El aumento de la inflación y las expectativas de subida de tipos de interés hacen que el Bitcoin vuelva a situarse en el rango de los 77.000 dólares.

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En el plano macroeconómico, las presiones inflacionarias en Estados Unidos siguen aumentando. Tras datos de IPC e IPP superiores a lo esperado, las expectativas del mercado sobre recortes de tipos por parte de la Reserva Federal este año prácticamente han desaparecido, mientras que la probabilidad de una subida de tipos a fin de año ha aumentado hasta cerca del 40%. Las expectativas de que los tipos de interés elevados se mantengan durante más tiempo siguen lastrando el apetito por el riesgo en el mercado en general.
 

Mientras tanto, las tensiones entre Estados Unidos e Irán se han intensificado. Durante el fin de semana, ataques con drones tuvieron como objetivo los Emiratos Árabes Unidos y Arabia Saudita, reavivando la preocupación por los riesgos geopolíticos en Oriente Medio. Si bien ambas partes continúan negociando, persisten importantes desacuerdos sobre cuestiones nucleares, lo que genera temores de una mayor escalada.
 

Impulsados por preocupaciones geopolíticas, los precios del petróleo continuaron subiendo drásticamente. Según datos del mercado BTCC TradFi al 18 de mayo, el crudo WTI (USOIL) ganó un 2,21% y superó los 103 dólares, mientras que el crudo Brent (UKOIL) subió un 1,96%, alcanzando brevemente los 111 dólares durante la jornada. El continuo aumento de los precios de la energía también está reforzando la preocupación del mercado por las persistentes presiones inflacionarias.
 

Los activos de riesgo se debilitaron en general. El viernes pasado, los tres principales índices bursátiles estadounidenses cayeron más del 1%. Durante la sesión asiática del lunes, las acciones japonesas y surcoreanas abrieron a la baja, mientras que los futuros del KOSPI 200 activaron brevemente el mecanismo de interrupción de la negociación. Al mismo tiempo, los futuros de las acciones estadounidenses cayeron más del 0,5%. Los mercados de criptomonedas también registraron descensos, con el BTC cayendo por debajo de los 77.000 dólares. El oro retrocedió hacia los 4.530 dólares, la plata cayó por debajo de los 75 dólares y el índice del dólar estadounidense subió aún más hasta los 99,3.
 

El BTC cae por debajo de los 77.000 dólares mientras el ETH prueba el soporte de los 2.100 dólares.

El 18 de mayo, el BTC cayó por debajo de los 77.000 dólares y cotizó en torno a los 76.900 dólares, mientras que el ETH perdió su soporte clave de 2.150 dólares y descendió hacia la zona de los 2.100 dólares. En el gráfico de 4 horas, tanto el BTC como el ETH han roto por debajo de sus medias móviles de 5, 10 y 20 días, y los bajistas siguen dominando el impulso a corto plazo.

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La debilidad en la demanda de ETF se ha hecho cada vez más evidente. La semana pasada, los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. registraron salidas netas de casi 1.000 millones de dólares, equivalentes a unos 13.000 BTC, lo que supone el peor desempeño semanal desde principios de febrero y pone fin a una racha de seis semanas de entradas netas.
 

En los mercados de derivados, el interés abierto (OI) de Bitcoin disminuyó un 1,6% en las últimas 24 horas, lo que indica que algunas posiciones apalancadas se están liquidando activamente. Las tasas de financiación han vuelto a ser positivas, aunque solo ligeramente, lo que sugiere que la demanda de posiciones largas apalancadas sigue siendo débil y que el apetito por el riesgo aún no se ha recuperado.
 

Desde una perspectiva técnica, el BTC continúa cotizando por debajo de las medias móviles clave a corto plazo, con una fuerte resistencia por encima de los 77.000 dólares. Si no logra superar esa zona, podría producirse una mayor caída hacia los 76.000 o incluso los 75.000 dólares. Los analistas advierten que un cierre diario por debajo de los 75.000 dólares podría acelerar el impulso bajista hacia la región de los 60.000 dólares.
 

Sin embargo, los datos en la cadena de bloques aún no apuntan a un colapso total del mercado. Los datos de CryptoQuant muestran salidas sostenidas y significativas de BTC de los exchanges a principios de este año, históricamente asociadas con la acumulación por parte de grandes inversores y la tenencia a largo plazo. Más recientemente, la volatilidad del flujo neto de los exchanges ha comenzado a estabilizarse, lo que sugiere que la presión vendedora podría estar disminuyendo y que el mercado podría estar entrando en una fase de reacumulación en lugar de un colapso estructural.
 

Ethereum ha tenido un rendimiento notablemente inferior al de Bitcoin. Tras perder el nivel de los 2150 dólares, la presión vendedora se aceleró y la tendencia bajista se mantiene intacta. El rango de 2100 a 2120 dólares actúa ahora como primera zona de soporte, mientras que la resistencia se sitúa cerca de los 2160 y 2200 dólares. Hasta que mejore el sentimiento general del mercado, es posible que Ethereum siga experimentando una menor dinámica a corto plazo.
 

Si bien las principales criptomonedas siguen bajo presión, parte del capital ha comenzado a rotar hacia sectores selectos de gran demanda. Según la clasificación de futuros de BTCC, varios activos de menor capitalización subieron en contra de la tendencia general del mercado: COOKIEUSDT ganó un 8,81 % y BSBUSDT un 5,52 % durante la jornada.

Temas destacados de esta semana: Actas de la Reserva Federal y resultados de Nvidia

La Junta de la Reserva Federal declaró que Jerome Powell continuará como presidente interino hasta que Kevin Warsh preste juramento formalmente. Mientras tanto, Warsh se ha comprometido a vender sus importantes participaciones financieras antes de asumir el cargo, y los mercados siguen de cerca las posibles implicaciones políticas bajo el nuevo liderazgo.
 

El evento clave de esta semana será la publicación, el miércoles, de las actas de la reunión del FOMC de abril, las últimas de la "era Powell". Los mercados analizarán detenidamente la evaluación de la Reserva Federal sobre la inflación, el empleo y la futura trayectoria de las tasas de interés. Las expectativas ya se inclinan hacia una postura más restrictiva, y los mercados anticipan tasas de interés más altas durante un período prolongado, e incluso se han reanudado las discusiones sobre nuevas subidas de tipos en lugar de recortes.
 

Para los mercados de criptomonedas, las actas de la Reserva Federal podrían convertirse en un importante catalizador a corto plazo. Si el tono es más moderado de lo esperado, el Bitcoin podría intentar alcanzar los 80.000 dólares. Por otro lado, una postura más restrictiva podría aumentar la volatilidad y potencialmente impulsar el Bitcoin hacia la zona de los 75.000 dólares.
 

Mientras tanto, Nvidia presentará sus resultados tras el cierre del mercado el miércoles. Los mercados prevén unos ingresos trimestrales de alrededor de 80.000 millones de dólares, con especial atención a la demanda de los productos Blackwell y Rubin, así como a si los márgenes brutos se mantendrán cerca del 75%. Al ser un indicador clave para la industria de la IA, los resultados de Nvidia podrían influir aún más en las acciones tecnológicas y en el sentimiento de riesgo general del mercado.
 

Advertencia de riesgo: Algunas de las opiniones expresadas en este artículo provienen de fuentes de medios públicos y se presentan únicamente a título informativo. No constituyen asesoramiento de inversión ni recomendación de compraventa. Los mercados conllevan riesgos, por lo que se recomienda precaución al operar en ellos. Asegúrese de contar con los controles de riesgo adecuados.

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