Cripto: Los préstamos de activos digitales rompen récords con $61.7 mil millones, superando el máximo histórico de 2021
El mercado de préstamos cripto acaba de dar el golpe sobre la mesa—$61.7 mil millones en activos digitales prestados marcan un nuevo hito que deja atrás el anterior máximo de 2021.
Los préstamos descentralizados demuestran su resiliencia mientras la adopción institucional sigue acelerando. Fondos, family offices y traders retail apuestan por el yield en cripto como alternativa real a los rendimientos tradicionales.
¿La razón? Tasas más competitivas, colateralización transparente y acceso global sin intermediarios bancarios. Los protocolos DeFi siguen comiéndole el terreno a la banca tradicional—que todavía cobra comisiones del siglo XX por servicios del siglo XXI.
Este volumen récord no es solo un número: es la confirmación de que los mercados crediticios cripto han madurado y llegado para quedarse. Los préstamos tokenizados ya no son un experimento—son un negocio serio.
Mientras Wall Street sigue discutiendo sobre tipos de interés, la revolución de los préstamos descentralizados sigue avanzando sin pedir permiso. La banca tradicional debería empezar a tomar notas—o mejor aún, a innovar.
En resumen
- Los préstamos CeFi alcanzan 17,78 mil millones de dólares y superan los 35 mil millones incluyendo DATCO y ETF.
- La DeFi explota a 26,47 mil millones de dólares, pero el número de usuarios cae un 27%.
- Las estrategias de looping inflan artificialmente los volúmenes de préstamos en Ethereum y sus Layer-2.
- El total de préstamos cripto supera ahora los 61,76 mil millones de dólares, un récord superior al pico de 2021.
¿Vuelve CeFi más fuerte que en 2021? Análisis detallado
El dólar titubea, la deuda se dispara… y las criptomonedas baten récords: las finanzas centralizadas (CeFi), que se creían caídas desde 2023, repuntan espectacularmente. Los datos de Galaxy Research revelan 17,78 mil millones de dólares en préstamos CeFi a cierre de junio de 2025, lo que supone un aumento del 14,66 % en un trimestre. Y esta cifra ni siquiera toma en cuenta algunos pesos pesados como las DATCO o los préstamos respaldados por ETFs cripto.
Incluyendo estos volúmenes adicionales, 12,74 mil millones de dólares en deuda DATCO y entre 3 y 6 mil millones de dólares en préstamos marginales sobre ETFs cripto, superamos el récord de 34,8 mil millones de dólares de 2021.
Galaxy recuerda que:
Al 30 de junio, Galaxy Research contabilizó 17,78 mil millones de dólares en préstamos CeFi vigentes. Esto representa un crecimiento trimestral del 14,66 %, es decir, 2,27 mil millones de dólares.
¿Por qué este regreso con fuerza? Primero, tipos más atractivos gracias a la competencia. Luego, la prudencia post-2022: actores como Ledn racionalizaron sus ofertas y aseguraron sus colaterales. Finalmente, la demanda de tesorerías corporativas explota, en búsqueda de rendimiento estructurado.
En resumen, CeFi regresa. No por ideología, sino por eficacia.
DeFi: una explosión… pero ¿dopada con incentivos?
La DeFi también alcanza alturas: 26,47 mil millones de dólares en préstamos a cierre de junio de 2025, un crecimiento del 42,11 % en un trimestre. Una cifra récord que supera ampliamente el pico de 2021. Pero, ¿es realmente sinónimo de adopción?
El valor en dólares de los préstamos vigentes en aplicaciones DeFi ha rebotado fuertemente desde el T1, aumentando en 7,84 mil millones de dólares (+42,11 %) para alcanzar 26,47 mil millones – un nuevo récord histórico.
En la superficie, todo parece perfecto. Pero una cifra intriga: el número de direcciones activas de Ethereum es un 27 % menor que en mayo de 2021. En otras palabras: más volumen, pero menos usuarios. ¿Qué está pasando?
La respuesta se resume en una palabra: looping. En Aave, las estrategias de «apalancamiento líquido» permiten pedir prestado ETH con stETH, volver a stakear… y repetir. Una forma de apalancamiento circular.
Galaxy explica: « Los usuarios implementan “estrategias en bucle” que les permiten arbitrar el rendimiento de sus activos en colateral frente al coste del préstamo».
La DeFi crece rápido, pero no siempre saludablemente. Cuidado con las burbujas de incentivos.
gráfico ETHUSD por TradingViewDATCO y ETF: ¿el caballo de Troya de la deuda cripto?
Poco conocidas para el gran público, las Digital Asset Treasury Companies (DATCO) están cambiando las reglas del juego. Al usar deuda clásica para comprar bitcoin o ether, estas empresas crean un apalancamiento masivo… a menudo invisible.
Galaxy alerta:
Debido a la ausencia de nuevas emisiones de deuda por parte de las DATCO bitcoin, el saldo de la deuda de las compañías de tesorería no ha cambiado… [pero] junio de 2028 sigue siendo la fecha a vigilar con 3,65 mil millones de dólares llegando a vencimiento.
Entre los pioneros: MicroStrategy (convertida en Strategy), pero también nuevos participantes en Ethereum. Y a través de ETFs cripto como IBIT, los inversores también pueden pedir prestado con margen contra sus participaciones.
Lo que hay que retener:
- 12,74 mil millones de dólares en deuda DATCO: no integrada en los volúmenes globales;
- 3 a 6 mil millones de dólares estimados en márgenes sobre ETFs, un apalancamiento invisible;
- 3,65 mil millones de dólares en deudas DATCO vencen en junio de 2028;
- La relación préstamo-capitalización sigue siendo baja, ~1,5 % frente al 3 % para acciones de EE. UU.;
- CeFi + DeFi + DATCO + ETF = más de 61,76 mil millones de dólares en préstamos cripto
Está claro: las cifras brutas a menudo subestiman la realidad.
Mientras los mercados baten récord tras récord, la innovación continúa en la frontera del mundo real. Credefi y Brickken abren un nuevo camino con la deuda permissionless para activos del mundo real. Una prueba de que, mientras las cifras se disparan, la verdadera revolución cripto apenas comienza.
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