Kevin Hassett, Christopher Waller y Kevin Warsh: Los Tres Titanes Que Trump Considera Para Revolucionar la Reserva Federal

Trump sacude los cimientos de la política monetaria con su lista de candidatos para presidir la Fed

EL TRIUNVIRATO DEL CAMBIO

Kevin Hassett, Christopher Waller y Kevin Warsh encabezan la carrera por la silla más poderosa de las finanzas globales. Tres perfiles que prometen desmantelar el status quo de la Reserva Federal.

Hassett llega con credenciales académicas impecables y una visión pro-crecimiento que haría sonrojar a los halcones de la inflación. Waller, desde dentro del sistema, conoce cada resquicio para transformarlo. Warsh, el veterano de Wall Street, trae la perspectiva del mercado real.

LA REVOLUCIÓN MONETARIA DIGITAL

Este movimiento podría acelerar la adopción de políticas favorables a las criptomonedas. Una Fed liderada por cualquiera de estos tres nombres probablemente vería el dólar digital con otros ojos—mientras los bancos tradicionales se agarran sus balances como si fueran tablas de salvación en medio de un tsunami financiero.

Los mercados reaccionan: el oro digital se prepara para su momento estelar mientras la vieja guardia financiera intenta descifrar qué significa todo esto para sus comisiones del 2%.

Hassett dice que la Fed falló en la lucha contra la inflación y quiere recortes más profundos de las tasas

Kevin Hassett es considerado el principal contendiente , según Bloomberg. Ya trabajó para Trump en la primera administración y actualmente dirige el Consejo Económico Nacional.

Hassett declaró a Yahoo Finance que defiende firmemente la independencia de la Reserva Federal dent la corrección de la fijación de las tasas de interés y su reducción para que se ajusten a la economía. Criticó duramente a la Reserva Federal por calificar la inflación durante la pandemia de "transitoria", afirmando que cometieron graves errores al actuar demasiado tarde.

También señaló que la Reserva Federal subió las tasas justo después de que se aprobaran los recortes de impuestos de Trump y luego decidió volver a recortarlas antes de las elecciones de 2024. "Creo que han tomado algunas malas decisiones políticas, y han tomado decisiones políticas que, en ocasiones, me parecen partidistas", dijo Hassett. "Hay mucha limpieza que hacer en la Reserva Federal".

Hassett coincide con Trump en que las tasas podrían bajar mucho y advirtió contra la suspensión de los recortes de tasas en diciembre, citando el impacto desconocido del cierre del gobierno. Apoya un recorte total de 50 puntos básicos el próximo mes y afirmó que aceptaría el cargo si se lo ofrecieran.

Jaret Seiberg de TD Cowen cree que Kevin Warsh aún podría tener una ventaja, pero está de acuerdo en que Hassett sigue siendo una opción principal debido a su contacto frecuente con el dent .

Christopher Waller, dijo Seiberg, podría ser una elección de respaldo si hay un estancamiento.

“No describiríamos a ninguno de los tres principales contendientes como tradicionalmente moderados”, dijo, señalando que, si bien todos han impulsado recortes, ninguno es blando con la inflación. “Los tres se arriesgarían a una confrontación con Trump si la inflación se convirtiera en una preocupación principal”.

Waller, Bowman, Warsh y Rieder aportan experiencia; y recortes de tipos

Christopher Waller, quien ya es miembro de la junta de la Fed, coincide estrechamente con Trump en materia de política monetaria. Fue el primero dentro del banco central en pedir una rebaja de tipos en julio. Ahora quiere volver a recortarlos en diciembre, argumentando que la mayor amenaza es la desaceleración del mercado laboral. Atribuye la caída del crecimiento de la nómina principalmente a la menor demanda, no solo a la inmigración.

Waller afirmó que no ve indicios de aumento salarial ni de renuncias, y cree que la inflación, sin incluir los aranceles, casi ha vuelto al 2 %. Calificó los aranceles como un aumento puntual de precios. Fue nominado por Trump y trabajó como director de investigación en la Reserva Federal de San Luis durante más de una década.

Waller le dijo a Fox Business que habló con Bessent sobre el trabajo y le dijo: "Creo que están buscando a alguien que tenga mérito, experiencia y que sepa lo que hace en el trabajo, y creo que encajo en ese puesto".

Michelle Bowman, también nombrada por Trump, ahora es vicepresidenta de supervisión. Apoya los recortes de tasas porque cree que el mercado laboral se ve más frágil. Ya ha previsto tres recortes para este año y respaldará otro pronto.

Bowman ha estado ocupada reescribiendo el manual de estrategias bancarias; se opuso al plan Basilea III de Michael Barr, que habría aumentado los requisitos de capital en un 20 %. Afirmó que eso perjudicaría significativamente la economía y planea presentar una nueva versión el próximo año.

También reorganizó la unidad de supervisión de la Reserva Federal, reduciendo el personal en aproximadamente un 30%, y modificó la calificación crediticia de los bancos más grandes. Lidera una propuesta para publicar los modelos de pruebas de estrés utilizados por la Reserva Federal, que son del agrado de los bancos.

Kevin Warsh parecía el favorito a principios de este año. Formó parte de la junta directiva de la Reserva Federal de 2006 a 2011 y se convirtió en el principal vínculo de Ben Bernanke con Wall Street durante la crisis de 2008. Trump ya lo había entrevistado para este puesto en una ocasión, hace ocho años.

Warsh atacó recientemente a Jerome Powell por “decisiones imprudentes”, argumentando que la inflación pospandémica se debió al gasto excesivo y a la impresión de dinero, no al crecimiento salarial.

Rick Rieder gestiona 2,4 billones de dólares en BlackRock y forma parte del Comité Asesor de Inversiones de la Reserva Federal. Cree que un recorte en diciembre ya era hora.

En una charla reciente con Yahoo Finance, Rieder afirmó que la inflación sigue siendo alta, pero que los problemas laborales son cada vez más urgentes. Si se excluyen los empleos en el sector sanitario, señaló que el crecimiento del empleo fue negativo durante la primavera y el verano.

"Creo que esto será persistente", dijo Rieder. "Ojalá la economía siga siendo resiliente, y creo que así será... la economía está en buena forma, las empresas están en muy buena forma, la mano de obra no tanto".

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