La IA se corona como la prioridad número uno para los inversores en 2025, según JPMorgan

Wall Street vuelve a demostrar que su amor por las modas es tan volátil como sus rendimientos. La inteligencia artificial roba el spotlight este año, dejando atrás otras tendencias tecnológicas.

Los grandes fondos están rebalanceando carteras hacia empresas de IA—claro, justo cuando los retail investors empiezan a subirse al tren. ¿Coincidencia? Nunca lo es.

Mientras los bancos predicen ganancias estratosféricas en el sector, algunos traders ya susurran sobre la próxima burbuja. Pero hoy, el dinero fluye donde JPMorgan señala.

En breve

• La IA concentró el 60 % de las inversiones en fase avanzada a principios de 2025, según un informe de J.P. Morgan.
• Las startups de IA recaudaron hasta siete veces más capital con valoraciones hasta un 150 % superiores.
• A pesar de la euforia por la IA, el capital de riesgo global disminuye, recordando los excesos observados alrededor del bitcoin.

La IA capta lo esencial de las inversiones en capital de riesgo a principios de 2025

La inteligencia artificial ya no se limita a salir en portada: absorbe lo esencial de los flujos financieros. En el primer trimestre de 2025, se posicionó en la cima de la cadena alimenticia del capital de riesgo, eclipsando a otros sectores tecnológicos. El informe Venture Beacon de J.P. Morgan presenta esta concentración inédita: Las empresas de IA representaron cerca del 60 % de todas las inversiones en fase avanzada.

Este cambio hacia la IA no es casual: refleja una obsesión de los inversores por narrativas tecnológicas con alto efecto palanca. Pero también plantea la cuestión de una posible burbuja especulativa potenciada por promesas algorítmicas.

Startups de IA: valoraciones récord, altas expectativas estratégicas

Las startups de IA se llevaron la mayor parte en detrimento de proyectos no relacionados con IA. Esta preferencia se tradujo en condiciones de financiamiento particularmente ventajosas:

• Valoraciones superiores del 12 % hasta más del 150 % en series ;
• Megarrondas alcanzando valoraciones 8,8 veces superiores a la media ;
• Récords de recaudación, con siete veces más capital captado en proyectos de IA.

Este nivel de exuberancia financiera cristaliza grandes expectativas: automatización, escalabilidad, disrupción transsectorial. Pero a medida que se suceden las rondas, la dilución de los fundadores disminuye, las cláusulas «pay-to-play» se multiplican y los consejos se reducen. El mercado exige de la IA un rendimiento inmediato y sostenible. Una apuesta arriesgada sobre una tecnología cuyos usos aún están en fase de apropiación.

El mercado del capital de riesgo muestra signos de contracción

Esta dominación de la IA en el capital de riesgo en el primer trimestre 2025 oculta un ralentizamiento estructural del capital de riesgo. De hecho, los tamaños de las transacciones han caído hasta un 31 %, las valoraciones globales han retrocedido un 37 %. Esta paradoja ilustra un sistema bajo tensión: la IA capta la atención, pero todo el mercado se está agotando.

Este desequilibrio recuerda la situación del bitcoin, que atrae masivamente capital durante sus fases alcistas, a la vez que coexiste con una desconfianza persistente hacia el ecosistema cripto en general. Como el BTC en 2021, la IA hoy concentra esperanzas y excesos. Este reciente enfoque expone al capital de riesgo a una volatilidad amplificada por la homogeneidad de las apuestas financieras.

El auge fulgurante de la IA atrae capitales, pero esta concentración podría generar una burbuja especulativa similar a la del bitcoin. Paralelamente, Jamie Dimon, el CEO de JPMorgan, critica la idea de almacenar bitcoin para la seguridad nacional, recomendando en cambio armas. Estas divergencias subrayan la incertidumbre sobre la sostenibilidad de estas inversiones tecnológicas.

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