El Proyecto WLFI de la familia Trump lanza una plataforma de préstamos, ¿un hito en servicios públicos de USD 1?

Título original: "Las plataformas DeFi también 'experimentan una metamorfosis': ¿Por qué la WLFI de Trump se puso el abrigo del Banco Nacional?"

Autor original: Sanqing, Foresight News

El 12 de enero, un proyecto de la familia Trump, World Liberty Financial (WLFI), lanzó la plataforma de préstamos World Liberty Markets.

Anteriormente, el 7 de enero, WLFI anunció que su subsidiaria, WLTC Holdings LLC, había presentado una solicitud a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) para establecer World Liberty Trust Company, National Association (WLTC), un banco fiduciario nacional diseñado para operaciones de monedas estables.

La moneda estable vinculada al dólar estadounidense USD1 de WLFI logró un suministro circulante de más de $3.4 mil millones en un año (datos de CoinMarketCap), convirtiéndose en una de las monedas estables vinculadas al dólar estadounidense de más rápido crecimiento.

A través del sistema regulatorio federal y el mercado de préstamos de liquidez, WLFI no solo busca solicitudes para USD1, sino que también intenta cerrar la brecha entre TradFi y DeFi.

Curva del valor total de mercado de USD1 y distribución en cadena | Fuente: DeFiLlama

Plataforma de préstamos DeFi World Liberty Markets: Aterrizaje práctico de USD1

Cinco días después de presentar la solicitud de licencia, el lanzamiento de World Liberty Markets por parte de WLFI marcó la entrada en operación de su negocio DeFi. La plataforma, basada en el protocolo Dolomite, debutó inicialmente en Ethereum y mostró su intención de expandirse a múltiples cadenas.

World Liberty Markets se posiciona como un mercado de préstamos que gira en torno a USD 1. Los usuarios no solo pueden depositar activos en la plataforma para generar intereses, sino también usar sus activos como garantía para pedir prestados otros tokens.

El sistema de préstamos de activos se centra en USD1, a la vez que admite diversas garantías como ETH, USDC, USDT, WLFI y cbBTC, abarcando criptoactivos convencionales y tokens nativos del protocolo. Esta estructura de plataforma satisface la demanda de estabilidad de USD1 y proporciona la base de liquidez para su presencia en DeFi.

Divisas admitidas en los mercados de WLFI | Fuente de la imagen: Sitio web de WLFI

En cuanto a la gobernanza, los poseedores de tokens WLFI tienen derechos de propuesta y voto, lo que les permite tomar decisiones sobre asuntos clave como agregar nuevos activos colaterales, ajustar los parámetros de las tasas de interés o establecer incentivos para los usuarios.

Inmediatamente después del lanzamiento de la plataforma, esta generó una gran reacción del mercado. Dolomite, proveedor de la arquitectura del protocolo subyacente, vio su token nativo DOLO subir un 71,9 % ese mismo día.

Además, WLFI también lanzó incentivos anticipados para atraer a los primeros usuarios, aumentando el rendimiento de los depósitos de USD 1. Según la página de Mercados de WLFI, Merkle ofrece el incentivo para préstamos de USD 1, con una tasa de interés anualizada que se actualiza en tiempo real.

Si bien la solicitud regulatoria aún se encuentra en revisión, el lanzamiento de World Liberty Markets ha permitido a WLFI impulsar sus estrategias comerciales. Independientemente del resultado final de la licencia, USD1 ha comenzado su transición de una emisión conceptual a un uso de préstamos en cadena, entrando así en la carrera para competir con el ecosistema DeFi convencional.

Solicitud de Carta del National Trust Bank: El negocio de las stablecoins avanza hacia el cumplimiento normativo

A través de su futura filial, World Liberty Trust Company (WLTC), WLFI aspira a obtener una autorización de banco fiduciario nacional emitida por la OCC. De aprobarse, esto significa que la operación de USD1 pasará de un modelo colaborativo con terceros a un modelo integral regulado por el gobierno federal.

El alcance previsto del negocio de WLTC incluye el manejo directo de la acuñación y quema de USD1 sin depender de intermediarios externos; proporcionar servicios de intercambio directo entre el dólar estadounidense y USD1; y ofrecer servicios de custodia regulados para activos como USD1, reemplazando gradualmente a proveedores de servicios de terceros como BitGo.

La importancia de esta carta va mucho más allá de la integración empresarial. Obtener la aprobación de la OCC significa que el proyecto ingresa a un sistema regulado por el gobierno federal, con profundas implicaciones para la confianza de los usuarios y la adopción institucional.

Actualmente, Binance ha participado activamente en la creación de USD1 y ha añadido pares de trading, mientras que Coinbase también ha listado el activo. Esta aprobación regulatoria puede reducir aún más las preocupaciones de los usuarios y, al adoptar directamente la regulación federal, WLFI puede cumplir mejor con requisitos regulatorios como la Ley GENIUS.

El equipo de WLFI también busca bloquear cualquier posible conflicto de intereses mediante el diseño de la arquitectura. Para abordar un posible escrutinio político, el director ejecutivo de WLFI, Zach Witkoff, declaró que la arquitectura de la empresa fiduciaria está diseñada para evitar conflictos, sin que Trump ni sus familiares ocupen puestos ejecutivos ni controlen la gestión diaria.

Mientras tanto, USD1 ha ido ganando gradualmente apoyo institucional, lo que demuestra su creciente penetración en el sector. La firma de inversión de Abu Dabi, MGX, utilizó USD1 para comprar acciones de Binance por valor de 2.000 millones de dólares, una transacción que también supuso un importante respaldo externo.

A pesar del rápido progreso, WLFI aún enfrenta múltiples incertidumbres. El debate de la OCC sobre los conflictos de intereses durante el proceso de aprobación será un punto central. Si bien Zach Witkoff enfatiza que la familia Trump no ocupa cargos ejecutivos ni tiene derecho a voto, la aprobación de la solicitud sigue siendo incierta en el actual entorno de alta tensión política.

Además, aunque USD1 ha crecido rápidamente, aún existe una brecha significativa en la profundidad de liquidez y los casos de uso en comparación con las dos stablecoins líderes, USDT y USDC. Para expandirse aún más, WLFI necesita demostrar que su ventaja reside no solo en las narrativas de cumplimiento y las recomendaciones, sino también en ofrecer una experiencia tecnológica, eficiencia de capital y componibilidad DeFi que sean al menos equivalentes, o incluso mejores, que los productos convencionales.

Capitalización de mercado de las stablecoins | Fuente: DeFiLlama

Relación entre licencias y préstamos DeFi: indirecta pero estratégicamente complementaria

A medida que la OCC aprueba gradualmente licencias similares para empresas como Circle, Ripple, BitGo, Paxos y Fidelity, está tomando forma un sistema bancario de criptomonedas regulado.

No existe un vínculo regulatorio directo entre la licencia del banco fiduciario nacional y los préstamos DeFi, pero hay un impulso indirecto significativo.

Mejora de la credibilidad y liquidez de USD1 en DeFi. La entidad regulatoria federal respalda a USD1, lo que atrae más fondos a los fondos de liquidez y, por lo tanto, mejora la profundidad y la estabilidad del mercado crediticio.

Uniendo las finanzas tradicionales y las finanzas descentralizadas (DeFi). La rampa de acceso fiat de la licencia reduce las barreras para los usuarios, facilitando su participación en los préstamos DeFi.

Construyendo un ecosistema empresarial verdaderamente cerrado. En el futuro, WLFI planea lanzar una aplicación móvil, una tarjeta de débito de USD1 e integración con RWA (como bienes inmuebles tokenizados como garantía), todo lo cual se beneficiará de la claridad regulatoria y la aprobación crediticia.