
Japón establece a los inversores minoristas locales
La apuesta de Berkshire se produce cuando Japón intenta activamente hacer que su mercado de valores sea más accesible para los inversores individuales. La Bolsa de Valores de Tokio (TSE) recientemente solicitó a las compañías que cotizan que cotizaran sus umbrales de inversión mínimos de 500,000 yenes a alrededor de 100,000 yenes.
Un informe publicado la semana pasada por un grupo asesor de TSE pidió a los funcionarios comerciales que " crearan un entorno propicio para la inversión para una amplia gama de personas ".
los mercados de capital de Japón , que mantiene aproximadamente el 32% de las acciones, en comparación con solo el 16,9% para los inversores minoristas nacionales. Entre los inversores japoneses, las instituciones financieras representan el 28,9%, con el resto dividido entre corporaciones comerciales, empresas de valores y entidades gubernamentales.
Burocracia simplificada para su inclusión
El mercado de acciones de Japón tiene una larga historia de burocracia excesiva. Los procesos basados en papel para la gestión del registro de comercio y accionistas aumentaron los costos y crearon barreras de entrada.
" Establecer altos niveles de unidades de inversión era una forma de reducir el costo y la carga de procesamiento manual ", explicó Zuhair Khan, gerente de cartera senior de UBP Investments.
Khan agregó que hasta hace poco, el gobierno prefería a los inversores institucionales sobre los inversores minoristas. Sin embargo, con el recuerdo del colapso del mercado de la década de 1990 que se desvanece entre las generaciones más jóvenes, los funcionarios ahora tienen un "cambio de corazón".
El gobierno ahora ve la importancia de la participación de ambos sectores, con la esperanza de que ayude a impulsar la riqueza del hogar y detener la excesiva dependencia de las pensiones públicas.
" Después de la explosión de la burbuja, los japoneses tenían una aversión de alto riesgo y consideraron invertir en el mercado de valores como similar al de los juegos de azar. Los japoneses más jóvenes no tienen tal aversión. El gobierno y TSE quieren facilitar que estos jóvenes inversores ahorren e inviertan ", afirmó Khan.
Academia Cryptopolitan: ¿Quieres hacer crecer tu dinero en 2025? Aprenda cómo hacerlo con DeFi en nuestra próxima clase web. Guarda tu lugar
