Bitcoin se prepara para un repunte histórico: La Fed y la liquidez podrían impulsar el próximo rally

La Reserva Federal podría estar a punto de encender la mecha del próximo gran movimiento alcista de Bitcoin.

El panorama de liquidez global se está transformando, y los inversores más astutos ya están reposicionándose. No se trata de especulación descontrolada, sino de una reacción calculada ante los vientos macroeconómicos que cambian de dirección.

Un cambio de ciclo que beneficia a los activos digitales

Cuando los bancos centrales aflojan la política monetaria, la liquidez sobrante busca refugio. Históricamente, fluyó hacia acciones y bonos. Ahora, una parte creciente encuentra su camino hacia Bitcoin y otras criptomonedas, percibidas como cobertura contra la devaluación monetaria. Es el viejo juego de 'imprimir dinero', pero con un nuevo jugador en la mesa.

La narrativa de 'reserva de valor digital' gana fuerza justo cuando más se necesita. Los inversiones institucionales, a través de ETFs y balances corporativos, ya no son una anécdota, sino un flujo constante. La infraestructura del ecosistema, desde la custodia hasta los derivados, ha madurado para soportar la llegada de capital a gran escala.

Un guiño cínico al sistema tradicional: Los mismos bancos que despreciaron Bitcoin ahora buscan exposición indirecta para sus clientes más ricos. La hipocresía nunca fue tan rentable.

El escenario está listo. La liquidez es el combustible, la adopción institucional es el motor, y la narrativa macroeconómica proporciona la chispa. Bitcoin no solo podría repuntar; podría redefinir su papel en el sistema financiero global. El próximo ciclo no se trata de promesas vacías, sino de realidades del balance. Y esa realidad se está volviendo cada vez más digital.

En breve

• El Bitcoin podría iniciar un rebote en diciembre, apoyado por una mejora de la liquidez global.
• Coinbase identifica varias señales macro favorables, incluyendo una probabilidad del 92 % de una bajada de tasas por parte de la Fed.
• A pesar de estas perspectivas positivas, el mercado sigue dominado por el miedo, con capitales aún reticentes a volver.
• La conferencia de Jerome Powell, prevista para el 10 de diciembre, es vista como un momento clave para confirmar o frenar el rally.

Una recuperación impulsada por los fundamentales macroeconómicos

Coinbase Institutional considera que la combinación de una mejora de la liquidez global y el aumento de las expectativas de bajada de tipos de interés podría sostener una recuperación del mercado cripto durante este mes.

En un informe difundido el viernes, la plataforma escribe : « creemos que las criptomonedas podrían estar en posición de rebotar en diciembre a medida que mejora la liquidez, que las probabilidades de una bajada de tasas por parte de la Fed alcanzan el 92 %, y que los vientos macroeconómicos se vuelven favorables ».

Esta perspectiva se basa especialmente en el índice M2 personalizado desarrollado por Coinbase, que mide la evolución de la oferta de moneda fiat global. Para los analistas de la plataforma, este indicador revela un cambio de tendencia tras varios meses de debilidad.

Este posible rebote de fin de año se basa en una serie de señales macroeconómicas que Coinbase considera convergentes. Aquí están los elementos clave destacados en el informe :

• Una mejora notable de la liquidez global, medida por su indicador interno basado en la masa monetaria M2 ;
• Una alta probabilidad (92 % al 4 de diciembre) de una relajación monetaria por parte de la Fed, según los mercados ;
• Expectativas de fin de ciclo de endurecimiento monetario, que podrían reavivar el apetito por activos de riesgo como el bitcoin.

Sin embargo, el entusiasmo sigue siendo limitado. Coinbase observa que el mercado sigue dominado por el miedo, con una marcada ausencia de capitales entrantes, tanto de parte de institucionales como de particulares.

Los volúmenes en los ETF cripto siguen siendo bajos, y todo el mercado parece suspendido a un desencadenante aún incierto, a pocos días de una decisión monetaria muy esperada en Estados Unidos.

Una recuperación frágil bajo la amenaza de la Fed y las incertidumbres políticas

Más allá de los indicadores económicos, el papel central de la Reserva Federal estadounidense en la trayectoria del bitcoin es señalado por varios analistas.

Nic Puckrin, cofundador de Coin Bureau, considera que la conferencia de prensa de Jerome Powell, prevista para el 10 de diciembre tras la reunión del FOMC, podría tener un impacto decisivo en el mercado. Explica: « si la Fed baja las tasas el 10 de diciembre, poniendo también fin al endurecimiento cuantitativo (QT), quedaría poco para impedir un rally navideño del Bitcoin, salvo un choque geopolítico mayor ».

Sin embargo, Puckrin modera esta perspectiva subrayando que « cada palabra de Jerome Powell será analizada para obtener pistas sobre la política monetaria de 2026, y un discurso demasiado restrictivo podría frenar el rally ».

Esta prudencia se ve reforzada por el precedente de noviembre, durante el cual el bitcoin sufrió presiones a la baja tras declaraciones de Powell. Chris Kim, CEO de Axis, un fondo de trading cuantitativo on-chain, confirma esta lectura: « el principal motor del mercado actualmente es la macro. Nos inclinamos hacia una recuperación, especialmente porque el mercado ya ha retestado la zona de 80 000 $ y la media móvil de 100 semanas ».

A ello se suman algunas señales técnicas y estructurales consideradas alentadoras, como la reciente autorización para operar ETFs por Vanguard. Otro factor también podría redibujar el panorama monetario a medio plazo: el rumor sobre una posible designación de Kevin Hassett al frente de la Fed en 2026, un economista conocido por sus posturas más acomodaticias.

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