¿Quiénes son los miembros del “Grupo de Accionistas Misteriosos” de Strategy?

Título original del artículo: "El precio de las acciones se redujo a la mitad, pero se reveló una apuesta de capital a largo plazo, revelando la estrategia del 'misterioso grupo de accionistas'".

Artículo original Autor: Wenser, Odaily Planet Daily

En medio de la agitación del mercado, la estrategia "BTC Treasury Company Leader" vio cómo el precio de sus acciones seguía bajando. A pesar de anunciar recientemente la creación de un fondo de reserva de dividendos de 1.440 millones de dólares para el pago de dividendos e intereses, no logró recuperar la confianza del mercado. Sumado a la noticia de una posible exclusión del índice MSCI, el precio de sus acciones se desplomó casi un 10%.

Sin embargo, desde la perspectiva de la estructura accionarial, Strategy aún disfruta de cierta preferencia del capital a largo plazo, incluidas instituciones como Deutsche Bank con una escala de gestión de activos de 1,6 billones de dólares.

Se revela la composición accionarial de Strategy (MSTR): las empresas públicas y los inversores minoristas representan casi el 50%

Según información del sitio web Investing, al cierre del tercer trimestre de este año, las tenencias de acciones ordinarias de Strategy están compuestas principalmente por fondos mutuos y fondos ETF, inversores institucionales, empresas públicas e inversores minoristas, con el siguiente desglose:

· Los fondos mutuos y los fondos ETF tienen una participación del 25,57%;

· Los inversores institucionales poseen una participación del 24,83%;

· Las empresas públicas y los inversores minoristas poseen una participación del 49,6%.

· Actualmente, el número total de acciones de Strategy (MSTR) es de alrededor de 287 millones, con un valor de mercado total de alrededor de $52,1 mil millones.

Entre los inversores institucionales, los accionistas de Strategy incluyen Vanguard Group, BlackRock, Morgan Stanley, UBS Asset Management y otras empresas de renombre mundial.

En fondos mutuos, la lista de accionistas de Strategy también es muy impresionante, y los líderes son fondos muy conocidos en la industria.

A continuación, además de las instituciones de gestión de activos habituales, nos centraremos en seleccionar algunos accionistas representativos para presentaciones individuales, para que todos puedan comprender mejor a los muchos "accionistas misteriosos" detrás de Strategy, quienes son honrados como el "Primer concepto de acción de BTC" y "Líder de tendencia DAT".

Bancos centrales y grandes bancos: los "ricos invisibles" de los accionistas estratégicos

Entre los accionistas de Strategy, el grupo más especial es, sin duda, el de los bancos centrales de diversos países soberanos y grandes bancos. Si bien las principales razones por las que varios bancos centrales poseen acciones de Strategy suelen ser para implementar una estrategia de inversión diversificada o para aumentar indirectamente su exposición a activos de BTC, sus tenencias son, sin duda, un hecho innegable y la forma más directa de ejercer influencia.

Según información del sitio web Stockzoa, al final del tercer trimestre, los bancos centrales y los grandes bancos que poseían acciones de Strategy eran los siguientes:

Además de los bancos mencionados, algunos bancos centrales mantuvieron brevemente acciones de Strategy, pero posteriormente liquidaron sus posiciones debido a la volatilidad del mercado o a sus propios requisitos de asignación de activos. Por ejemplo, el Banco Central de Noruega poseía acciones de MSTR por un valor aproximado de 500 millones de dólares a principios de año, incrementó su cartera continuamente, llegando a tener alrededor de 2,98 millones de acciones de MSTR, y finalmente liquidó la totalidad de su posición en el segundo trimestre de este año, por un valor aproximado de 1200 millones de dólares, con una pérdida no realizada de unos 200 millones de dólares. La Autoridad Monetaria de Arabia Saudita también reveló poseer 25 600 acciones de MSTR, lo que indirectamente implica exposición a activos de BTC, pero es posible que haya liquidado su posición desde entonces.

Fondos de Pensiones y Dotaciones: Actores Potenciales en la Estrategia Lista de Accionistas del Tercer Trimestre

Además de las instituciones bancarias, los fondos de pensiones y los fondos de dotación también son uno de los "principales actores" en la lista de accionistas de Strategy y, gracias al enorme tamaño de sus fondos, tal vez la esperanza de nuevos aumentos en las tenencias de acciones de Strategy aún dependa de su desempeño.

Asimismo, según información del sitio web Stockzoa, al cierre del tercer trimestre (en comparación con el segundo trimestre), los fondos de pensiones y fondos de dotación que poseen acciones de Strategy eran los siguientes (compilado a partir de Grok):

Esto incluye principalmente los fondos de pensiones nacionales, los fondos de pensiones estatales, las fundaciones industriales, el Plan de Pensiones de Canadá y otras organizaciones institucionales.

Fondos de cobertura: ¿el “depredador tipo tiburón” entre los accionistas estratégicos?

Entre la lista de accionistas de Strategy, los fondos de cobertura pueden ser las instituciones más perceptivas y sensibles al mercado; por lo tanto, en el tercer trimestre, aunque la mayoría de los fondos de cobertura optaron por aumentar sus tenencias de MSTR, los principales corredores de criptomonedas y los fondos de cobertura bien establecidos como Cantor Fitzgerald, LP y Weiss Asset Management LP aún optaron por reducir sus posiciones.

Según la información del sitio web Stockzoa, al final del tercer trimestre (en comparación con el segundo trimestre), la información sobre los fondos de cobertura que poseen acciones de Strategy es la siguiente (compilada por Grok):

En el frente de los datos, observando la estrategia Cambios en los accionistas: las instituciones siguen siendo los accionistas clave, con posiciones aumentadas que superan con creces las posiciones disminuidas

Además de la visión a nivel de grupo antes mencionada, se pueden extraer algunas ideas ocultas de los datos sobre los cambios de los accionistas institucionales con respecto a la Estrategia.

Los datos de negociación de acciones estratégicas muestran un equilibrio relativo, muy por debajo de los máximos históricos.

Según datos del sitio web Marketbeat, las entradas y salidas de acciones de Strategy alcanzaron un récord de 78.200 millones de acciones vendidas y 21.100 millones de acciones compradas en el cuarto trimestre de 2024, con una asombrosa relación de compra/venta cercana a 1:4. En cambio, esta cifra para el tercer trimestre de este año se redujo a 26.400 millones de acciones vendidas y 20.700 millones de acciones compradas, con una relación de compra/venta de aproximadamente 1:1,25, lo que indica un balance relativamente equilibrado. Desde esta perspectiva, las acciones de Strategy no han entrado en un período de estampida de dumping, sino que están experimentando fluctuaciones normales.

Tras bastidores de los datos de tenencias institucionales: las instituciones que aumentan sus posiciones poseen el doble de acciones que las que las reducen

Según datos oficiales de Nasdaq, la propiedad institucional actual de las acciones de Strategy es de aproximadamente el 55,84%, con un total de 1293 instituciones titulares, incluidas 646 instituciones que aumentaron sus posiciones, 505 instituciones que disminuyeron sus posiciones y 142 instituciones mantuvieron sus posiciones.

Además, el número de acciones que aumentaron las instituciones es aproximadamente el doble del número de acciones que disminuyeron (30,51 millones de acciones: 16,26 millones de acciones). Esto indica que el mercado puede absorber fácilmente la presión compradora sobre las acciones de Strategy. Además, más instituciones han optado por mantener sus posiciones, con un alto número de 102 millones de acciones, lo que representa dos tercios del porcentaje de propiedad institucional. Esto indirectamente subraya la confianza de los inversores institucionales en el futuro de Strategy.

En resumen, a pesar de la importante caída del precio de las acciones, la inversión fundamental de Strategy y la estructura de las inversiones institucionales no se han deteriorado significativamente. Con la recuperación gradual del mercado, podría haber esperanza de un rebote mínimo y una nueva tendencia alcista.

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