El FMI alerta sobre el impacto de las políticas de Donald Trump en la economía global, señalando riesgos de recesión

Instituciones financieras capturadas en el latigazo de mercado

Según el FMI, los movimientos de precios fueron más profundos el 2 de abril, ladent de los Estados Unidos denominó "Día de Liberación", cuando se anunció una nueva ronda de tarifas contra las importaciones de varios países.

El fondo dijo que las instituciones como bancos, fondos de cobertura, empresas de capital privado y fondos de pensiones enfrentan riesgos elevados de grandes e impredecibles movimientos de mercado . Según el informe, las llamadas de margen, un evento que ocurre cuando los bancos requieren que los prestatarios publiquen garantías adicionales, han visto un aumento que le ha dado a los fondos de cobertura una carrera por su dinero.

A principios de este mes, tras el anuncio de tarifas de Trump, los fondos de cobertura experimentaron varios casos de llamadas de margen desde la pandemia Covid-19 en 2020.

" Los principales eventos de riesgo geopolítico pueden desencadenar correcciones grandes y persistentes en los precios de los activos, generando la volatilidad del mercado que podría amenazar la estabilidad macrofinancial ", declaró el FMI.

El informe también examinó las amenazas geopolíticas durante la última década y discutió la guerra comercial bajo el primer mandato de Trump, que consideró que agregaría a los temores de recesión, aunque ligeramente.

Otros elementos geopolíticos, como la invasión de Ucrania en Rusia, se enumeraron como ejemplos de eventos de impacto del mercado global. Aún así, el fondo reiteró que el enfoque de Trump en el comercio en su segundo mandato es más agresivo que el primer mandato del POTUS en la Casa Blanca.

Los datos muestran que Estados Unidos ha elevado los aranceles al más alto nivel en un siglo, mientras que China ha respondido en especie. Las dos economías más grandes del mundo ahora están imponiendo gravámenes de importación superiores al 100% en los bienes de los demás, duplicando efectivamente el precio de los productos transfronterizos.

Dichas políticas proteccionistas, advirtió el FMI, están aumentando la dificultad para los inversores en el precio de fijación de riesgos geopolíticos con precisión. Esta incertidumbre podría conducir a lo que describió como "reacciones de mercado agudas", agravando la amenaza de volatilidad.

Jefe del FMI: el Día de la Liberación es desastroso para la economía global

En la declaración, la directora gerente del FMI, Kristalina Georgieva, ha hablado contra el "Día de la Liberación", afirmando que el programa de tarifas del President"claramente representaba un riesgo significativo" para la economía global.

Georgieva, como la mayoría de los analistas preocupados por los aranceles de Trump, propuso que las consecuencias a más largo plazo de los impuestos aumentarán los llamados "riesgos de cola del mercado". Estos se refieren a la probabilidad de pérdidas de cartera raras pero graves, como durante un accidente financiero. Y si los riesgos crecen, afirmó, también lo hace la posibilidad de un colapso del mercado.

" Las tensiones geopolíticas y los cambios de política abruptos aumentan la ansiedad por los inversores. Esto puede contribuir a los bucles de retroalimentación donde la caída de los precios de los activos erosiona aún más la confianza de los inversores, amplificando la presión a la baja en los mercados ", agregó el director.

También advirtió a las naciones sobre los efectos de los aranceles en los mercados de deuda soberana. Las primas de riesgo soberano, que son el costo de los swaps de incumplimiento crediticio que protegen contra el incumplimiento del gobierno, están aumentando. 

nota del Tesoro a 10 años de EE. UU. Se situó en 4.43% el lunes, después de un aumento abruptamente la semana pasada, basada en citas interbancarias de venta libre para la madurez del bono del gobierno. Esto, dijo el fondo, podría derramarse a otros países a través del comercio internacional y los canales de finanzas, particularmente en los mercados emergentes con mayores cargas de deuda.

encuesta reciente realizada por Reuters muestra que la confianza del consumidor en Estados Unidos ha disminuido debido a los temores sobre la inflación, que ha subido a su punto más alto desde 1981. Ese sentimiento es evidente dent varios grandes bancos de inversión globales, muchas de las cuales han marcado recientemente las posibilidades de recesión derivadas de las políticas económicas de Trump.

El FMI también lanzó un blog que lo acompaña que examina el impacto de las acciones arancelarias entre Estados Unidos y China entre 2018 y 2024. Encontró que los anuncios durante ese período impulsaron constantemente los mercados de valores en Estados Unidos y el país de Asia Oriental.

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