La empresa de pagos Ripple entra en la financiación de swaps de ETF apalancados

La empresa de pagos de criptomonedas Ripple se ha expandido hacia las stablecoins y la custodia de activos, y ha entrado en el sector de financiación de swaps de fondos cotizados (ETF) apalancados a largo plazo, dominado por los grandes bancos, convirtiéndose en un participante importante. Según The Wall Street Journal, los gestores de ETF apalancados logran los rendimientos objetivo mediante swaps de rendimiento total y otros derivados, como amplificar las fluctuaciones diarias de una acción o índice concreto; los bancos o brókers venden los contratos relacionados y cobran comisiones, y luego compran acciones o derivados para cubrir su propia exposición. Según Morningstar Direct, en Estados Unidos hay 593 ETF apalancados, que gestionan más de 256.000 millones de dólares en activos, de los cuales 426 son fondos apalancados de una sola acción, una categoría que recibió la aprobación regulatoria en 2022. Ripple entró en la financiación de swaps tras adquirir el bróker principal Hidden Road, que atiende a fondos de cobertura de criptomonedas, el año pasado; este negocio se llama ahora Ripple Prime, que colabora con múltiples proveedores de ETF y espera ampliarse para incluir a otros gestores de inversiones, incluidos fondos de cobertura. El martes, Ripple Prime anunció que proporcionaría servicios de bróker principal, compensación y financiación al fondo de cobertura Brevan Howard. El presidente de Ripple Prime, Noel Kimmel, declaró que esta es una parte creciente y significativa del negocio de la empresa. El informe citó un ejemplo en el que un fondo pagó a Ripple a una tasa de 4 puntos porcentuales por encima de la tasa de financiación bancaria overnight, que a fecha del martes equivalía aproximadamente al 8% de los activos del fondo en términos anualizados; este coste se incluye en el valor liquidativo del fondo apalancado, aparte de la comisión de gestión de aproximadamente el 1%.