Sanciones y actividad estatal disparan flujos ilícitos de cripto a máximos históricos en 2025

La geopolítica y la vigilancia gubernamental están reescribiendo el libro de jugadas del criptocrimen. Los volúmenes de transacciones ilícitas no solo se recuperaron, sino que alcanzaron nuevos récords el año pasado.

El nuevo panorama de la criptodelincuencia

Olvídense de los hackers solitarios en sótanos. El motor principal ahora es de escala estatal: sanciones financieras internacionales que buscan ser eludidas y una actividad regulatoria intensa que, paradójicamente, crea nuevas sombras donde operar. Las cadenas de bloques públicas se convierten en un campo de batalla entre la trazabilidad forense y técnicas de ofuscación cada vez más sofisticadas.

Un juego del gato y el ratón con fondos públicos

Los protocolos de compliance on-chain y los analistas de blockchain trabajan a contrarreloj, identificando patrones y direcciones vinculadas a entidades sancionadas. Pero por cada dirección congelada, surgen métodos nuevos para mezclar, cruzar puentes y fragmentar fondos. Es una carrera tecnológica financiada, en ambos lados, con cantidades que harían palidecer el presupuesto de una startup—una ironía amarga donde la innovación en seguridad y el crimen se alimentan mutuamente con el dinero de los contribuyentes y las víctimas.

El resultado es un ecosistema más resistente, pero también más complejo. La narrativa de 'cripto para el crimen' queda obsoleta; la realidad es de crimen organizado, estatal y corporativo utilizando cripto como herramienta. La transparencia inherente de la blockchain puede ser su mayor fortaleza para la vigilancia, pero solo si la regulación no ahoga la innovación que permite ese mismo rastreo. Al final, como en la banca tradicional, el flujo de dinero ilícito es un impuesto implícito a la eficiencia del sistema financiero global—solo que aquí, el libro mayor es público.

En resumen

• Las entidades sancionadas impulsaron $154 mil millones en flujos en cadena en 2025, marcando un aumento anual del 162% mientras las restricciones financieras globales siguieron ampliándose.
• Los estados nacionales registraron una actividad sin precedentes en la cadena, señalando un cambio en cómo los gobiernos responden a las sanciones y al acceso bancario limitado.
• Los stablecoins representaron el 84% del volumen ilegal de transacciones, reflejando la demanda de estabilidad de precios y transferencias transfronterizas eficientes.
• La actividad ilegal se mantuvo por debajo del 1% del uso total, mientras que la mayor parte de la financiación criminal aún depende de sistemas tradicionales basados en fiat.

Las entidades sancionadas impulsan un récord de $154 mil millones en transacciones en cadena en 2025

Según un informe de Chainalysis publicado el jueves, las direcciones de criptomonedas ilícitas recibieron al menos $154 mil millones en 2025. Ese total representa un incremento del 162% desde los $59 mil millones en 2024 y marca el nivel más alto registrado hasta la fecha. La mayor parte del aumento provino de actores sancionados que buscan alternativas a los canales financieros tradicionales a medida que se ampliaron las restricciones en todo el mundo.

A lo largo de 2025, hubo «volúmenes sin precedentes asociados con el comportamiento en cadena de los estados nacionales.»

La actividad vinculada al estado fue particularmente pronunciada. Chainalysis informó de «volúmenes sin precedentes» relacionados con actores gubernamentales, describiendo el período como un punto de inflexión en el ecosistema ilícito en cadena. 

En febrero de 2025, Rusia – enfrentando extensas sanciones tras su invasión a Ucrania – introdujo un token respaldado por el rublo conocido como A7A5. Los registros blockchain muestran que el token procesó más de $93.3 mil millones en menos de un año, situándolo entre los instrumentos cripto afiliados al estado más activos observados hasta ahora.

Las sanciones continuaron ampliándose durante todo el año. El Índice Global de Inflación de Sanciones estimó casi 80.000 personas y entidades sancionadas en todo el mundo a mayo de 2025. 

Una investigación separada del Centro para una Nueva Seguridad Americana encontró que Estados Unidos añadió 3.135 nombres a su Lista de Nacionales Especialmente Designados y Personas Bloqueadas en 2024, el mayor aumento anual registrado.

La actividad de los estados nacionales y los stablecoins remodelan los flujos ilícitos de cripto

Los stablecoins tuvieron un papel destacado en la actividad ilícita de cripto. Los patrones de uso en transacciones ilegales reflejaron de cerca los mercados legítimos, evidenciando su estabilidad de precio y facilidad de transferencia.

Los principales desarrollos que marcaron la actividad ilícita de cripto en 2025 incluyeron:

• Los stablecoins representaron el 84% del volumen de transacciones ilícitas.
• Las entidades sancionadas impulsaron la mayor parte del crecimiento anual.
• Mayor participación directa de los estados nacionales en la actividad en cadena.
• Incremento en las transferencias transfronterizas ante el acceso bancario restringido.
• Preferencia por los stablecoins debido a su menor volatilidad de precio.

A pesar del fuerte aumento en el volumen de transacciones ilícitas, el uso ilegal de cripto se mantuvo limitado en alcance. Chainalysis estima que las transacciones legítimas representaron más del 99% de toda la actividad con criptomonedas, con la porción ilícita del volumen atribuido por debajo del 1%.

La financiación criminal sigue dependiendo principalmente del dinero tradicional. Las estimaciones de la Oficina de Naciones Unidas contra la Droga y el Delito sitúan los ingresos criminales globales en aproximadamente el 3,6% del PIB mundial, muy por encima de las cifras relacionadas con cripto. Aunque se espera que los totales ilícitos de cripto aumenten en 2026 a medida que se identifiquen más direcciones, los analistas señalan que el ecosistema más amplio sigue siendo abrumadoramente legal.

¡Maximiza tu experiencia en Cointribune con nuestro programa "Read to Earn"! Por cada artículo que leas, gana puntos y accede a recompensas exclusivas. Regístrate ahora y comienza a acumular beneficios.