Bonanza de criptomonedas: ¿Cómo amasó la familia del secretario de Comercio de Trump 2.500 millones de dólares anuales?

Título original: Los hijos de Howard Lutnick logran un año récord mientras Cantor niega conflictos con Trump

Autor original: Todd Gillespie

Traducción original: Luffy, Noticias de la Visión

Es posible que Cantor Fitzgerald LP incluya una partida especial en su informe de gastos de fin de año.

"Acababa de salir de la oficina y bromeé con alguien diciéndole que estaría encantado de comprarle una cama plegable porque viene el domingo y no se va hasta el viernes", dijo Sage Kelly, de 53 años, codirector ejecutivo de banca de inversión de Cantor, en una entrevista en la oficina de Nueva York.

Esta firma financiera privada boutique con sede en Nueva York ha escalado posiciones de forma constante en Wall Street, ha aprovechado la fiebre de las criptomonedas y ha reactivado su actividad de compraventa de acciones mediante empresas de adquisición con fines especiales (SPAC) para lograr su año más ajetreado y exitoso hasta la fecha.

Actualmente controlada por los hermanos Brandon y Kyle Lutnick, Cantor vio a su padre, Howard Lutnick, incorporarse al gobierno de Donald Trump a principios de este año como Secretario de Comercio. Según fuentes, se espera que la empresa supere los 25.000 millones de dólares en ingresos para 2025, lo que supondría un máximo histórico y un crecimiento superior a un 25% con respecto al año anterior.

De izquierda a derecha: Pascal Bandelier, Christian Wall, Kyle Lutnick, Brandon Lutnick, Sage Kelly, fotografiados en la oficina de la compañía en Nueva York.

«Personal clave de la industria como Howard, figuras emblemáticas que han estado aquí durante 40 años y han liderado la empresa durante 30, dejará inevitablemente un gran vacío», declaró Kelly. Howard ejerce como codirector ejecutivo junto a Pascal Bandelier y Christian Wall, supervisando las operaciones de la compañía. «Pero toda la empresa se puso a la altura de las circunstancias y logró el éxito; el mérito es de Brandon y Kyle».

Los ejecutivos expresaron su aversión a la idea de que "la nueva relación de Washington ayudó a la empresa a tener éxito". Afirmaron que el éxito de Cantor no fue accidental, sino que se logró a través de un equipo optimizado y se benefició de años de preparación activa en áreas que los bancos tradicionales habían evitado.

Según fuentes cercanas al asunto, se prevé que los 250 operadores por cuenta propia de la empresa generen más de mil millones de dólares en ingresos. De acuerdo con datos de Coalition Greenwich, cada banquero aporta alrededor de cuatro millones de dólares en ingresos, lo que representa aproximadamente el doble de eficiencia que las grandes instituciones de Wall Street.

El portavoz de Cantor declinó hacer comentarios sobre el desempeño financiero de la empresa.

Este año, Cantor lideró el sector en la suscripción de OPV en EE. UU. y se posicionó quinto en todas las transacciones de emisión de acciones estadounidenses, superando a instituciones consolidadas como Barclays y Citigroup. Su negocio de trading ha experimentado un gran auge, con una clientela principalmente internacional; además, Cantor está a punto de adquirir el fondo de cobertura O'Connor de UBS Group antes de que finalice el año. Sin embargo, la operación se topó con obstáculos de última hora debido a las pérdidas sufridas por la unidad relacionada con la quiebra del proveedor de autopartes First Brands Group.

Cantor también ha contratado banqueros para expandirse en el mercado alemán y participar en la ola de fusiones de bancos regionales estadounidenses (hay aproximadamente 4000 bancos regionales en EE. UU.). Otro mercado objetivo es Oriente Medio: Cantor ha establecido un equipo bancario en Dubái y se está preparando para entrar en Abu Dabi, con la intención de introducir servicios de compraventa de acciones, negociación y banca de inversión en la región.

La mayor parte del aumento de los ingresos de Cantor proviene de transacciones relacionadas con criptomonedas, incluyendo la prestación de servicios de financiación a empresas multimillonarias de tesorería de criptomonedas; además, la empresa sentó las bases en sus primeros años para áreas ahora prósperas como los minerales de tierras raras, la computación cuántica, la robótica y los centros de datos, que también han generado importantes beneficios.

Howard Lutnick se unió a la administración del presidente Donald Trump a principios de este año como secretario de Comercio.

"Los cinco temas centrales a nivel mundial coinciden con nuestras cinco mayores inversiones de los últimos tres o cuatro años", dijo Bandelier, de 46 años, quien también dirige el departamento de renta variable, cuyos ingresos se prevé que se dupliquen para 2025 con respecto a 2008 (su mejor año anterior).

Tras la adquisición de la mayoría de las acciones de la empresa por parte de los hermanos Lutnick y sus hermanos menores, esta serie de éxitos ha atraído la atención de Wall Street y Washington. Los directivos han refutado las acusaciones de conflicto de intereses, afirmando que ahora gestionan la empresa de forma independiente de Howard y que ya se habían posicionado en estos sectores, inevitablemente en auge, siendo los beneficios actuales una consecuencia natural.

«Les aseguro que no conseguimos nada a cambio de nada», dijo Kelly. «Es fácil para la competencia decir eso porque no están involucrados personalmente en nuestro trabajo diario y no comprenden las dificultades que conlleva».

El martes, en el lujoso hotel Ritz-Carlton de Miami Beach, Brandon Lutnick describió en una reunión el ajetreado período que acababa de atravesar la familia.

«Mi hermano Kyle y yo siempre habíamos deseado asumir estos cargos, pero todo ha sucedido mucho antes de lo previsto», declaró Brandon, de 27 años. Él es el presidente y director ejecutivo de la empresa matriz, mientras que su hermano Kyle, de 29 años, es el vicepresidente. «Para nuestra empresa, este año ha sido magnífico».

La noche anterior, Brandon ofreció una cena en la que se sentó junto al exasesor presidencial de criptomonedas Bo Hines, los hermanos Winklevoss, fundadores de la plataforma de intercambio de criptomonedas, y el defensor de las criptomonedas y personalidad televisiva Kevin O'Leary, famoso por el programa "Shark Tank".

Cantor también se asoció con Tether, su cliente de larga data, para lanzar una moneda estable en Estados Unidos; actuando como asesor financiero de la empresa (Cantor también es inversor en Tether), y colaborando en su ronda de financiación. Esta ronda podría valorar a Tether hasta en 500 mil millones de dólares, lo que generaría miles de millones en ganancias para Cantor. Además, la Ley Genius, aprobada por la administración Trump en julio, proporciona un marco regulatorio para las monedas estables en Estados Unidos, lo que beneficia a Cantor.

«Mucho antes de que Howard entrara en el gobierno, ya estábamos involucrados en el campo de las criptomonedas», dijo Kelly. «Mucho antes de que Howard asumiera el cargo, nos habíamos adentrado en los sectores tecnológico e industrial, así como en la industria de la electricidad y las energías renovables».

Paolo Ardoino, CEO de Tether, y Brandon Lutnick, presidente de Cantor, en la Conferencia de Bitcoin de Las Vegas de 2025.

No todos creen en la independencia de Cantor. En agosto de este año, los senadores demócratas Ron Wyden y Elizabeth Warren solicitaron más información, citando informes que indicaban que Cantor estaba considerando mediar en un acuerdo en el que un fondo de inversión libre se beneficiaría si se levantaban los aranceles estadounidenses. Fuentes familiarizadas con el asunto revelaron que, si bien otros bancos habían participado en transacciones similares, Cantor, para evitar posibles acusaciones de conflicto de intereses, no solo abandonó el acuerdo, sino que también se negó a prestar servicios de asesoría para la bóveda de activos de Bitcoin del Grupo Tecnológico de Medios de Trump.

«Cuando el hijo del Secretario de Comercio se hace cargo de la firma de Wall Street que una vez dirigió su padre, uno no puede evitar cuestionar la legitimidad de todo», escribió Wyden en un correo electrónico a Bloomberg en agosto.

Sin embargo, en la actual cohesión sin precedentes entre política y negocios, Cantor no rehuyó el contacto con funcionarios gubernamentales. En una conferencia en Miami, la empresa recibió al hijo del presidente, Eric Trump, así como al senador de Texas, Ted Cruz, presidente del comité encargado de revisar el Departamento de Comercio, dirigido por Howard Lutnick. Esa misma noche, Brandon Lutnick se apresuró a viajar a Washington y asistió a una cena en la Casa Blanca con magnates de Wall Street y su padre.

Durante años, las criptomonedas han sido recibidas con escepticismo, pero los primeros inversores creen que la llegada de la riqueza es solo cuestión de tiempo.

«Hay que soportar el invierno para dar la bienvenida a la primavera», dijo Wall, de 50 años. Él supervisa el negocio de renta fija de la compañía, que lanzó un servicio que ofrece miles de millones de dólares en préstamos garantizados con Bitcoin y completó su primera transacción en mayo. Wall afirmó que el apoyo de la administración Trump a la innovación, la claridad regulatoria y la posterior adopción institucional están «dando paso a un mundo completamente nuevo».

Bandelier señaló que el éxito de la empresa también se benefició de la lentitud de los bancos estadounidenses de tamaño mediano. «Es el momento más fácil para reclutar en toda mi carrera», afirmó.

En cierto sentido, Cantor y la industria de las criptomonedas ya han experimentado una transformación, ya que la conferencia de Miami de este año (la tercera en cuatro años) fue la primera en estar abierta a los medios de comunicación.

Otro hito fue el discurso de apertura del CEO de Tether, Paolo Ardoino, pronunciado ante dos de las figuras más influyentes de la regulación financiera estadounidense: el presidente de la SEC, Paul Atkins, y la presidenta interina de la CFTC, Caroline Pham.

Durante el receso de la conferencia, estas tres personas posaron sonrientes para una foto con Brandon Lutnick y el consejero general de Cantor, Stephen Merkel.

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