¿Qué es Delta en opciones con un ejemplo?

Una opción se considera ITM cuando su precio de ejercicio es favorable en comparación con el precio actual del activo subyacente, ofreciendo el potencial de obtener ganancias inmediatas al ejercerse. Por el contrario, una opción OTM tiene un precio de ejercicio desfavorable, lo que la hace menos valiosa inicialmente.

La categoría ATM significa una posición neutral donde el precio de ejercicio de la opción se alinea con el precio de mercado actual del activo subyacente. Aquí, el valor de la opción depende de la volatilidad esperada y del tiempo restante hasta el vencimiento.

Delta, en el contexto del comercio de opciones, sirve como indicador del "moneyness" de una opción, un término que describe su posición relativa con respecto al precio del activo subyacente. Esta métrica es crucial para evaluar la rentabilidad potencial y la exposición al riesgo de la opción.

Para ilustrar, una opción de compra con un delta de 0,10 indica que es OTM, lo que significa que su precio de ejercicio está por encima del precio de mercado actual del activo subyacente, lo que reduce su valor intrínseco. Por otro lado, un delta de 0,50 sugiere que la opción es ATM, con su precio de ejercicio igual al precio de mercado.

Una opción con un delta de 0,80, que representa una posición ITM, indica que su precio de ejercicio está por debajo del precio de mercado, lo que le brinda al titular el potencial de obtener ganancias. Este alto valor delta refleja la mayor sensibilidad de la opción a los cambios en el precio del activo subyacente.