Los futuros perpetuos de DEX arrasan: Cierran 2025 con tres meses consecutivos de 1 billón de dólares en volumen mensual
El mercado de derivados descentralizados acaba de poner el turbo. Los futuros perpetuos en DEX no solo batieron récords en 2025, sino que cerraron el año con una racha de tres meses consecutivos superando el billón de dólares en volumen mensual. Una cifra que haría sonrojar a más de un banco de inversión tradicional.
La nueva normalidad del volumen
Lo que antes era un hito excepcional—alcanzar un billón en volumen—se ha convertido en el nuevo estándar operativo durante el último trimestre del año. Este nivel sostenido de actividad señala una madurez del mercado y una adopción institucional que ya no se puede ignorar. Los traders están votando con sus carteras, eligiendo la transparencia on-chain y el autocustodio sobre las opacas mesas de operaciones de Wall Street.
¿Qué impulsa la racha récord?
La convergencia es clara: mejoras técnicas en el throughput de las blockchains, interfaces de usuario que ya no parecen hechas por y para ingenieros, y una demanda creciente de exposición a criptoactivos sin ceder el control de las claves privadas. Los protocolos líderes han demostrado que pueden manejar el flujo de capital de los grandes jugadores sin estrangularse con las gas fees. La liquidez ya no es un problema; es una ventaja.
Un golpe directo al establishment
Cada dólar que circula por estos mercados P2P es un dólar que se le escapa a los intermediarios tradicionales. Mientras los bancos centrales debaten sobre CBDCs y la regulación se enreda en comités, los DEX simplemente construyen, lanzan y atraen capital a un ritmo vertiginoso. Es la clásica disrupción financiera: no piden permiso, piden disculpas—y ni siquiera eso.
El cierre de 2025 no es un punto final, es un signo de exclamación. Demuestra que la infraestructura para un sistema financiero paralelo, más eficiente y accesible, no solo es viable, sino que ya está operando a escala masiva. Los próximos trimestres no serán sobre si el volumen se mantiene, sino sobre cuánto más puede crecer mientras el viejo sistema sigue ocupado llenando formularios de cumplimiento. La revolución no será centralizada.
Los datos en cadena muestran que la actividad del volumen perpetuo se triplicó en 2025
Perpetual Protocol (PERP) y dYdX estuvieron entre los primeros DEX para la negociación de futuros perpetuos, comenzando alrededor de 2021. Desde entonces, el mercado ha experimentado un aumento en el volumen de negociación, especialmente desde 2023, cuando la Hyperliquid entró en el mercado. El volumen de negociación en 2025 se triplicó con respecto a 2024, según datos Defi Llama .
Los volúmenes de delitos aumentaron más del triple en 2025
El sector pasó de ser una configuración casi monopolística dominada por Hyperliquid a un campo altamente competitivo.
Impulsado principalmente por la rotación de liquidez de las memecoins, el volumen de los perps alcanzó un ATH de $1.8T en octubre, retrocediendo trac $864M al final del año.… pic.twitter.com/jl4t3x0xby
— CryptoRank.io (@CryptoRank_io) 8 de enero de 2026
Según datos en cadena, en 2025 se registró un volumen comercial perpetuo acumulado de aproximadamente USD 8 billones, superando aproximadamente los USD 2,4 billones registrados en 2024.
Hyperliquid DEX dominó el mercado de futuros perpetuos, registrando volúmenes mensuales que superaron los 100 000 millones de dólares consecutivamente durante todo el año. Plataformas DEX, como Aster, Lighter y EdgeX, surgieron en la segunda mitad de 2025, desafiando el dominio de Hyperliquid. La narrativa del mercado cambió con la aparición de mercados rivales, evolucionando para dejar de estar dominado por una única plataforma y convertirse en un entorno multiplataforma.
Hyperliquid capturó aproximadamente el 71% del mercado de contratos perpetuos trac 2025. La participación de la red se desplomó en noviembre, cuando Lighter , Aster y EdgeX emergieron con aproximadamente el 27,7%, 19,3% y 14,6%, respectivamente.
El volumen de Hyperliquid en 2026 alcanzó un máximo de aproximadamente 45 000 millones de dólares, en comparación con los 33 000 millones de Lighter, los 25 000 millones de EdgeX y los 43 000 millones de Aster. En cuanto a comisiones, Aster generó 358 000 millones de dólares en comisiones anuales, en comparación con los 749 000 millones de Hyperliquid.
Lighter incluso superó a Hyperliquid en volumen en diciembre, registrando aproximadamente 200 000 millones de dólares, frente a los aproximadamente 169 000 millones de dólares de Hyperliquid durante el mismo período. El volumen mensual de Lighter creció desde tan solo 1100 millones de dólares en febrero hasta alcanzar un máximo de 292 000 millones de dólares en noviembre.
Hasta el momento, Lighter se sitúa en la tercera posición por volumen de operaciones, detrás de Aster y Hyperliquid.
La arquitectura de diseño de Hyperliquid respalda el dominio de la red
Los patrones de trading en los DEX perpetuos permiten principalmente a los operadores apalancar sus posiciones, en lugar de servir como una alternativa complementaria a las bolsas centralizadas, lo que les otorga un gran apalancamiento para ampliar su exposición mucho más allá de su capital inicial. La madurez en el sector muestra una mayor liquidez y capacidad de ejecución que satisface las necesidades de los operadores profesionales e institucionales.
La red de Hyperliquid es una blockchain L1 diseñada para el comercio de derivados mediante el mecanismo de consenso HyperBFT. Este mecanismo admite la confirmación de órdenes en menos de un segundo y un TPS de 200 000, superando a muchos CEX.
El interés abierto actual de Hyperliquid, que representa el valor total de los contratos perpetuos abiertos trac asciende a 8.950 millones de dólares. Los datos Defi Llama muestran el interés abierto de Aster en 2.620 millones de dólares y el de Lighter en 1.415 millones de dólares. Aster, lanzado en septiembre, experimentó un crecimiento de aproximadamente el 2800 % en la semana posterior a su lanzamiento, cotizando desde un mínimo de 0,08 dólares hasta 2,42 dólares. Su volumen de negociación alcanzó un máximo de 70.000 millones de dólares. En algún momento, dominó todo el mercado trac
Al momento de la publicación, Aster bajaba un 1,3% en el gráfico diario, cotizando a $0,7. El token hiperlíquido HYPE bajaba un 2,7% , cotizando a $25,50 , con una capitalización de mercado de $8.660 millones. El token HYPE ha aumentado un 4,4% desde principios de 2026, con un volumen de transacciones por perp de aproximadamente $43.000 millones durante la última semana en toda la red.
Hazte notar donde importa. Publicita en Cryptopolitan Research y llega a los inversores y creadores de criptomonedas más inteligentes.
