Los casos de ejecución de la SEC caen a su nivel más bajo en 35 años bajo el mandato de Trump y las sanciones disminuyen

Las cifras publicadas por la SEC el 10 de noviembre muestran que el regulador presentó 348 acciones de ejecución en el año fiscal que finalizó el 30 de septiembre, en comparación con 456 en el año fiscal 2025. La agencia obtuvo aproximadamente 1.100 millones de dólares en remedios financieros, mientras que su liderazgo defendió una estrategia centrada en el fraude y la protección de los inversores.

Mientras tanto, los totales más recientes son los más bajos desde 1991 en acciones de ejecución y desde 2008 en remedios monetarios, según una revisión de las estadísticas históricas de la agencia.

Las acciones de ejecución de la SEC caen casi un 24% en el año fiscal 2026

Las cifras anuales muestran una disminución de 108 casos con respecto al año fiscal anterior, lo que equivale a aproximadamente un 24%.

De las 348 acciones presentadas, 235 fueron casos de ejecución independientes, mientras que 113 fueron procedimientos administrativos posteriores que buscaban prohibir o suspender a individuos de ciertas actividades del mercado de valores.

Los remedios financieros totalizaron 1.095 millones de dólares, que comprenden 343 millones en sanciones civiles y 752 millones en devolución de ganancias e intereses previos al juicio. Esta última cifra incluye 235 millones que un tribunal consideró satisfechos a través de un procedimiento separado.

El total del año anterior de 17.900 millones de dólares estuvo fuertemente influenciado por una sentencia relacionada con un caso de esquema Ponzi presentado originalmente en 2009. Excluyendo esa sentencia excepcional y ciertos montos superpuestos, la SEC informó previamente aproximadamente 2.700 millones de dólares en remedios monetarios ajustados para el año fiscal 2025.

A pesar de la disminución en la actividad de ejecución, la agencia dijo que devolvió aproximadamente 731 millones de dólares a más de 250.000 inversores perjudicados durante el año fiscal 2026.

El presidente de la SEC, Paul Atkins, defendió el enfoque del regulador, argumentando que los totales de casos y las sanciones financieras no deberían ser las medidas principales de la efectividad de la ejecución.

"Las acciones de ejecución y los remedios financieros son medidas importantes de actividad, pero no son las únicas ni las más reveladoras", dijo Atkins.

Los demócratas cuestionan el enfoque de la SEC hacia la aplicación de la ley en Wall Street

Las cifras más bajas han renovado las críticas de los legisladores demócratas que creen que el regulador está reduciendo el escrutinio de la mala conducta financiera.

La senadora Elizabeth Warren cuestionó si la agencia estaba protegiendo adecuadamente a los inversores a medida que disminuía su actividad de ejecución.

"La nueva mayoría demócrata en el Congreso examinará de cerca si la SEC de Atkins está protegiendo al pueblo estadounidense", dijo Warren.

Su crítica sigue a una disputa anterior sobre las cifras de ejecución en abril, cuando cuestionó a Atkins sobre la disminución del número de casos del regulador y su testimonio previo ante el Congreso.

Atkins ha sostenido que los recursos de ejecución deberían concentrarse en el fraude, la manipulación del mercado y otras violaciones que impliquen un daño directo a los inversores.

La división de ejecución del regulador experimentó salidas de personal y cambios de liderazgo durante el segundo mandato de Trump, incluida la salida de su anterior director de ejecución.

Sin embargo, el actual director de ejecución, David Woodcock, dijo recientemente que se sentía cómodo con los niveles de personal y creía que la agencia podía manejar sus responsabilidades con menos recursos.

Hablando sobre los últimos resultados, Woodcock dijo que la agencia había revisado su carga de trabajo de investigación e introducido cambios destinados a mejorar su capacidad para perseguir la mala conducta grave.

La SEC continúa con casos de fraude de criptomonedas a pesar de menos acciones de ejecución

El enfoque revisado de la SEC ha sido particularmente visible en la regulación de criptomonedas, donde varios casos de ejecución contra importantes bolsas y empresas de activos digitales han sido desestimados o resueltos desde 2025.

En su evaluación del año fiscal 2025, el regulador argumentó que varios casos anteriores de registro de criptomonedas habían malinterpretado las leyes federales de valores sin ofrecer una protección medible a los inversores.

Como se informó anteriormente, la agencia identificó siete casos de registro de criptomonedas y seis casos de definición de distribuidor que creía que se habían perseguido sin un daño directo a los inversores.

Sin embargo, la SEC ha seguido presentando casos relacionados con presunto fraude de criptomonedas.

Su informe del año fiscal 2026 identificó cargos contra tres supuestas plataformas de comercio de criptomonedas y cuatro clubes de inversión acusados de defraudar a inversores minoristas por al menos 14 millones de dólares.

El presunto esquema involucraba recomendaciones de inversión en redes sociales supuestamente generadas a través de inteligencia artificial, y las ganancias supuestamente se transfirieron al extranjero.

Por separado, la agencia acusó a Mining Automatic y a su fundador en julio por acusaciones de que recaudaron aproximadamente 22 millones de dólares a través de una operación fraudulenta de minería de criptomonedas.

El informe anual identificó otro caso que involucra al fundador de un negocio de minería de Bitcoin acusado de recaudar más de 95,6 millones de dólares de aproximadamente 6.400 inversores.

La SEC introduce nuevos equipos de fraude y herramientas de investigación

Junto con las cifras de ejecución, la comisión reveló cambios en sus operaciones de investigación, incluido el establecimiento de un Grupo de Trabajo de Fraude Minorista.

El equipo se centra en esquemas Ponzi, estafas de inversión, fraude de suplantación y manipulación del mercado que afectan a inversores individuales. La SEC dijo que la iniciativa ya había generado más de una docena de investigaciones.

El regulador creó una Unidad de Informes Financieros y Contabilidad para investigar divulgaciones financieras engañosas y mala conducta contable.

Introdujo una Oficina de Superinteligencia y Análisis, que utiliza análisis de datos avanzados para examinar operaciones sospechosas, transacciones financieras y actividad de blockchain.

La SEC revisó además su Manual de Ejecución por primera vez desde 2017, actualizando los procedimientos para discusiones de acuerdos, cooperación y el proceso mediante el cual los posibles acusados responden a los cargos propuestos.

Durante el año fiscal 2026, aproximadamente dos tercios de las acciones de ejecución independientes incluyeron cargos contra al menos un individuo. La agencia recibió alrededor de 26.000 denuncias de informantes y otorgó más de 158 millones de dólares a 65 informantes.