BlackRock apuesta fuerte: Fink y Goldstein respaldan la tokenización como alternativa a SWIFT en las finanzas del futuro

Los pesos pesados de BlackRock, Larry Fink y Robert Goldstein, no se andan con rodeos: la tokenización de activos no es una moda, es el futuro que deja obsoleto a SWIFT.

El sistema heredado se queda atrás

Mientras SWIFT sigue navegando con la complejidad y los tiempos de liquidación de la era analógica, la tokenización corta por lo sano. Transforma activos del mundo real—bonos, propiedades, fondos—en tokens digitales que se mueven en blockchains. El resultado es instantáneo, transparente y opera 24/7. No es una mejora; es una sustitución.

La ventaja no es solo velocidad

Olvida los días de espera y la maraña de intermediarios. La tokenización automatiza procesos, reduce costos drásticos y abre mercados a inversores que antes estaban excluidos. Es eficiencia pura, algo que el sistema financiero tradicional solo promete en sus costosos folletos de marketing.

Un golpe directo al statu quo

Este respaldo de BlackRock no es una simple opinión; es una declaración de guerra contra la inercia. Señala que la infraestructura que ha movido el dinero durante décadas ahora es la carga, no el motor. Un guiño cínico para los puristas de Wall Street: quizás la próxima 'innovación' debería ser un sistema que funcione en tiempo real sin cobrar comisiones exorbitantes por el privilegio.

El mensaje está claro. La carrera por definir las finanzas modernas ya no se trata de quién usa mejor el sistema antiguo, sino de quién lo reemplaza primero. Y los gigantes ya están colocando sus fichas.

Las finanzas entran en la era de la tokenización

Según The Economist, Fink y Goldstein creen que las finanzas están al borde de su próxima gran transformación en la infraestructura del mercado, y trac los orígenes de la tokenización hasta la introducción de Bitcoin en 2009. También mencionaron que la misma tecnología blockchain que creó Bitcoin también dio lugar a la tokenización.

La tokenización registra la propiedad en libros de contabilidad digitales, lo que permite que cualquier tipo de activo exista en un único registro digital que puede verificarse de formadent. Sin embargo, ambos señalaron que para la mayoría de las personas era difícil comprender el panorama general de la "tokenización" debido a su influencia en el auge de las criptomonedas. 

Fink y Goldstein creen que la tokenización puede utilizarse para ampliar significativamente los activos invertibles más allá de los bonos y acciones que actualmente dominan los mercados. También señalan que puede aportar dos beneficios importantes: la posibilidad de liquidar transacciones al instante y la sustitución del papel por código para realizar transacciones más rápidas y económicas.

Según el dúo, los mercados actuales gestionan los plazos de liquidación de forma diferente, lo que expone a compradores y vendedores al riesgo de que una de las partes incumpla con su obligación. Observan que la tokenización estandariza la liquidación instantánea en los mercados globales de una manera que ni siquiera SWIFT podría lograr.

La tokenización enfrentará obstáculos regulatorios

El informe de tokenización de Fink y Goldstein también afirmó que el camino desde la visión hasta la adopción generalizada es complejo y está plagado de obstáculos regulatorios, entre otros desafíos tecnológicos. Sin embargo, señalaron que los beneficios de una mayor eficiencia, accesibilidad y liquidez siguen siendo difíciles de ignorar. De hecho, añadieron que la estructura de los mercados globales se está rediseñando. 

Mientras tanto, dos ejecutivos enfatizan que la tarea de los reguladores y los legisladores es claramente tender un puente entre las finanzas tradicionales y la tokenización. También creen que, si bien no se espera que la tokenización sustituya a las finanzas tradicionales en un futuro próximo, es esencial que ambas interoperan en lugar de competir. 

Los reguladores también deberían centrarse en la coherencia, juzgando los riesgos según su naturaleza inherente, en lugar de cómo se presentan. Un bono sigue siendo un bono incluso cuando reside en una cadena de bloques, enfatizaron los dos.

Sin embargo, tanto Fink como Goldstein aclaran que el mejor enfoque puede no ser necesariamente escribir un reglamento completamente nuevo para los activos tokenizados, sino más bien actualizar las regulaciones existentes para que los mercados tokenizados y tradicionales puedan trabajar en conjunto.   

Similar a lo que ocurre actualmente con la tokenización, Andrew Sorkin revisó los fallos que llevaron al desarrollo del sistema financiero moderno en su relato del desplome bursátil de 1929. Señaló que algunos eran tecnológicos, como el retraso de las cotizaciones bursátiles durante el Martes Negro. Las cotizaciones bursátiles no pudieron seguir el ritmo del auge bursátil. La tokenización también podría convertirse en un sistema financiero que supere las garantías regulatorias. 

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