Bitcoin cae por debajo de los 70.000 dólares. ¿Qué ha pasado?

El 13 de noviembre, el mercado de criptomonedas amplió sus pérdidas. Bitcoin rompió por debajo de los 70.000 dólares y cayó hasta los 67.500 dólares, su nivel más bajo en casi tres meses. Ether también se deslizó por debajo de los 2.000 dólares y cotizó brevemente cerca de los 1.900 dólares.

Las crecientes expectativas de una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre impulsaron al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., el principal motor del último descenso de Bitcoin. La dimisión del consejero delegado de Nvidia, Jensen Huang, añadió volatilidad a las acciones tecnológicas, mientras que la confirmación de MSCI de que retiraría a Strategy de su índice estadounidense ejerció más presión sobre Bitcoin.

Las apuestas por una subida de tipos en diciembre aumentan mientras los rendimientos del Tesoro superan el 5,1%

Las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron en 165.000 en octubre, más del doble de la ganancia esperada, mientras que la tasa de desempleo cayó al 4,1%. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo subieron a 200.000 y se mantuvieron bajas. El índice de precios al consumo (IPC) y el IPC subyacente subieron un 0,4% y un 0,3% intermensual, respectivamente, ambos por encima de las expectativas. Un mercado laboral resistente y una inflación elevada reforzaron las expectativas de una subida de tipos de la Fed en diciembre.

Antes de la publicación del IPC, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo que debería considerarse una subida de 50 puntos básicos si el IPC subyacente subía un 0,3% o más respecto al mes anterior. El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró el jueves que la inflación seguía siendo elevada y señaló que podrían ser necesarias más subidas de tipos.

Una subida de 25 puntos básicos seguía siendo el resultado más probable en la valoración del mercado. Sin embargo, el viernes, CME FedWatch mostró que la probabilidad implícita de una subida de 50 puntos básicos en diciembre había aumentado al 14,5% desde cero una semana antes.

Los acontecimientos en Oriente Medio añadieron incertidumbre a las perspectivas de inflación. Los futuros del crudo Brent subieron un 3,3% el jueves al intensificarse los ataques contra instalaciones energéticas saudíes. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años volvió a superar el 5,10%. En conjunto, estos acontecimientos hicieron que los inversores estuvieran menos dispuestos a asignar capital a activos sin rendimiento como Bitcoin.

BTC rompe por debajo de los 70.000 dólares mientras continúan las salidas de los ETF

Los datos de mercado de BTCC mostraron que BTC cotizaba a unos 69.149 dólares, un 5,94% menos en 24 horas. El descenso se aceleró desde alrededor de 74.000 dólares, llevando a BTC por debajo de 72.000 y luego de 70.000 dólares. Cayó brevemente por debajo de 68.000 dólares. Tras un modesto rebote desde los mínimos, BTC se mantuvo por debajo de varias medias móviles decrecientes.

BTC tuvo un rendimiento inferior al de las acciones tecnológicas esta semana. No logró unirse al rebote del miércoles en las acciones de chips. El jueves, Jensen Huang dimitió como consejero delegado de Nvidia, las acciones de Nvidia abrieron con una caída de alrededor del 13% y el Nasdaq Composite cerró con un descenso del 0,39%. BTC amplió sus pérdidas en la sesión asiática del viernes.

Los ETF de Bitcoin al contado registraron salidas netas de 643,6 millones de dólares en la semana hasta el jueves, tras salidas netas de 1.280 millones de dólares la semana anterior, según SoSoValue. Las compras al contado a corto plazo siguieron siendo débiles.

Una vez que BTC rompió por debajo de los 70.000 dólares, se liquidó una ola de posiciones largas apalancadas. Los datos de CoinGlass mostraron alrededor de 622 millones de dólares en liquidaciones de criptomonedas en cuatro horas, incluidos aproximadamente 549 millones de dólares en posiciones largas. Con compras al contado débiles, las liquidaciones forzosas profundizaron la venta masiva.

MSCI retirará a Strategy y Metaplanet de sus índices

MSCI retirará a Strategy de su índice USA y a Metaplanet de su índice Japan Small Cap al cierre del 30 de noviembre. Las acciones de Strategy cayeron un 6,5% el jueves para cerrar en 114,41 dólares. Los fondos pasivos que siguen los índices afectados reducirán sus participaciones en las respectivas acciones.

Las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. también añadieron incertidumbre política. Los demócratas obtuvieron mayorías en la Cámara de Representantes y el Senado y controlarán ambas cámaras cuando el nuevo Congreso se reúna el próximo año. Algunos legisladores demócratas son partidarios de normas más estrictas contra el blanqueo de capitales y de gestión de riesgos para la industria de las criptomonedas, lo que suscita preocupación en el mercado por un mayor escrutinio del Congreso.

El cambio en el Congreso también nubla las perspectivas de la Ley CLARITY, un proyecto de ley de estructura del mercado de criptomonedas que ya se había estancado.

Perspectivas de negociación

El analista de CryptoQuant Darkfost dijo que la mayoría de los inversores seguían obteniendo beneficios hace unas semanas, pero el miedo comenzó a extenderse a medida que BTC rompía sucesivos niveles clave. Según su modelo de valoración, BTC ha cotizado en niveles igualmente infravalorados solo alrededor del 3,4% del tiempo. En su opinión, los periodos de infravaloración extrema suelen presentar oportunidades para el posicionamiento a largo plazo.

BTC se ha recuperado algo de la fuerte venta masiva. Si mantiene el rango de 67.300 a 68.000 dólares y recupera los 70.000 dólares, el rebote podría extenderse al rango de 72.000 a 73.200 dólares.

El índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. de octubre, que se publica el viernes, determinará las expectativas sobre el tamaño de una subida de tipos en diciembre. Si los datos resultan inferiores a lo esperado y el rendimiento del Tesoro a dos años cae, la presión a corto plazo sobre BTC podría aliviarse. Otra lectura más alta de lo esperado podría llevar a los operadores a aumentar las apuestas por una subida de 50 puntos básicos.

La próxima semana, la atención se centra en los resultados de Nvidia, que se publicarán tras el cierre del mercado estadounidense el 17 de noviembre, hora del Este. En el primer informe de la compañía desde el cambio de liderazgo, los inversores se centrarán en su negocio de centros de datos y en las previsiones para el próximo trimestre. Una previsión más sólida de lo esperado podría mejorar el sentimiento hacia las acciones tecnológicas y ayudar a respaldar un rebote en las criptomonedas.