Analistas de JPMorgan respaldan: BTC y ETH tendrán años monumentales mientras se desacelera la reducción de riesgos

Los gigantes digitales se preparan para un despegue. La narrativa de 'hedge contra la inflación' regresa con fuerza, justo cuando Wall Street empieza a cuestionar sus propias estrategias tradicionales de cobertura.

Un cambio de vientos

El frenesí por la reducción de riesgos que dominó gran parte del mercado finalmente muestra signos de agotamiento. Ese impulso defensivo masivo, que durante meses succionó liquidez de activos considerados volátiles, está perdiendo fuelle. Y ese simple giro está abriendo la compuerta.

El dúo dinámico a la cabeza

Bitcoin y Ethereum no son simples espectadores. Son los principales beneficiarios. JPMorgan señala que, con el apetito por el riesgo regresando de manera cautelosa, el capital fluye naturalmente hacia los activos con mayor liquidez y reconocimiento institucional. BTC consolida su rol como reserva de valor digital, mientras que la red de ETH, con su ecosistema DeFi y de contratos inteligentes, se posiciona como la columna vertebral de la nueva internet.

Un guiño cínico a la banca tradicional

Es irónico, ¿verdad? Que sean analistas de un gigante bancario tradicional quienes señalen el camino hacia estos activos que, en esencia, buscan 'bypassear' a los intermediarios como... bueno, los bancos. Parece que incluso los guardianes de la fortaleza ven el valor en las herramientas que podrían desmantelar sus murallas.

El escenario está listo. La liquidez está en movimiento. Y los dos titanes de las criptomonedas están en la posición perfecta para capturarla. No es una predicción salvaje; es una reconfiguración lógica del capital en un ciclo que cambia de fase. El dinero inteligente ya no se esconde; busca rendimiento. Y sabe exactamente dónde mirar primero.

Los analistas de JPMorgan dicen que la medida de MSCI podría mejorar la estabilidad del mercado

Según los datos actuales de ETF, JPMorgan cree que tanto los inversores minoristas como institucionales podrían haber completado en gran medida la reducción de posiciones. Escribió: «En conjunto, todos estos indicadores sugieren que la reducción previa de posiciones en criptomonedas por parte de inversores minoristas e institucionales durante el último trimestre de 2025 probablemente haya quedado atrás».

Los analistas añadieron que la decisión de MSCI de incluir empresas relacionadas con criptomonedas en sus índices de referencia de febrero de 2026 podría contribuir en gran medida a reforzar la estabilidad del mercado. Sostuvieron que, si bien MSCI tiene la intención de reevaluar estas empresas más adelante, la medida actual podría brindar a empresas como Strategy cierto alivio a corto plazo y reducir la probabilidad de ventas obligatorias causadas por las variaciones del índice.

Además, hablando de lo que impulsó la caída de las criptomonedas en el cuarto trimestre del año pasado, los analistas dijeron que si bien el deterioro de la liquidez siempre es un factor, "lo más probable es que no" fuera la causa de la reciente corrección.

Señalaron métricas como la amplitud del mercado y el impacto del volumen de negociación en los futuros bitcoin y los ETF bitcoin de CME, concluyendo que los problemas de liquidez probablemente no causaron la caída. Explicaron que la corrección del mercado de criptomonedas se debió principalmente a la reducción de riesgos tras el anuncio de MSCI del 10 de octubre sobre Strategy.

Agregaron: “La buena noticia es que hay señales de estabilización y de haber tocado fondo en los indicadores de flujo y posicionamiento de criptomonedas en enero, lo que sugiere que la reducción previa de posiciones por parte de los inversores ha quedado prácticamente atrás”

El CIO de Bitwise afirma que los actores de criptomonedas han superado el evento de liquidación del 10 de octubre

Recientemente, Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise,

Señaló que, tras la crisis del mercado del 10 de octubre, los inversores temían que los grandes fondos de cobertura se vieran obligados a vender, lo que generaría una continua presión a la baja. Sin embargo, afirmó que estos temores parecen estar disminuyendo, ya que es probable que se hayan producido recortes significativos de posiciones antes de fin de año, y el rendimiento del mercado a principios de 2026 indica que el exceso de oferta ya no supone un lastre para los inversores.

Además, Hougan dijo que la Ley CLARITY , actualmente en trámite en el Congreso, representa sólo una parte de lo que aún necesita suceder legislativamente, y agregó que su aprobación sería un hito clave.

Afirmó que un contexto bursátil estable también es crucial para las criptomonedas, pero añadió que, si bien no existe una correlación clara, una fuerte caída del S&P 500 podría presionar a los activos de riesgo en general. Actualmente, los mercados indican una baja probabilidad de recesión y perspectivas favorables para las acciones, pero el riesgo no puede descartarse por completo.

En general, el futuro de los activos digitales se ve bien, con el aumento del interés institucional, las monedas estables y los mercados de tokenización en crecimiento, y los beneficios retrasados de un cambio regulatorio más favorable que comenzó a principios de 2025 manifestándose.

Bitwise espera que la fortaleza de las criptomonedas a principios de año continúe siempre que los desarrollos de políticas sigan según tracy los mercados en general tengan un buen desempeño.

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