Gestores de activos pivotan: Dejan atrás acciones de IA y apuestan por sectores con respaldo gubernamental

Los grandes fondos cambian de rumbo estratégico

Mientras Wall Street sigue obsesionada con las acciones de inteligencia artificial, los gestores institucionales están ejecutando un movimiento silencioso pero masivo hacia sectores con fuelle gubernamental.

Infraestructura, energías limpias y defensa capturan el flujo de capital

Los cheques del gobierno tienen más peso que los márgenes de beneficio proyectados. Los gestores están redirigiendo miles de millones hacia empresas que se benefician directamente de políticas industriales y paquetes de estímulo. Porque cuando se trata de apostar, prefieren hacerlo con el dinero de los contribuyentes de fondo.

La nueva realidad del allocation institucional

Los bonos corporativos y las acciones tecnológicas tradicionales pierden protagonismo frente a activos tangibles con respaldo político. Una jugada conservadora disfrazada de visión estratégica—clásico de gestores que cobran comisiones por evitar riesgos reales.

El mercado siempre encuentra la manera de monetizar las políticas públicas, mientras los gestores se llenan los bolsillos con comisiones por seguir la corriente.

Están surgiendo programas igualmente audaces de los gobiernos europeos.

Alemania ha introducido un fondo de infraestructura de 500 000 millones de euros (586 000 millones de dólares) diseñado para eludir sus estrictas restricciones fiscales. Por otra parte, los países de la OTAN han acordado aumentar el gasto en defensa hasta el 3,5 % del PIB.

Antonio Cavarero, director de inversiones de Generali Asset Management, que gestiona 430.000 millones de dólares en activos, afirmó que estos compromisos fiscales son inusuales por su magnitud y duración. «El estímulo fiscal siempre influye significativamente en el rendimiento de los mercados financieros», señaló Cavarero. Añadió que los cambios estructurales que generan estos programas se prolongarán durante años, aunque «se necesita tiempo para que esos fondos realmente se filtren por el sistema... antes de que se hagan realidad».

Cavarerodentla energía nuclear, la infraestructura energética, la innovación biotecnológica y la defensa como industrias que "no pueden ser ignoradas por el mercado". Sin embargo, advirtió que "en algún momento, tendremos que afrontar estas deudas".

Las acciones de defensa cuentan una historia diferente

El índice S&P 500 ha subido casi un 14% este año, superando al índice de referencia europeo STOXX 600, que avanzó un 9,5%. Sin embargo, el índice aeroespacial y de defensa ha subido casi un 68%, lo que demuestra cómo las prioridades gubernamentales están impulsando a las empresas de defensa e industriales a pesar del dominio generalizado de la IA en el mercado .

Saira Malik, directora de inversiones de Nuveen, que gestiona 1,3 billones de dólares en activos, prevé que las ganancias bursátiles se extiendan más allá de las empresas tecnológicas estadounidenses a sectores cíclicos, empresas de pequeña capitalización y acciones de valor. «El rendimiento superior de EE. UU. no es la única opción este año, debido a la debilidad del dólar», afirmó.

Malik recomendó a los inversores mantener carteras equilibradas con un enfoque en los mercados estadounidenses. Añadió que no deberían concentrarse exclusivamente en activos estadounidenses ignorando otras oportunidades, pero tampoco deberían posicionarse en contra de Estados Unidos.

También destacó las oportunidades en infraestructura , servicios públicos y gestión de residuos, calificándolas de opciones resilientes que protegen contra la inflación.

Tanto UBS como Nuveen priorizaron las estrategias de gestión activa sobre la inversión pasiva en índices. Haefele sugirió que los inversores deberían centrarse en estrategias activas en lugar de depender del rendimiento general del mercado.

Si estás leyendo esto, ya estás al tanto. Sigue leyendo nuestro boletín .