El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanza máximos de unas tres semanas y Nvidia confirma la dimisión de Jensen Huang

Lo más destacado

• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años subió brevemente hasta el 5,1433 %, su nivel más alto en unas tres semanas. El IPP de octubre de EE. UU. se publicará el 13 de noviembre, hora del Este.

• El BTC cayó brevemente hasta unos 67.500 dólares, mientras que el ETH bajó de los 2.000 dólares. Una instantánea previa al vencimiento mostró opciones de BTC y ETH por valor de unos 2.560 millones de dólares con vencimiento el 13 de noviembre.

• Nvidia confirmó la dimisión de Jensen Huang y nombró a la directora financiera Colette Kress consejera delegada interina. El KOSPI de Corea del Sur revirtió las ganancias iniciales, mientras que el Nikkei 225 cerró con una subida del 0,53 %.

Perspectivas macroeconómicas y de política

Acontecimientos clave de hoy

• Estimaciones preliminares de Eurostat sobre el PIB y el empleo de la eurozona del tercer trimestre

• IPP e IPP subyacente de octubre de EE. UU.

Titulares macroeconómicos

1. El rendimiento del Tesoro a 10 años alcanza máximos de unas tres semanas antes del IPP de EE. UU.

Los datos del Departamento del Tesoro de EE. UU. mostraron que el rendimiento a 10 años se situó en el 5,10 % el 12 de noviembre, hora del Este, 12 puntos básicos más que en la última sesión con cotización publicada antes del Día de los Veteranos. Durante la negociación asiática del 13 de noviembre, el rendimiento de mercado alcanzó brevemente el 5,1433 %. Los futuros de tipos de interés de CME llegaron a implicar en un momento dado una probabilidad de alrededor del 14,5 % de una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre.

2. Nvidia confirma la dimisión de Huang y nombra a Kress consejera delegada interina

Nvidia confirmó el 12 de noviembre, hora local de EE. UU., que Jensen Huang había dimitido como presidente, consejero delegado y miembro del consejo. La vicepresidenta ejecutiva y directora financiera, Colette Kress, asumió el cargo de consejera delegada interina y seguirá siendo directora financiera. El consejo ha iniciado la búsqueda de un sucesor. Las acciones de Nvidia cerraron con una caída del 4,34 %, mientras que el Dow, el S&P 500 y el Nasdaq Composite cayeron alrededor de un 0,4 % cada uno.

3. El yen se debilita brevemente por encima de 160 por dólar y Japón reitera su advertencia sobre movimientos excesivos

El dólar subió brevemente por encima de los 160 yenes, impulsado por el fortalecimiento del billete verde y el aumento de los rendimientos del Tesoro. La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el 13 de noviembre que las autoridades responderían adecuadamente a los movimientos excesivos del tipo de cambio. Reuters informó de que Japón gastó unos 15,4 billones de yenes en julio y agosto para apoyar al yen.

4. Los riesgos de suministro en Oriente Medio impulsan el petróleo durante la noche, aunque ambos referentes siguen cayendo más de un 2 % en la semana

Un ataque contra instalaciones energéticas saudíes y las interrupciones del transporte marítimo en el estrecho de Ormuz impulsaron los futuros del crudo Brent y del WTI alrededor de un 3,3 % y un 2,6 %, respectivamente, el 12 de noviembre. Cerraron en 95,82 y 88,74 dólares por barril. Los precios del petróleo fluctuaron el 13 de noviembre, y ambos referentes siguen cayendo más de un 2 % en la semana.

5. Williams, de la Fed de Nueva York, afirma que la inflación sigue siendo demasiado alta y no da un calendario para las subidas de tipos

El 12 de noviembre, hora del Este, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que la economía y el mercado laboral estadounidenses seguían siendo resistentes y que era necesario seguir trabajando para devolver la inflación al 2 %. Indicó que podrían ser necesarias más subidas de tipos, sin especificar el momento ni la magnitud del próximo movimiento. Los mercados siguen considerando una subida de 25 puntos básicos en diciembre como el resultado más probable.

Rendimiento de los activos globales

• Renta variable: El Nikkei 225 cerró con una subida del 0,53 % en 61.142,35 puntos. El KOSPI de Corea del Sur abrió con una subida del 2,05 % y alcanzó los 5.504,44 puntos antes de revertir y cerrar con una caída del 0,98 % en 5.290,53 puntos. Samsung Electronics cayó un 0,96 % y SK hynix un 3,03 %. En la negociación previa a la apertura del 13 de noviembre, hora del Este, los futuros del Nasdaq-100 cayeron alrededor de un 0,21 %, mientras que los futuros del S&P 500 y del Dow subieron un 0,01 % y un 0,02 %, respectivamente.

• Criptomonedas: El índice de miedo y codicia de Alternative.me cayó a 20, en territorio de miedo extremo. CoinMarketCap situó la capitalización total del mercado de criptomonedas en unos 2,31 billones de dólares, un 5,32 % menos en 24 horas. El BTC cayó un 6,72 % hasta unos 68.551 dólares; el ETH cayó un 5,71 % hasta unos 1.929 dólares; el XRP cayó un 1,53 % hasta unos 1,026 dólares; y el SOL cayó un 3,80 % hasta unos 79,67 dólares. El ZEC cayó brevemente hasta unos 886 dólares antes de recuperarse hasta los 939 dólares. NIGHT cayó un 8,43 %, mientras que PEPE repuntó un 1,38 % tras una fuerte caída el día anterior.

• Energía y metales: Los futuros del crudo Brent subieron un 0,23 % hasta 96,04 dólares por barril, y el WTI subió un 0,14 % hasta 88,86 dólares por barril. El oro al contado subió un 0,41 % hasta 3.893,66 dólares por onza, aún por debajo de los 4.000 dólares. La plata al contado apenas varió, en torno a 50,07 dólares por onza.

(Datos a aproximadamente las 15:00 HKT del 13 de noviembre)

Instantánea del mercado de criptomonedas

1. Análisis de flujos de capital en futuros

Según datos de Coinglass del 13 de noviembre, los contratos vinculados a BTC, ETH, SOL, XAU y BNB se encontraban entre los que registraron mayores salidas netas en las últimas 24 horas, lo que podría presentar oportunidades de negociación.

2. Mapa de liquidaciones de Bitcoin

El mapa de liquidaciones de Bitcoin de Coinglass del 13 de noviembre mostró un precio de referencia de 68.772 dólares. Una caída por debajo de los 67.000 dólares podría exponer 460 millones de dólares en posiciones largas a liquidación en las principales bolsas centralizadas (CEX). Un movimiento por encima de los 71.000 dólares podría poner en riesgo 950 millones de dólares en posiciones cortas. Mantener un apalancamiento en niveles manejables puede ayudar a reducir el riesgo de grandes liquidaciones durante movimientos volátiles.

3. Ratio largo/corto de futuros de Bitcoin

Según Coinglass, el ratio largo/corto de futuros de Bitcoin en todo el mercado se situó en 1,0789 a las 16:00 HKT del 13 de noviembre, lo que indica una ligera inclinación hacia las posiciones largas.

4. Rendimiento de futuros de TradFi

En las últimas 24 horas, NVDA subió un 2,71 %, mientras que el volumen de negociación aumentó un 82,79 % y el interés abierto (OI) cayó un 20,50 %. SOXL subió un 1,05 %, con un OI un 8,09 % menor. XAU cayó un 0,89 % y el OI subió un 5,21 %, mientras que CL ganó un 2,41 % y el OI subió un 3,16 %.

5. Monitoreo en cadena

• Onchain Lens informó de que carteras vinculadas a los ETF de BlackRock transfirieron 4.189 BTC y 68.230 ETH, por un valor combinado de unos 444 millones de dólares, a Coinbase Prime. El propósito de las transferencias y si se ejecutó alguna operación siguen sin confirmarse.

• Lookonchain informó de liquidaciones de posiciones apalancadas de BTC, ETH y SOL en cuatro grandes direcciones, con un valor nocional combinado de unos 144 millones de dólares.

• El analista en cadena Ai Yi estimó que las ganancias no realizadas de las tenencias de PEPE de una dirección vinculada a Justin Sun habían caído a unos 5,05 millones de dólares desde un máximo de unos 18,55 millones. La dirección ha retirado unos 11,8 billones de PEPE de las plataformas de negociación desde el 17 de octubre.

Titulares de blockchain

• Los flujos declarados de los ETF al contado de BTC y ETH de EE. UU. son ambos negativos. Las cifras parciales de Farside del 12 de noviembre, hora del Este, mostraron salidas netas de 47,7 millones de dólares de los ETF al contado de BTC y de 8 millones de dólares de los ETF al contado de ETH. Las cifras de IBIT y ETHA de BlackRock, entre otros, seguían pendientes. Hasta el 11 de noviembre, ambos grupos habían registrado cinco sesiones consecutivas de salidas netas, con 299,8 millones y 144,8 millones de dólares saliendo de los fondos de BTC y ETH, respectivamente, el 11 de noviembre.

• Vencen opciones de BTC y ETH por valor de unos 2.560 millones de dólares. Los contratos de Deribit vencieron a las 08:00 UTC del 13 de noviembre. Una instantánea de las 07:23 UTC mostró un interés abierto nocional de unos 2.310 millones de dólares para las opciones de BTC y de 254 millones para las de ETH, con ratios de interés abierto put/call de 0,47 y 1,09, respectivamente. Un día antes, Greeks.live estimó el dolor máximo en 76.000 dólares para BTC y 2.200 dólares para ETH.

• NIGHT cede parte de sus ganancias, mientras que PEPE sube ligeramente. NIGHT cayó un 8,43 % en 24 horas hasta unos 0,043 dólares, mientras que ZEC cayó un 4,52 % hasta unos 939 dólares. PEPE repuntó un 1,38 % tras caer alrededor de un 15 % el día anterior. Su volumen de negociación en 24 horas fue de unos 546 millones de dólares.

• DTCC planea llevar su servicio de tokenización a Solana. Se espera que los activos elegibles mantenidos en custodia de DTC estén disponibles en forma tokenizada en Solana en la segunda mitad de 2027.

• El Departamento de Justicia de EE. UU. recibe autorización judicial para incautar y restringir más de 1.200 millones de dólares en criptomonedas robadas. El departamento afirmó que los activos estaban vinculados al robo de Binance ocurrido alrededor del 29 de octubre.

• La Casa Blanca presenta al Senado las nominaciones para la SEC y la CFTC. Cada agencia tiene dos nominados, uno de cada partido. Los nombramientos aún requieren la confirmación del Senado.

• Nueva York publica una guía sobre publicidad de monedas virtuales. Se espera que las empresas cubiertas refuercen sus procedimientos de revisión de marketing y divulgación para evitar promociones engañosas e implementen las medidas antes del 10 de mayo de 2027.

• Según se informa, Kalshi está en conversaciones para recaudar fondos con una posible valoración de 65.000 millones de dólares. Reuters citó a una persona familiarizada con el asunto diciendo que los fondos se destinarían a desarrollar una plataforma de futuros de computación. La financiación aún no se ha finalizado. Por otra parte, se informa de que Luisiana ha demandado a Kalshi y a otras plataformas de mercados de predicción.

• Los ingresos netos del tercer trimestre de Figure aumentan un 84 % interanual. Los ingresos netos fueron de unos 287 millones de dólares. El volumen del mercado de préstamos alcanzó los 5.800 millones de dólares, un 135 % más que el año anterior, incluidas las contribuciones de un negocio recién adquirido.

• TRM Labs lanza un servicio de rastreo de criptoactivos para las fuerzas del orden. El servicio pretende acortar el tiempo necesario para identificar y congelar activos vinculados a investigaciones.

Visión institucional · Selecciones diarias

• UBS: El analista Timothy Arcuri afirmó que la marcha de Huang podría afectar a la financiación de Nvidia para proveedores de nube de IA, desarrolladores de modelos y proveedores. Las decisiones de inversión podrían quedar en suspenso incluso si su sucesor mantiene la estrategia existente.

• Laevitas: El jefe de Mercados, Rick Maeda, afirmó que el BTC rompió por debajo de los 72.000 dólares durante la negociación estadounidense y luego cayó por debajo de los 70.000, liquidando rápidamente las posiciones largas apalancadas agrupadas por debajo de ese nivel. La escasez de órdenes de compra amplificó el movimiento.

• MUFG: Los analistas afirmaron que el aumento de las expectativas de subidas de tipos de la Reserva Federal había ampliado la ventaja de los tipos de interés estadounidenses, superando temporalmente las expectativas de un mayor endurecimiento del Banco de Japón. A medida que el USD/JPY se acercaba a 160, la relación riesgo-recompensa de perseguir el par al alza se volvió menos atractiva.

• Commonwealth Bank of Australia: La estratega de divisas Carol Kong afirmó que el dólar podría verse presionado si las acciones sufren otra fuerte liquidación.