BRICS gana terreno en Europa: las monedas locales destronan al dólar

El dominio del dólar se resquebraja en Europa mientras las divisas de los BRICS ganan adopción. Bancos y corporaciones pivotan hacia el yuan, la rupia y el rublo para evitar sanciones y costos de conversión.

¿El resultado? Un golpe directo al status quo financiero occidental—y un recordatorio incómodo de que la hegemonía monetaria nunca es permanente. Los mismos bancos que predicaban ’estabilidad’ ahora acumulan reservas en monedas que ridiculizaban hace cinco años. Ironías del capitalismo.

En resumen

• El dólar estadounidense pierde terreno en Europa, donde las empresas ahora exigen transacciones en monedas locales.
• Bancos e instituciones financieras europeas reciben cada vez más solicitudes para evitar el dólar en los pagos.
• Esta evolución forma parte de la estrategia promovida por los BRICS para fomentar las monedas locales en la escena mundial.
• La tecnología financiera y el aumento de la liquidez facilitan hoy los pagos directos entre monedas no estadounidenses.

Una nueva realidad en las casas de cambio europeas

Las solicitudes provenientes de clientes europeos para realizar transacciones en monedas locales en lugar de en dólares se multiplican.

Según las revelaciones del Luxembourg Times, varios bancos, corredores y entidades financieras europeas enfrentan desde hace algunos meses una evolución inédita en la manera en que sus clientes internacionales desean realizar sus transacciones.

Por primera vez, fondos institucionales extranjeros solicitan expresamente evitar el dólar estadounidense en los pagos. Las instituciones financieras europeas reciben peticiones para transacciones, incluyendo coberturas (hedges), que sorteen el dólar estadounidense.

Estas solicitudes se refieren al uso directo de monedas locales como el yuan chino, el dirham emiratí, el dólar de Hong Kong o incluso el euro. El fenómeno, aunque discreto, es descrito como un cambio significativo por los actores involucrados.

Esta revisión del papel central del dólar en los flujos internacionales se observa concretamente en varios casos operativos. Por ejemplo, cuando una empresa japonesa transfería dinero a un fondo basado en Filipinas a través de un banco europeo, el esquema clásico implicaba primero una conversión a dólares antes de un nuevo cambio a peso filipino.

Ahora, los clientes exigen que esta etapa intermedia sea eliminada. Las solicitudes incluyen en particular:

• El abandono del dólar como moneda puente en las transferencias internacionales;
• Un tratamiento directo en monedas locales incluso en operaciones transcontinentales;
• La optimización fiscal y regulatoria gracias a la simplificación de los circuitos monetarios;
• Una respuesta ideológica alineada con los objetivos de la alianza de los BRICS, que apunta a afirmar las soberanías económicas regionales frente a la hegemonía del billete verde.

Este deslizamiento encaja claramente en la línea estratégica promovida por los países de los BRICS, que desde hace varios años piden una reconfiguración del sistema monetario mundial.

El hecho de que estas solicitudes lleguen hoy a los despachos de cumplimiento europeos demuestra que esta ideología va más allá de los discursos diplomáticos. Comienza a transformar la práctica concreta de los pagos globales.

Un cambio favorecido por la tecnología y las condiciones del mercado

Si la ideología geopolítica de los BRICS impulsa esta dinámica, los motores técnicos que la hacen posible son igualmente decisivos.

Gene Ma, director de investigación para China en el Institute of International Finance (IIF), identifica los dos principales motores: «el aumento de las transacciones entre monedas no estadounidenses se debe principalmente al desarrollo tecnológico y al aumento de la liquidez».

En otras palabras, no es solo un rechazo al dólar lo que motiva a los actores, sino también la percepción creciente de que los pagos directos entre monedas locales son técnicamente viables, más rápidos y no necesariamente más costosos.

El mercado de derivados de divisas ilustra esta tendencia. Según la información reportada, las solicitudes de productos derivados que permiten cubrirse contra las fluctuaciones de monedas locales sin usar el dólar están en fuerte aumento.

Estas herramientas eran antes poco usadas fuera del circuito dólar, pero el auge de las infraestructuras fintech y la diversificación de los pools de liquidez hacen que estas estrategias sean más accesibles.

El legado de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y varios bloques regionales, iniciadas por Donald Trump, también pesa sobre la confianza de los inversores en el papel pivot del billete verde. Aunque las medidas arancelarias estadounidenses están hoy en pausa, el clima de incertidumbre persiste.

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