Aster y Lighter desafían a Hyperliquid: La batalla por el dominio en los DEX de memecoins se intensifica

El panorama de los intercambios descentralizados (DEX) para memecoins está en ebullición. Mientras Hyperliquid parecía tener el liderazgo asegurado, dos nuevos contendientes, Aster y Lighter, están escalando posiciones a un ritmo que ha tomado por sorpresa al mercado.

Una carrera de volúmenes

No se trata solo de hype. Los números, aunque volátiles como es habitual en este ecosistema, muestran una tendencia clara. Aster y Lighter están capturando una porción creciente del volumen total de trading, acercándose peligrosamente a las cifras que hasta ahora exhibía Hyperliquid. Los traders, siempre en busca de la siguiente ventaja, están migrando liquidez donde perciben mayor oportunidad—y menores comisiones, por supuesto.

¿Qué ofrecen los nuevos jugadores?

La clave parece estar en la experiencia del usuario y la agresividad para listar nuevos activos. Mientras algunos DEX se vuelven más cautelosos, Aster y Lighter han adoptado una postura más abierta, atrayendo a la multitud especulativa que vive del lanzamiento del próximo token viral. Es una estrategia de alto riesgo y alta recompensa, típica de las finanzas donde la regulación es más una sugerencia que una norma.

El futuro del trading de memes

Esta competencia feroz es un recordatorio saludable—o preocupante, dependiendo de su nivel de exposición—de lo dinámico que es el sector DeFi. Ningún liderazgo está garantizado. Hyperliquid ahora debe innovar o ver cómo su trono es usurpado. Al final, en este casino de alta tecnología, la única constante es el cambio… y las comisiones que se llevan los exchanges, ganen o pierdan sus usuarios.

Aster y Lighter han logrado avances significativos 

El Aster DEX fue respaldado por Changpeng Zhao, quien ha revelado públicamente sus tenencias del token, llegando incluso a promocionar su gráfico. Para contextualizar, la última vez que CZ promocionó el gráfico de un token fue con BNB , cuando estaba por debajo de los 50 $. 

El token Aster se encuentra actualmente por debajo de $1, cotizando a $0,72, y los alcistas de Crypto en Twitter afirman que este es su precio más bajo de la historia. Sin embargo, riesgos como el desbloqueo de tokens siguen presionando el precio, y esta semana se está produciendo un desbloqueo de tokens de $75 millones, según informa Cryptopolitan.

A diferencia de Aster, Lighter aún no tiene tokens, pero mantuvo una campaña de recolección de puntos hasta mediados de diciembre. La plataforma basada en Ethereum L2 ha experimentado un crecimiento aún más rápido en comparación con Aster y ocupa una posición intermedia. 

Según los datos disponibles, Lighter actualmente genera un volumen menor que Aster e Hyperliquid; sin embargo, se ha mantenido constante. Esto cambió brevemente en noviembre, cuando se posicionó en la cima de la clasificación de perps en DefiLlama tras recaudar 68 millones de dólares en una nueva ronda de financiación liderada por Founders Fund de Peter Thiel y Ribbit Capital. 

El anuncio de la ronda de financiación se realizó justo cuando Lighter llegó a la cima de los DEX centrados en futuros perpetuos, superando a sus rivales Hyperliquid y Aster.

Los datos de Defi Llama muestran que la plataforma es ahora el mayor exchange descentralizado de perps por volumen de operaciones en marcos temporales mensuales, con un volumen de operaciones de swaps perpetuos de 252 000 millones de dólares, seguido de Aster con 218 000 millones de dólares. El interés abierto en el DEX también se ha disparado hasta los 1700 millones de dólares, por detrás de Aster con 2400 millones de dólares y Hyperliquid con 7000 millones de dólares.

Lighter se ha consolidado como un destino para el flujo de dinero institucional o inteligente gracias a su baja latencia y a su eficiente gestión de gas en los libros de órdenes, junto con la velocidad de zk-rollup. Esto significa que las cuentas estándar de la plataforma no incurren en comisiones de tomador ni de creador, lo que permite a los usuarios minoristas operar en todos los mercados sin coste alguno.

Su sistema de puntos también implica un airdrop, lo que incentiva a los traders a usar la plataforma. Esto podría ser contraproducente, ya que muchos podrían simplemente irse a otras plataformas después del airdrop, como suele ocurrir. 

Una cosa queda clara a partir de las métricas: Hyperliquid es el líder dominante en el espacio DEX de perpetradores, ya que lidera en fundamentos como el interés abierto, TVL e innovaciones como HIP-3 para listados sin permiso, HyperEVM y una presentación pendiente de ETF Bitwise. 

Le siguen de cerca Aster, el rival, y Lighter, que se está convirtiendo rápidamente en una plataforma de nicho con su base de clientes leales. 

El éxito de Hyperliquid dio lugar a nuevos DEX delincuentes

Hyperliquid es el líder indiscutible de las guerras de DEX perpetradores, pero ha estado perdiendo participación de mercado frente a Aster, Lighter e incluso EdgeX, el DEX que ocupa el cuarto lugar en la clasificación, debido a los incentivos y la escalabilidad.

Tomas Fanta, director de la firma de inversión en criptomonedas Heartcore, ha insinuado que el lanzamiento y el éxito de Hyperliquid es lo que desencadenó la competencia, causando una "ola de DEX imitadores" que inundaron el mercado de capital riesgo a pesar de que la mayoría de ellos "no tienen innovación".

Según Fanta, la mayoría de los fondos de capital riesgo puros (aquellos que no pueden invertir en mercados líquidos) quedaron marginados por el éxito de HYPE, por lo que existe una "oportunidad de buscar un contendiente hiperlíquido". 

Advirtió, sin embargo, que no hay garantías de que estos intentos tengan éxito, ya que el ascenso de Hyperliquid estuvo fuertemente influenciado por su narrativa de “sin VC” y su mecanismo de recompensa de la comunidad.

Entre los tres primeros, el contendiente más probable para el primer puesto en el futuro es Aster, y así se ha promocionado. Sin embargo, recientemente ha habido fricción en la comunidad de Aster, con los poseedores quejándose de no recibir recompensas y miembros de la comunidad alegando que la continua campaña de airdrops solo está diluyendo el valor del token. 

El mayor problema se ha convertido en la acción negativa del precio, que ha persistido a pesar de las recompras aceleradas, lo que ha fomentado las acusaciones de que el equipo vende los tokens comprados a través de otra billetera.

Lighter también ha tenido sus propios problemas. La plataforma lanzó su red principal pública el 1 de octubre, tras ocho meses de pruebas beta privadas. Sin embargo, durante el lanzamiento, sufrió una interrupción importante tan solo nueve días después, durante la caída del mercado del 10 de octubre, lo que obligó al equipo a admitir posteriormente que sus sistemas no podían gestionar el aumento de tráfico y que ampliarían la capacidad de su base de datos. 

Los comerciantes que se vieron afectados por la interrupción, que provocó alrededor de $ 50 millones en pérdidas, fueron compensados con "puntos Lighter" que se pueden canjear por un futuro lanzamiento aéreo de tokens.

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